回購協(xié)議產(chǎn)品有什么特點，商業(yè)銀行通過回購協(xié)議融資的特點

來源：整理時間：2023-07-11 02:14:11 編輯：金融知識手機版

本文目錄一覽

1，商業(yè)銀行通過回購協(xié)議融資的特點
2，從本質(zhì)上說回購協(xié)議是一種什么
3，什么是回購協(xié)議
4，資產(chǎn)處置中的回購協(xié)議是什么意思
5，回購協(xié)議的業(yè)務(wù)流程

1，商業(yè)銀行通過回購協(xié)議融資的特點

c承諾業(yè)務(wù)。

商業(yè)銀行通過回購協(xié)議融資的特點

2，從本質(zhì)上說回購協(xié)議是一種什么

抵押貸款~~~~

短期抵押融資方式。

從本質(zhì)上說回購協(xié)議是一種什么

3，什么是回購協(xié)議

回購協(xié)議是由借貸雙方鑒定協(xié)議，規(guī)定借款方通過向貸款方暫時售出一筆特定的金融資產(chǎn)而換取相應(yīng)的即時可用資金，并承諾在一定期限后按預定價格購回這筆金融資產(chǎn)的安排。其中的回購價格為售價另加利息，這樣就在事實上償付融資本息?；刭弲f(xié)議實質(zhì)上是一種短期抵押融資方式，那筆被借款方先售出后又購回的金融資產(chǎn)即是融資抵押品或擔保品?；刭弲f(xié)議分為債券回購和股票回購兩種。兩種形式都是融資的手段，而且一貫都被認為是比較安全且回報高而快的方式。

什么是回購協(xié)議

4，資產(chǎn)處置中的回購協(xié)議是什么意思

回購協(xié)議也稱再回購協(xié)議，指的是商業(yè)銀行在出售證券等金融資產(chǎn)時簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，以獲得即時可用資金;協(xié)議期滿時，再以即時可用資金作相反交易。回購協(xié)議從即時資金供給者的角度來看又稱為"反回購協(xié)議"。回購協(xié)議方式具有以下特點：①將資金的收益與流動性融為一體，增大了投資者的興趣。投資者完全可以根據(jù)自己的資金安排，與借款者簽訂“隔日”或“連續(xù)合同”的回購協(xié)議，在保證資金可以隨時收回移作他用的前提下，增加資金的收益。②增強了長期債券的變現(xiàn)性，避免了證券持有者因出售長期資產(chǎn)以變現(xiàn)而可能帶來的損失。③具有較強的安全性?；刭弲f(xié)議一般期限較短，并且又有100%的債券作抵押,所以投資者可以根據(jù)資金市場行情變化，及時抽回資金，避免長期投資的風險。④較長期的回購協(xié)議可以用來套利。如銀行以較低的利率用回購協(xié)議的方式取得資金，再以較高利率貸出，可以獲得利差。在美國，回購協(xié)議市場的利率一般以聯(lián)邦儲備資金拆借市場的利率為基準，但經(jīng)常會略低一些?；刭弲f(xié)議作為重要的短期資金融通方式，已越來越受到重視。

5，回購協(xié)議的業(yè)務(wù)流程

回購協(xié)議是指以有價證券作抵押的短期資金融通，在形式上表現(xiàn)為附有條件的證券買賣。　　有價證券的持有者在其資金暫時不足時，若不愿放棄手中證券，可用回購協(xié)議方式將證券售出，同時與買方簽訂協(xié)議，以保留在一定時期后（如一天）將此部分有價證券按約定價格全部買回的權(quán)利，另支付一定的利息。利息的支付或者加在約定價格之內(nèi)，或者另計。還有一種“逆回購協(xié)議”，即貸出資金取得證券的一方承諾在一定時期后出售證券，收回貸出資金。　　回購協(xié)議的期限一般很短,最常見的是隔夜拆借,但也有期限長的。此外,還有一種“連續(xù)合同”的形式,這種形式的回購協(xié)議沒有固定期限，只在雙方都沒有表示終止的意圖時，合同每天自動展期，直至一方提出終止為止。

