什么是跨月套利，個(gè)人做跨月套利盈利主要要把握那些因素

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-07-15 02:57:25 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

1，個(gè)人做跨月套利盈利主要要把握那些因素

要公司才能的.自然人就知道有這么一回事，別想做了。太麻煩的。不是我吹。

你要注意的是跨月套利是指兩個(gè)月份之間的價(jià)格偏離了正常的區(qū)間。但是這兩個(gè)月份的交易量是活躍的，都是主力合約才行，豆粕的合約是1月。5月。9月之間的跨月套利。它們之間的價(jià)差多少為正常范圍，你要拿以前的數(shù)據(jù)才能知道。

這種東西有周期性，要看它的種植時(shí)間，需求時(shí)間，供應(yīng)時(shí)間。所以不是按時(shí)間推就一定漲或跌，有一定周期性的?？缙谔桌鋵?shí)也是要看準(zhǔn)行情方向，只是因?yàn)槟阏磧蓚€(gè)方向同時(shí)做，所以風(fēng)險(xiǎn)比單方向小，當(dāng)然利潤(rùn)也要小。遠(yuǎn)期合約通常比近期合約要價(jià)高，因?yàn)橛谐謧}(cāng)費(fèi)，保險(xiǎn)等費(fèi)用。類型有熊市套利，牛市套利，蝶式套利。還可以有跨商品的，比如相關(guān)商品（小麥與玉米），或成品與原料的（大豆與豆粕），跨市場(chǎng)（倫敦與芝加哥）其實(shí)套利風(fēng)險(xiǎn)并不大，利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)基本被鎖定了。分析方法就是圖表了，季節(jié)性了，相同期間供求分析了。要注意的就是要指定價(jià)差，同進(jìn)同出，不超額套利，不在陌生市場(chǎng)作，還有就是手續(xù)費(fèi)了，你要是利差太小，還不夠手續(xù)費(fèi)。關(guān)鍵還是要了解市場(chǎng)，而且這個(gè)不單是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，糧食價(jià)格現(xiàn)在全球聯(lián)動(dòng)很厲害，要看遠(yuǎn)點(diǎn)。還有快交割時(shí)別忘了平倉(cāng)，不然真給你堆豆粕，你就可以開(kāi)飼養(yǎng)場(chǎng)了。

同感，自然人，不太容易去作，倆個(gè)月份的單子，個(gè)人靠手動(dòng)去下單，很容易錯(cuò)失點(diǎn)位，加上手續(xù)變大。市場(chǎng)又變化多端，弄不好，作這個(gè)還不如休息或不做。如果想做，建議你找些專用的下單軟件，比如文化的套利直通車之類的。

期貨猛如虎再看看別人怎么說(shuō)的。

個(gè)人做跨月套利盈利主要要把握那些因素

2，如何理解外匯期貨跨月套利的經(jīng)驗(yàn)法則

1、期貨跨月套利:期貨跨月套利又稱跨交割月份套利或月份間套利是指交易者在同一市場(chǎng)利用同一種商品不同交割期之間的價(jià)格差距的變化。2、期貨跨月套利運(yùn)作模式：期貨的跨月套利，屬于跨期套利的一種，傳統(tǒng)的牛市套利或者熊市套利都有這方面的內(nèi)容。如果一個(gè)品種未來(lái)價(jià)格看漲，比如黃金、白銀，那么遠(yuǎn)期合約的價(jià)格漲幅會(huì)超過(guò)近期合約，我們就可以做多遠(yuǎn)期，做空近期來(lái)獲取套利收益。目前白銀期貨的跨月套利交易算是個(gè)比較合適的時(shí)候。2013年11月低，白銀1401合約和白銀1406合約都有交易量，1406合約的價(jià)格高于1401合約30多個(gè)點(diǎn)，而白銀行情看漲，這個(gè)時(shí)候做多1406，做空1401，截止到12月中旬，兩合約都在上漲，而1406合約高于1401合約90多個(gè)點(diǎn)了，這樣就有了套利利潤(rùn)是60多個(gè)點(diǎn)，相比較投機(jī)交易，套利交易風(fēng)險(xiǎn)比較小，收益較為穩(wěn)定。

