理財監(jiān)管新規(guī)29號文件(理財新規(guī) 全文)

來源：整理時間：2022-11-29 22:35:51 編輯：理財小幫手手機版

另外，資管新規(guī)還禁止關(guān)聯(lián)交易，包括不正當?shù)睦孑斔?、?nèi)幕交易和市場操縱行為，進一步規(guī)范資產(chǎn)管理機構(gòu)的行為。新規(guī)明確集中度監(jiān)管要求。能夠有效降低集中投資的風險，防范某一領(lǐng)域內(nèi)風險的集中爆發(fā)與擴散。新規(guī)完善了風險撥備和計提制度。這一規(guī)定在打破剛性兌付的基礎(chǔ)上，有助于更加全面地保護投資者的正當利益。

（3）資管新規(guī)的影響

第一，對銀行理財

該文件的出臺將在短期內(nèi)對銀行的理財業(yè)務(wù)造成沖擊,表外理財受到各方面監(jiān)管的限制規(guī)模增速或?qū)⒋蠓啪彙Ｓ捎趦糁祷芾?，穿透，單獨建賬、單獨核算，不得多層嵌套等要求，部分套利空間被壓縮。預計未來理財業(yè)務(wù)利差或?qū)⒂兴照?/p>

債券類資產(chǎn)的占比或?qū)⑻嵘?；非標類資產(chǎn)的久期或?qū)⒖s短。涉及權(quán)益類資產(chǎn)的投融資業(yè)務(wù)當前只能通過理財出資，資管新規(guī)限制理財非標債權(quán)投資、非上市公司股權(quán)投資、機構(gòu)化配資業(yè)務(wù)等，將使銀行新興融資受限。

短期來看，商業(yè)銀行的資管業(yè)務(wù)發(fā)展還將面臨三大調(diào)整壓力。一是凈值化調(diào)整的壓力；二是投資范圍調(diào)整的壓力；三是盈利模式調(diào)整的壓力。

第二，對券商資管

通道業(yè)務(wù)再度面臨受限，預計券商定向業(yè)務(wù)規(guī)模將繼續(xù)下滑。券商結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品發(fā)行將受到一定影響。券商主動管理業(yè)務(wù)規(guī)模也將產(chǎn)生影響。新規(guī)明確不得為其他金融機構(gòu)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供規(guī)避投資范圍、杠桿約束等監(jiān)管要求的通道服務(wù)。非標融資受限。

第三，對信托

從機構(gòu)客戶來看，通道業(yè)務(wù)萎縮是趨勢。從信托產(chǎn)品的投資端來看，對于期限錯配的監(jiān)管將極大地限制信托對于非標資產(chǎn)的選擇。

第四，對公募基金

相對來說，受資管新規(guī)影響最小的是公募基金，因為公募基金本身的監(jiān)管已經(jīng)比較嚴格，是按照凈值化來運行的。但這并不意味對公募基金無影響。FOF 投資單只公募基金的比例由 20％降低到 10％。公募產(chǎn)品不得進行份額分級，分級產(chǎn)品或?qū)⒚媾R轉(zhuǎn)型或強制清盤的可能，如何推進取決于監(jiān)管對于分級這類產(chǎn)品的態(tài)度。公募基金需經(jīng)審批才能投資未上市股權(quán)，封閉式基金在此類投資上的創(chuàng)新或被終結(jié)。

第五，對私募基金

私募基金自主管理規(guī)模預計收縮。新規(guī)限制或禁止部分產(chǎn)品份額分級、資管產(chǎn)品嵌套、剛性兌付等安排，可能對私募基金的融資能力產(chǎn)生不利影響。“資管新規(guī)”對私募基金投資的影響，主要集中于是否可以投資“非標準化債權(quán)類資產(chǎn)”。目前，私募基金已經(jīng)被禁止投資借貸性質(zhì)資產(chǎn)或通過委托貸款、信托貸款等方式直接或間接從事借貸業(yè)務(wù)。由于私募基金與各類金融機構(gòu)有廣泛的業(yè)務(wù)聯(lián)系，《指導意見》對各類金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的規(guī)定將直接影響私募基金的業(yè)務(wù)模式。

（4）總結(jié)

資管新規(guī)實施后，資管行業(yè)規(guī)模增速將會有較顯著的放緩趨勢，實現(xiàn)由量變到質(zhì)變的過程，促進資管業(yè)務(wù)向著更高質(zhì)量發(fā)展階段邁進。同時，各金融機構(gòu)資管業(yè)務(wù)競爭更加激烈，金融機構(gòu)需要真正注重核心競爭力的提升，轉(zhuǎn)型發(fā)展更為迫切，經(jīng)營發(fā)展差異化程度逐步提升，市場競爭結(jié)構(gòu)趨向集中化，部分弱勢中小機構(gòu)可能越來越邊緣化。

理財監(jiān)督管理辦法

農(nóng)業(yè)部、監(jiān)察部《農(nóng)村經(jīng)濟組織財務(wù)公開規(guī)定》第四條規(guī)定：村集體經(jīng)濟組織應(yīng)當建立以群眾代表為主組成的民主理財小組，對財務(wù)公開活動進行監(jiān)督。民主理財小組成員由村集體經(jīng)濟組織成員會議或成員代表會議從村務(wù)監(jiān)督機構(gòu)成員中推選產(chǎn)生，其成員數(shù)依村規(guī)模和理財工作量大小確定，一般為3至5人；村干部、財會人員及其近親屬不得擔任民主理財小組成員

民主理財小組職責

民主理財小組成員要全面查帳核據(jù)，認真做好理財記錄。對有疑問的帳據(jù)，請經(jīng)手人、證明人、批準人進行解釋說明。到戶核對債權(quán)債務(wù)帳目時，由當事人簽字蓋章認可。各村(居)民主理財小組要匯總理財結(jié)果，形成民主理財小結(jié)。民主理財組要將相關(guān)材料整理、歸檔、上報，并公布民主理財結(jié)果。

民主理財小組享有對本村集體財務(wù)活動進行民主監(jiān)督權(quán)利，參與制定本村財務(wù)預算和各項財務(wù)管理制度，參與重大財務(wù)事項的決策，有權(quán)檢查、審核財務(wù)賬目及相關(guān)的經(jīng)濟活動事項，有權(quán)否決不合理開支。民主理財小組負責受理村民對集體賬目的質(zhì)疑，有權(quán)要求有關(guān)當事人對財務(wù)問題做出解釋。民主理財小組向村民會議或村民代表會議負責并報告工作。