什么是回購協(xié)議市場　　回購協(xié)議市場又稱為證券購回協(xié)議市場，是指通過回購協(xié)議進行短期資金融通交易的場所，市場活動由回購與逆回購組成。這里的回購協(xié)議是指資金融入方在出售證券的同時和證券購買者簽訂的、在一定期限內(nèi)按原定價格或約定價格購回所賣證券的協(xié)議。　　從本質(zhì)上看，回購協(xié)議是一種質(zhì)押貸款協(xié)議。在這里應(yīng)該把握兩個要點：　　一是雖然回購交易是以簽訂協(xié)議的形式進行交易的，但協(xié)議的標的物卻是有價證券。　　二是我國回購協(xié)議市場上回購協(xié)議的標的物是經(jīng)中國人民銀行批準的，可用于在回購協(xié)議市場進行交易的政府債券、中央銀行債券及金融債券。　　回購協(xié)議市場從幾個方面吸引投資者。首先，該市場為剩余資金的短期投資提供了現(xiàn)成的工具。實際上，大量的回購協(xié)議交易是一個晚上的時間進行的，稱為隔夜回購。隔夜回購的利率通常比聯(lián)邦基金的利率低，盡管利率很低，但對那些無法進入聯(lián)邦基金市場的投資者來說，總比沒有回報要好。第二點，在剩余資金數(shù)量每日不定的情況下，投資者可通過滾動隔夜回購的辦法來有效地管理可能的剩余資金。　　美國的回購協(xié)議市場：　　1969年，美國聯(lián)邦政府在法律中明確規(guī)定：銀行運用政府債券進行回購協(xié)議形成的資金來源，可以不受法定存款準備金的限制。這進一步推動了銀行踴躍參與回購協(xié)議交易，并將會購協(xié)議的內(nèi)容主要集中到國庫券和地方政府債券身上。從60年代開始，當通貨膨脹的陰云開始籠罩著整個西方世界時，回購協(xié)議市場卻迎來了意想不到的黃金時期。隨著市場利率的高漲，大多數(shù)西方公司的財務(wù)主管們急于為手中掌握的短期資金，尋找妥當?shù)耐顿Y場所。企業(yè)的積極參回購協(xié)議市場帶來了大批投資者。　　除了企業(yè)和商業(yè)銀行以外，美國各級地方政府也成為了回購協(xié)議市場的受益者和積極倡導者。因為按照美國法律的規(guī)定，美國各級地方政府的閑置資金必須投資于政府債券或者以銀行存款的形式持有，并且要保證資金的完整性。在以前，這極大地限制了地方政府在財務(wù)上的靈活性?；刭弲f(xié)議市場正好提供了既投資于政府債券，又有還款保障的投資渠道。因此政府成為該市場的積極參與者，也就不足為奇了。　　目前，美國的回購協(xié)議市場是世界上規(guī)模最大的回購協(xié)議市場。早在90年代初，隔夜回購協(xié)議的日交易量就已經(jīng)遠遠超過了100億美元。擁有數(shù)千億美元短期資金的共同基金是這個市場上的最大投資者。對他們來說，一家投資基金的經(jīng)理每天通過同一個經(jīng)紀人做幾億美元的回購協(xié)議交易，已是司空見慣。回購協(xié)議市場的交易特點　　1、流動性強。協(xié)議多以短期為主。　　2、安全性高。交易場所為規(guī)范性的場內(nèi)交易，交易雙方的權(quán)利、責任和業(yè)務(wù)都有法律保護。　　3、收益穩(wěn)定并較銀行存款收益為高?；刭徖适鞘袌龉_競價的結(jié)果，一般可獲得平均高于銀行同期存款利率的收益。　　4、融入資金免交存款準備金。成為銀行擴大籌資規(guī)模的重要方式。我國發(fā)展規(guī)范的回購協(xié)議市場的意義　　 1、回購協(xié)議交易有助于降低交易者的市場風險。　　 2、發(fā)展回購協(xié)議市場有助于推動銀行同業(yè)拆借行為規(guī)范化。　　 3、發(fā)展回購協(xié)議有助于擴大國債交易規(guī)模。　　 4、發(fā)展回購協(xié)議市場有助于幫助中央銀行順利的推出公開市場操作業(yè)務(wù)。　　 5、回購協(xié)議有助于降低銀行等金融機構(gòu)的經(jīng)營成本，拓展經(jīng)營范圍，增強市場競爭能力和經(jīng)營穩(wěn)定性。