根據(jù)利率平價(jià)理論，利率相對(duì)高的貨幣遠(yuǎn)期貼水，利率相對(duì)低的貨幣遠(yuǎn)期升水

根據(jù)利率平價(jià)理論,利率相對(duì)高的貨幣遠(yuǎn)期貼水,利率相對(duì)低的貨幣遠(yuǎn)期升水.(1)三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率:GBP1=USD(1.6025+0.0030)/(1.6035+0.0040)=1.6055/75掉期率前大后小,遠(yuǎn)期匯率為即期加掉期率,匯率相加,小加小,大加大英鎊升水(升值),美元貼水,符合利率平價(jià)理論,即期利率高的貨幣遠(yuǎn)期貼水(2)按照套利原則,計(jì)算英鎊升水率(英鎊即期買入價(jià)1.6025和遠(yuǎn)期賣出價(jià)1.6075)(1.6075-1.6025)*12/(1.6025*3)=1.2480%,低于兩貨幣利差,套利有利,即10萬(wàn)英鎊投放在紐約市場(chǎng)有利.做法:即期將英鎊兌換成美元,并進(jìn)行美元三個(gè)月投資,同時(shí)將三個(gè)月后將收回的美元本利遠(yuǎn)期出售.三個(gè)月后,美元投資本利收回,執(zhí)行遠(yuǎn)期合同賣出兌換成英鎊.減去英鎊投資的機(jī)會(huì)成本,即為套利獲利:100000*1.6025*(1+8%/4)/1.6075-100000*(1+6%/4)=182.74英鎊

如何理解外匯期貨跨月套利的經(jīng)驗(yàn)法則

3，什么是跨期套利

1.套利一般特指期貨市場(chǎng)上的參與者利用不同月份、不同市場(chǎng)、不同商品之間的差價(jià)，同時(shí)買入和賣出兩張不同類的期貨合約以從中獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的交易行為。它是期貨投機(jī)的特殊方式，它豐富和發(fā)展了期貨投機(jī)的內(nèi)容，并使期貨投機(jī)不僅僅局限于期貨合約絕對(duì)價(jià)格的水平變化，更多地轉(zhuǎn)向期貨合約相對(duì)價(jià)格的水平變化。 PS:套利基本形式及案例分析（一）跨期套利：跨期套利是指同一會(huì)員或投資者以賺取差價(jià)為目的，在同一期貨品種的不同合約月份建立數(shù)量相等、方向相反的交易部位,并以對(duì)沖或交割方式結(jié)束交易的一種操作方式。跨期套利屬于套期圖利交易中最常用的一種，實(shí)際操作中又分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利；（二）跨市套利：包括同一商品國(guó)內(nèi)外不同市場(chǎng)的套利、期現(xiàn)市場(chǎng)套利等；（三）跨商品套利：主要是利用走勢(shì)具有較高相關(guān)性的商品之間（如替代品之間、原料和下游產(chǎn)品之間）強(qiáng)弱對(duì)比關(guān)系差異所進(jìn)行的套利活動(dòng). 2.對(duì)沖分很多種，本意是一種雙向操作。經(jīng)濟(jì)上的對(duì)沖都是為了達(dá)到保值的目的。進(jìn)出口貿(mào)易中的對(duì)沖是指進(jìn)出口商為避免外幣升值所造成直接或間接的經(jīng)濟(jì)損失,在匯市上購(gòu)買外幣,購(gòu)買數(shù)量與其進(jìn)口商品需要支付的外幣等值；期貨上的對(duì)沖對(duì)沖是指客戶買進(jìn)（賣出）期貨合約以后，在賣出（買進(jìn)）一個(gè)與原來(lái)品種數(shù)額交割月份都相同的期貨合約來(lái)抵消交收現(xiàn)貨的行為,它的要點(diǎn)是月份相同，方向相反，數(shù)量相同。 3.資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的來(lái)源構(gòu)成及具比例關(guān)系。廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資金的來(lái)源構(gòu)成及其比例關(guān)系，不僅包括主權(quán)資本、長(zhǎng)期債務(wù)資金，還包括短期債務(wù)資金。狹義的資本結(jié)構(gòu)僅指主權(quán)資本及長(zhǎng)期債務(wù)資金的來(lái)源構(gòu)成及其比例關(guān)系，不包括短期債務(wù)資金。最佳的資本結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，使加權(quán)平均資金成本最低、企業(yè)價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu)。其判斷的標(biāo)準(zhǔn)有：(1)有利于最大限度地增加所有者財(cái)富，能使企業(yè)價(jià)值最大化。(2)企業(yè)加權(quán)平均資金成本最低。(3)資產(chǎn)保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)，并使資本結(jié)構(gòu)富有彈性。其中加權(quán)平均資金成本最低是其主要標(biāo)準(zhǔn)。能滿足以下條件之一的企業(yè)，有可能按目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整：(1)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)彈性較好時(shí)；(2)有增加投資或減少投資時(shí)；(3)企業(yè)盈利較多時(shí)；(4)債務(wù)重新調(diào)整時(shí)。資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的方法有：(1)存量調(diào)整。即在不改變現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)上，根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)要求，對(duì)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行必要的調(diào)整。(2)增量調(diào)整。即通過(guò)追加籌資量，從增加總資產(chǎn)的方式來(lái)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。(3)減量調(diào)整。即通過(guò)減少資產(chǎn)總額的方式來(lái)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。

