第十四條 資金信托的投資合作機構(gòu)應(yīng)當是具有專業(yè)資質(zhì)，符合法律、行政法規(guī)和國務(wù)院金融監(jiān)督管理機構(gòu)有關(guān)規(guī)定并受國務(wù)院金融監(jiān)督管理機構(gòu)依法監(jiān)管的機構(gòu)。投資合作機構(gòu)包括但不限于資金信托所投資資產(chǎn)管理產(chǎn)品的發(fā)行機構(gòu)、與資金信托投資管理相關(guān)的投資顧問等。
信托公司選擇符合私募投資基金管理人擔(dān)任資金信托的投資合作機構(gòu)，應(yīng)當符合以下條件:
（一）在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記滿一年、無重大違法違規(guī)記錄的私募投資基金管理人。
（二）擔(dān)任證券投資資金信托投資合作機構(gòu)的，應(yīng)當為私募證券投資基金管理人。
（三）擔(dān)任私人股權(quán)投資資金信托投資合作機構(gòu)的，應(yīng)當為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人。
（四）國務(wù)院金融監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。
信托公司受托境外理財資金信托的投資合作機構(gòu)應(yīng)當符合國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)關(guān)于受托境外理財信托業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定。
第十五條 信托公司開展固定收益類證券投資資金信托業(yè)務(wù)，經(jīng)信托文件約定或者全體投資者書面同意，可以通過在公開市場上開展標準化債權(quán)類資產(chǎn)回購或者國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)認可的其他方式融入資金，并應(yīng)當符合以下規(guī)定：
（一）每只結(jié)構(gòu)化集合資金信托計劃總資產(chǎn)不得超過其凈資產(chǎn)的百分之一百四十。
（二）每只非結(jié)構(gòu)化資金信托總資產(chǎn)不得超過其凈資產(chǎn)的百分之二百。
信托公司計算資金信托總資產(chǎn)時，應(yīng)當按照穿透原則合并計算資金信托所投資的資產(chǎn)管理產(chǎn)品的總資產(chǎn)。
信托公司開展固定收益類證券投資資金信托業(yè)務(wù)以外的其他資金信托業(yè)務(wù)，不得以信托財產(chǎn)對外提供擔(dān)保，不得以賣出回購方式運用信托財產(chǎn)，不得融入或者變相融入資金，國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)另有規(guī)定的除外。
第十六條 結(jié)構(gòu)化資金信托優(yōu)先級與劣后級的比例應(yīng)當與基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險高低相匹配，并符合以下規(guī)定：
（一）固定收益類資金信托優(yōu)先級與劣后級的比例不得超過三比一。
（二）權(quán)益類資金信托優(yōu)先級與劣后級的比例不得超過一比一。
（三）商品及金融衍生品類、混合類資金信托優(yōu)先級與劣后級的比例不得超過二比一。
結(jié)構(gòu)化資金信托的中間級份額應(yīng)當計入優(yōu)先級。結(jié)構(gòu)化資金信托不得再投資其他分級資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
第十七條 信托公司應(yīng)當做到每只資金信托單獨設(shè)立、單獨管理、單獨建賬、單獨核算、單獨清算，不得開展或者參與具有滾動發(fā)行、集合運作、分離定價特征的資金池業(yè)務(wù)，不得將本公司管理的不同資金信托產(chǎn)品的信托財產(chǎn)進行交易。
信托公司應(yīng)當合理確定資金信托所投資資產(chǎn)的期限，加強期限錯配管理，并符合以下要求：
（一）封閉式資金信托期限不得低于九十天。開放式資金信托所投資資產(chǎn)的流動性應(yīng)當與投資者贖回需求相匹配，確保持有足夠的現(xiàn)金、活期存款、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券等具有良好流動性的資產(chǎn)。
（二）資金信托直接或者間接投資于非標準化債權(quán)類資產(chǎn)的，應(yīng)當為封閉式資金信托。非標準化債權(quán)類資產(chǎn)的終止日不得晚于封閉式資金信托的到期日。
（三）資金信托直接或者間接投資于未上市企業(yè)股權(quán)以及其受（收）益權(quán)的，應(yīng)當為封閉式資金信托，并明確股權(quán)以及其受（收）益權(quán)的退出安排。未上市企業(yè)股權(quán)以及其受（收）益權(quán)的退出日不得晚于封閉式資金信托的到期日。
第十八條 信托公司開展資金信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當遵守《企業(yè)會計準則》和《指導(dǎo)意見》等關(guān)于金融工具估值核算的相關(guān)規(guī)定，按照信托文件約定的方式和頻率，確認和計量資金信托的凈值。
信托公司應(yīng)當建立資金信托凈值管理制度和信息系統(tǒng)，確保估值人員具備凈值計量的能力、資源和獨立性，及時、準確、完整地反映和監(jiān)督信托財產(chǎn)管理情況。
第十九條 信托公司應(yīng)當在資金信托文件中約定信息披露的內(nèi)容、方式、渠道、頻率以及各方責(zé)任，按照法律、行政法規(guī)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)有關(guān)規(guī)定和信托文件約定及時、準確、完整披露信息，確保投資者能夠依法查閱和復(fù)制所披露的信息資料。
第二十條 資金信托文件中應(yīng)當約定投資者轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)的，應(yīng)當通過信托公司辦理受益權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，未辦理受益權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)的，投資者應(yīng)當承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
信托公司辦理受益權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，應(yīng)當對受讓人的合格投資者身份和風(fēng)險承受能力等級進行合規(guī)性確認，向受讓人履行風(fēng)險告知義務(wù)，由受讓人仔細閱讀信托文件的全部內(nèi)容，并申明知曉本辦法第十條第三款所列事項。轉(zhuǎn)讓后，資金信托的合格投資者人數(shù)應(yīng)當符合本辦法規(guī)定，投資者風(fēng)險承受能力等級應(yīng)當與資金信托風(fēng)險等級相匹配。
