期權(quán)交易的主要特點(diǎn)： 　　（一）獨(dú)特的損益結(jié)構(gòu) 　　與股票、期貨等投資工具相比，期權(quán)的與眾不同之處在于其非線性的損益結(jié)構(gòu)。 　　正是期權(quán)的非線性的損益結(jié)構(gòu)，才使期權(quán)在風(fēng)險(xiǎn)管理、組合投資方面具有了明顯的優(yōu)勢(shì)。通過(guò)不同期權(quán)、期權(quán)與其他投資工具的組合，投資者可以構(gòu)造出不同風(fēng)險(xiǎn)收益狀況的投資組合。 　?。ǘ┢跈?quán)交易的風(fēng)險(xiǎn) 　　期權(quán)交易中，買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利義務(wù)不同，使買(mǎi)賣(mài)雙方面臨著不同的風(fēng)險(xiǎn)狀況。對(duì)于期權(quán)交易者來(lái)說(shuō)，買(mǎi)方與賣(mài)方部位的均面臨著權(quán)利金不利變化的風(fēng)險(xiǎn)。這點(diǎn)與期貨相同，即在權(quán)利金的范圍內(nèi)，如果買(mǎi)的低而賣(mài)的高，平倉(cāng)就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，期權(quán)多頭的風(fēng)險(xiǎn)底線已經(jīng)確定和支付，其風(fēng)險(xiǎn)控制在權(quán)利金范圍內(nèi)。期權(quán)空頭持倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)則存在與期貨部位相同的不確定性。由于期權(quán)賣(mài)方收到的權(quán)利金能夠?yàn)槠涮峁┫鄳?yīng)的擔(dān)保，從而在價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)時(shí)，能夠抵消期權(quán)賣(mài)方的部份損失。 　　雖然期權(quán)買(mǎi)方的風(fēng)險(xiǎn)有限，但其虧損的比例卻有可能是100%，有限的虧損加起來(lái)就變成了較大的虧損。期權(quán)賣(mài)方可以收到權(quán)利金，一旦價(jià)格發(fā)生較大的不利變化或者波動(dòng)率大幅升高，盡管期貨的價(jià)格不可能跌至零，也不可能無(wú)限上漲，但從資金管理的角度來(lái)講，對(duì)于許多交易者來(lái)說(shuō)，此時(shí)的損失已相當(dāng)于“無(wú)限”了。因此，在進(jìn)行期權(quán)投資之前，投資者一定要全面客觀地認(rèn)識(shí)期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)。

期權(quán)雙方的收益與損失的關(guān)系是什么意思

1、期權(quán)未到期，期權(quán)的利潤(rùn)就是將持有的期權(quán)賣(mài)出可得的期權(quán)費(fèi)和之間買(mǎi)入期權(quán)支出的期權(quán)費(fèi)之間的差額。2、期權(quán)到期，如果行權(quán)，就是行權(quán)價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格之間的差價(jià)所得的收益和期初買(mǎi)入期權(quán)所支付的成本的差額。如果不行權(quán)，損失期權(quán)費(fèi)。賣(mài)出期權(quán)：1、期權(quán)未到期，期權(quán)的利潤(rùn)是將持有的期權(quán)從市場(chǎng)上買(mǎi)回所需支付的期權(quán)費(fèi)和之前賣(mài)出期權(quán)所得期權(quán)費(fèi)的差額。2、期權(quán)到期，如果交易對(duì)手要求行權(quán)，行權(quán)價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)之間的差價(jià)產(chǎn)生的虧損和之前賣(mài)出期權(quán)所得的期權(quán)費(fèi)之和是客戶的總盈虧。如果無(wú)需行權(quán)，客戶收益就是期權(quán)費(fèi)。

期權(quán)雙方的收益與損失的關(guān)系是什么

期權(quán)有兩種獲得收益的方式，一是通過(guò)行權(quán)來(lái)產(chǎn)生收益，二是通過(guò)對(duì)合約主動(dòng)平倉(cāng)來(lái)獲得收益，計(jì)算方法如下：

行權(quán)：認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)收益=標(biāo)的物市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金成本價(jià);認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)收益=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的物市價(jià)-權(quán)利金成本價(jià)。

平倉(cāng)：買(mǎi)方收益=平倉(cāng)時(shí)的權(quán)利金-建倉(cāng)時(shí)的權(quán)利金，賣(mài)方收益=建倉(cāng)時(shí)的權(quán)利金-平倉(cāng)時(shí)的權(quán)利金。

期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方的收益和損失

期貨期權(quán)交易詳解：

第一，交易的對(duì)象不同。商品期貨交易的對(duì)象是包含一定數(shù)量和等級(jí)的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約；商品期權(quán)交易的對(duì)象是一種買(mǎi)賣(mài)某種標(biāo)的物（實(shí)物商品或商品期貨合約）的權(quán)利。

第二，買(mǎi)賣(mài)雙方權(quán)利義務(wù)不同。期貨買(mǎi)賣(mài)雙方具有合約規(guī)定的對(duì)等的權(quán)利和義務(wù)；期權(quán)的買(mǎi)方擁有是否買(mǎi)入或賣(mài)出商品（或期貨合約）的權(quán)利，而賣(mài)方則承擔(dān)履約的義務(wù)。

第三，買(mǎi)賣(mài)雙方風(fēng)險(xiǎn)收益不同。期貨的買(mǎi)賣(mài)雙方都面臨著無(wú)限的風(fēng)險(xiǎn)和收益；期權(quán)買(mǎi)方的潛在盈利是不確定的，虧損有限，最大虧損為買(mǎi)入期權(quán)付出的權(quán)利金，期權(quán)賣(mài)方收益有限，最大收益為賣(mài)出期權(quán)合約收到的權(quán)利金，潛在的虧損卻是不確定的。

第四，保證金收取方式不同。期貨的買(mǎi)賣(mài)雙方都須繳納保證金；期權(quán)買(mǎi)方支付權(quán)利金，不繳納保證金，期權(quán)賣(mài)方收取權(quán)利金，須繳納保證金。

第五，交易機(jī)會(huì)不同。期貨主要基于商品（或期貨合約）價(jià)格變動(dòng)方向進(jìn)行交易；期權(quán)可以基于價(jià)格變動(dòng)方向交易，也可以基于價(jià)格波動(dòng)率進(jìn)行交易。

第六，套保效果不同。期貨套保需逐日盯市，資金占用不確定，且需放棄有利的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)；買(mǎi)入期權(quán)套保只需繳納權(quán)利金，鎖定最高成本，可獲益于有利的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)。

第七，合約種類(lèi)不同。期貨在不同月份上只有一個(gè)期貨合約，投資者可以買(mǎi)入或賣(mài)出這個(gè)月份的期貨合約；期權(quán)在一個(gè)月份上可以有許多行權(quán)價(jià)不同而到期日相同的看漲期權(quán)合約和看跌期權(quán)合約，投資者可以買(mǎi)入或賣(mài)出看漲期權(quán)合約或看跌期權(quán)合約。

第八，交割方式不同。期貨交易的商品或資產(chǎn)，除非在未到期前賣(mài)掉期貨合約，否則到期必須交割；期權(quán)交易在規(guī)定的行權(quán)日至到期日都可以通過(guò)行權(quán)實(shí)現(xiàn)商品（或期貨合約）的交割，也可以不行權(quán)而使期權(quán)合約過(guò)期作廢。