什么是跨期套利

4，在期貨交易中什么叫做跨期套利應(yīng)該怎樣操作啊

持倉(cāng)費(fèi)用是決定近期合約和遠(yuǎn)期合約價(jià)格升貼水幅度的基本因素。它是為持有商品而必須支付的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、交割費(fèi)、利息等費(fèi)用。由于持倉(cāng)費(fèi)用的存在使得在正常情況下遠(yuǎn)期合約價(jià)格應(yīng)該高于近期合約。　　當(dāng)遠(yuǎn)期合約價(jià)格與近期合約價(jià)格差額高過(guò)套利成本的時(shí)候就出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)：　　10.16 出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)的品種：白糖　　操作思路：　　買入近期合約同時(shí)賣出相同數(shù)量的遠(yuǎn)期合約　　近期合約：SR801合約：3996元/噸（10月16日上午10：50價(jià)格）　　遠(yuǎn)期合約：SR807合約：4256元/噸（10月16日上午10：50價(jià)格）　　合約差價(jià)：SR807-SR801=260元/噸　　考慮白糖做跨期套利好處：　　倉(cāng)單共用，買入SR801合約倉(cāng)單，同樣可以用于SR807合約的交割　　同時(shí)：根據(jù)交易所規(guī)定，買入SR801合約倉(cāng)單用于SR807合約的賣出交割不需要考慮升貼水問(wèn)題　　根據(jù)交易所規(guī)定：　　某一制糖年度生產(chǎn)的白糖可用于該制糖年度結(jié)束后的當(dāng)年11月份，且從該制糖年度結(jié)束后的當(dāng)年11月份，且從當(dāng)年8月份開(kāi)始并逐月增加貼水，貼水標(biāo)準(zhǔn)為10元/噸?！　?、交割成本　　套利成本＝倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)＋資金利息＋交易、交割費(fèi)用＋增值稅　　1.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)　　5月1日-9月30日：0.40元/噸.天　　其它時(shí)間：0.35元/噸.天　　2.交割手續(xù)費(fèi)　　1元/噸（單方）　　3.交易手續(xù)費(fèi)　　10元/噸（單方）　　4.年貸款利率　　6.21%　　5.增值稅　　增值稅以價(jià)差250元/噸來(lái)計(jì)　?。ǔソ灰缀徒桓钯M(fèi)用后的價(jià)格差）　　2、套利成本　　七個(gè)月套利成本　　倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)（噸）　　資金利息　　交易交割費(fèi)用　　增值稅　　合計(jì)　　75*0.4+106*0.35　　0　　2+20　　250*13%　　67.1　　0　　22　　32.5　　121.6　　使用自有資金　　根據(jù)當(dāng)前260元/噸的合約差價(jià)　　跨期套利的利潤(rùn)為：260-121.6=138.4元/噸

跨期套利：就是同時(shí)買入或賣出同種類期貨合約，數(shù)量相同，方向相反，但交割月份不同的合約。即你買入N手3月份銅期貨合約，需要同時(shí)賣出N手5月（不同的交割月）的銅期貨合約。套利操作要點(diǎn)：第一點(diǎn)：開(kāi)倉(cāng)與平倉(cāng)的兩個(gè)合約一定要同時(shí)進(jìn)行，這是要點(diǎn)。第二點(diǎn)：套利不是以開(kāi)倉(cāng)與平倉(cāng)的絕對(duì)價(jià)格來(lái)計(jì)算盈虧的，而是以開(kāi)倉(cāng)時(shí)的價(jià)差與平倉(cāng)的價(jià)差來(lái)計(jì)算的。價(jià)差是指開(kāi)倉(cāng)或平倉(cāng)時(shí)同時(shí)買入與賣出之間的價(jià)格差。舉例：開(kāi)倉(cāng)時(shí)：3月銅50000元/手，5月銅的53000元/手，這時(shí)我們買入3月銅，賣出5月銅，兩者價(jià)差為3000元；平倉(cāng)時(shí)：A.假如平倉(cāng)時(shí)價(jià)格同時(shí)上漲，3月銅為55000元/手，5月銅為56000元/手，價(jià)差為1000元，那么我們獲利就是2000*N手。B.假如平倉(cāng)時(shí)價(jià)格同時(shí)下跌，3月銅為48000元/手，5月銅為50000元/手，價(jià)差為2000，那么我們獲利就是1000*N手。上面的情況屬于賣出套利，即價(jià)差縮小，不管上漲或下跌都會(huì)盈利；如果是買入套利，只要價(jià)差擴(kuò)大，不管價(jià)格上漲或下跌都會(huì)盈利，這段話就是套利操作的重點(diǎn)，只要記住就OK！至于買入套利和賣出套利的區(qū)分則以價(jià)格較高的合約進(jìn)行區(qū)分就行，買入價(jià)格較高合約的為買入套利，賣出價(jià)格較高合約的為賣出套利。套利是在兩個(gè)合約之間的價(jià)差處于不合理狀態(tài)下進(jìn)行的，可以通過(guò)以往的合約之間價(jià)差進(jìn)行對(duì)比，但要考慮持倉(cāng)費(fèi)等其他變動(dòng)因素！風(fēng)險(xiǎn)較小，但理論上風(fēng)險(xiǎn)小，實(shí)踐上還是有風(fēng)險(xiǎn)的，入市須謹(jǐn)慎。

遠(yuǎn)期國(guó)債的合約比近期的國(guó)債合約對(duì)利率的漲跌更為敏感這是正確的后面一句利率處于震蕩的時(shí)候遠(yuǎn)期國(guó)債比近期國(guó)債的震蕩幅度要大這句話我想應(yīng)該是你自己的理解你的理解是正確的其實(shí)這句話跟第一句話的意思是一致的

5，什么是期貨跨月套利

跨月套利又稱“跨交割月份套利”或“月份間套利”。是指交易者在同一市場(chǎng)利用同一種商品不同交割期之間的價(jià)格差距的變化，買進(jìn)某一交割月份期貨合約的同時(shí)，賣出另一交割月份的同類期貨合約以謀取利潤(rùn)的活動(dòng)。其實(shí)質(zhì)，是利用同一商品期貨合約的不同交割月份之間的差價(jià)的相對(duì)變動(dòng)來(lái)獲利。　　這是最為常用的一種套利形式。其具體操作方法是：在同一交易所內(nèi)買進(jìn)某一交割月份的一種期貨合約的同時(shí)，賣出另一交割月份的同種期貨合約，等到其價(jià)差出現(xiàn)向有利可圖的方向擴(kuò)大或縮小時(shí)，再對(duì)沖了結(jié)手中持有的合約頭寸，平倉(cāng)獲利?！　”热纾喝绻⒁獾?月份的大豆和7月份的大豆價(jià)格差異超出正常的交割、儲(chǔ)存費(fèi)，你可以買入5月份的大豆合約而賣出7月份的大豆合約。過(guò)后，當(dāng)7月份大豆合約與5月份大豆合約更接近而縮小了兩個(gè)合約的價(jià)格差時(shí)，你就能從價(jià)格差的變動(dòng)中獲得一筆收益。跨月套利與商品絕對(duì)價(jià)格無(wú)關(guān)，而僅與不同交割期之間價(jià)差變化趨勢(shì)有關(guān)?！　】缭绿桌唧w而言，又可細(xì)分為三種：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。

期貨的跨月套利，屬于跨期套利的一種，傳統(tǒng)的牛市套利或者熊市套利都有這方面的內(nèi)容。如果一個(gè)品種未來(lái)價(jià)格看漲，比如黃金、白銀，那么遠(yuǎn)期合約的價(jià)格漲幅會(huì)超過(guò)近期合約，我們就可以做多遠(yuǎn)期，做空近期來(lái)獲取套利收益。目前白銀期貨的跨月套利交易算是個(gè)比較合適的時(shí)候。2013年11月低，白銀1401合約和白銀1406合約都有交易量，1406合約的價(jià)格高于1401合約30多個(gè)點(diǎn)，而白銀行情看漲，這個(gè)時(shí)候做多1406，做空1401，截止到12月中旬，兩合約都在上漲，而1406合約高于1401合約90多個(gè)點(diǎn)了，這樣就有了套利利潤(rùn)是60多個(gè)點(diǎn)，相比較投機(jī)交易，套利交易風(fēng)險(xiǎn)比較小，收益較為穩(wěn)定。

首先給你說(shuō)點(diǎn)定義吧，然后再舉個(gè)例子。套利一般特指期貨市場(chǎng)上的參與者利用不同月份、不同市場(chǎng)、不同商品之間的差價(jià)，同時(shí)買入和賣出兩張不同類的期貨合約以從中獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的交易行為。交易者買進(jìn)自認(rèn)為是"便宜的"合約，同時(shí)賣出那些"高價(jià)的"合約，從兩合約價(jià)格間的變動(dòng)關(guān)系中獲利。在進(jìn)行套利時(shí)，交易者注意的是合約之間的相互價(jià)格關(guān)系，而不是絕對(duì)價(jià)格水平。套利一般可分為三類：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子：假設(shè)往年的豬肉一般在市場(chǎng)上賣7元/斤，農(nóng)民的養(yǎng)豬成本為4元。因?yàn)槭袌?chǎng)難以預(yù)測(cè)，豬肉的供貨量受許多因素影響，農(nóng)民怕豬肉跌價(jià)，而罐頭廠則怕豬肉漲價(jià)，這就涉及到預(yù)期的問(wèn)題了。期貨可以理解為預(yù)期的貨物（或商品）。你作為一個(gè)期貨套利者，可以這樣操作：1、與農(nóng)民簽定一份合約：三個(gè)月后以6元的價(jià)格向農(nóng)民收購(gòu)1000斤豬肉，（交少量的保證金，三個(gè)月后才付款取貨）。2、與罐頭廠簽定一份合約：三個(gè)月后以7元的價(jià)格向廠提供1000斤豬肉。這樣做的好處是：農(nóng)民不用擔(dān)心肉價(jià)會(huì)跌到虧本的地步，因?yàn)槟愫退麄兊暮霞s表明他們會(huì)賺2元/斤。而罐頭廠也不用擔(dān)心肉價(jià)會(huì)上漲導(dǎo)致他們的成本升高，因?yàn)槟愫退麄円惨呀?jīng)有合約在先了。好了，三個(gè)月后……如果肉價(jià)漲到8元，那么你還是可以憑合約向農(nóng)民收購(gòu)1000斤豬肉，付6000元；然后憑合約向罐頭廠出售1000斤豬肉，獲得7000元，這樣你就賺了1000元；漲價(jià)的話，廠憑合約就可以節(jié)省1000元的成本費(fèi)，而農(nóng)民雖然賺的少了（賣給市場(chǎng)賺更多），但也不會(huì)虧本。如果肉價(jià)跌到5元呢？那么你向他們雙方買入賣出豬肉的價(jià)格還是不變的，還是等于1000元的獲利。只不過(guò)農(nóng)民則因?yàn)槟氵@里的合約而仍可以以6元的價(jià)格售出1000斤豬肉而賺的比市場(chǎng)要多；罐頭廠則因?yàn)槟愕暮霞s而必須以高出市場(chǎng)價(jià)2元的價(jià)格收購(gòu)1000斤，但這兩千元就是他們的風(fēng)險(xiǎn)成本，因?yàn)楹霞s，你幫他們承擔(dān)了漲價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。但這不表明他們虧本，因?yàn)樨i肉的價(jià)格下跌了，對(duì)他們大有好處。不知不覺(jué)說(shuō)了好多了，以上說(shuō)的是跨期套利。就是不同時(shí)期的商品價(jià)格可能發(fā)生的波動(dòng)，你從中獲利。還有跨市套利，是利用不同兩地商品價(jià)格的差異而套利；跨商品套利，就是利用不同商品的價(jià)格差異來(lái)套利的。如果還有什么不明白的給我留言吧。如果覺(jué)得我說(shuō)的還可以的話就加點(diǎn)分吧，打那么多字也不太容易，呵呵……