一、功能定義　　融資業(yè)務(wù)是工商銀行為了滿足銀行同業(yè)之間資金融通開展的業(yè)務(wù)，主要包括同業(yè)拆借、債券交易、票據(jù)融通、信貸資產(chǎn)回購和法人賬戶透支等業(yè)務(wù)。　　二、產(chǎn)品簡介　　1. 同業(yè)拆借（同業(yè)借款）：　　總行直接或授權(quán)分支機構(gòu)為具備同業(yè)拆借業(yè)務(wù)資格的銀行同業(yè)以及信托投資公司、金融租賃公司提供以信用為基礎(chǔ)的短期資金融通業(yè)務(wù)?？傂谢蚴跈?quán)分支機構(gòu)與金融機構(gòu)簽訂融資合同后，在授信范圍內(nèi)向客戶提供從隔夜拆借至120天區(qū)間范圍的融資業(yè)務(wù)品種，通過銀行間同業(yè)拆借市場進行，拆借利率根據(jù)資金供求情況及一定期間的市場利率水平確定，資金清算以轉(zhuǎn)賬方式進行，拆借資金當日到賬。　　2. 債券交易：　　我行可以為進入全國銀行間債券市場并簽署債券回購主協(xié)議的銀行同業(yè)及非銀行金融機構(gòu)辦理債券回購和現(xiàn)券買賣業(yè)務(wù)，債券回購期限最長可達365天。債券交易通過全國銀行間同業(yè)拆借中心提供的交易系統(tǒng)進行，對無法通過交易系統(tǒng)進行的債券交易也可通過書面合同形式進行。與商業(yè)銀行進行的交易通過雙方在中國人民銀行開立的備付金賬戶進行清算，與其他交易對手通過其他轉(zhuǎn)賬方式進行資金清算。　　3. 票據(jù)融通：　　我行為具有票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)的銀行同業(yè)及其他金融機構(gòu)提供票據(jù)融資業(yè)務(wù)。銀行同業(yè)及其他金融機構(gòu)可以用符合人民銀行規(guī)定的已貼現(xiàn)票據(jù)與我行進行票據(jù)的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易，以融通資金。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易包括轉(zhuǎn)買、轉(zhuǎn)賣、買入返售和賣出回購。轉(zhuǎn)買、轉(zhuǎn)賣期限根據(jù)票面日期確定，最長不超過6個月；買入返售、賣出回購的期限由交易雙方以票據(jù)到期前2日為限協(xié)商確定。目前，我行主要通過設(shè)立在上海的票據(jù)營業(yè)部及其所屬票據(jù)分部開展票據(jù)業(yè)務(wù)。　　4. 信貸資產(chǎn)回購：　　我行可為具備信貸資產(chǎn)回購資格的銀行同業(yè)提供信貸資產(chǎn)回購業(yè)務(wù)。銀行同業(yè)根據(jù)雙方簽訂的《信貸資產(chǎn)回購協(xié)議》，將其擁有的合法信貸資產(chǎn)的債權(quán)在約定期限內(nèi)轉(zhuǎn)讓給工商銀行獲得短期融資，同時交納一定的業(yè)務(wù)保證金，到期后銀行同業(yè)承諾按約定利率向工商銀行無條件償還融資本金和支付利息以購回所轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)。工商銀行辦理信貸資產(chǎn)回購業(yè)務(wù)的最長期限為6個月，同時回購期限不長于受讓信貸資產(chǎn)最早的到期日。信貸資產(chǎn)回購業(yè)務(wù)的定價以半年期再貸款利率為基準，在充分考慮業(yè)務(wù)風險狀況、市場利率水平等情況下由雙方協(xié)商確定。　　5. 法人賬戶透支：　　我行為具備法人賬戶透支資格的銀行同業(yè)提供法人賬戶透支業(yè)務(wù)。我行授權(quán)經(jīng)辦機構(gòu)根據(jù)銀行同業(yè)的申請，雙方簽訂《中國工商銀行金融機構(gòu)法人賬戶透支協(xié)議》，銀行同業(yè)向工商銀行交納透支承諾費，工商銀行允許銀行同業(yè)在結(jié)算資金賬戶存款不足支付時，直接透支獲得資金融通。銀行同業(yè)進行賬戶透支應(yīng)用于彌補頭寸不足或臨時性資金周轉(zhuǎn)需要，透支取得的資金不應(yīng)用于長期投資、貸款及歸還其他融資業(yè)務(wù)本息（如拆借、逆回購等）。工商銀行將根據(jù)銀行同業(yè)的整體情況與之協(xié)商核定最高透支限額，并允許循環(huán)使用。　　三、適用對象　　具備相應(yīng)業(yè)務(wù)資格的銀行同業(yè)及金融機構(gòu)客戶。　　四、申辦條件　　具備相應(yīng)業(yè)務(wù)資格并獲得我行授信即可申請辦理。　　五、解決方案　　1. 同業(yè)拆借：　　工商銀行的同業(yè)拆借業(yè)務(wù)主要通過全國銀行間同業(yè)拆借市場進行，銀行同業(yè)與工商銀行通過電子交易系統(tǒng)進行自主報價、格式化詢價并最后確認成交即可達成交易。交易系統(tǒng)打印的《成交通知單》是反映雙方交易的具有法律效力的合同文件，工商銀行與銀行同業(yè)根據(jù)成交單的內(nèi)容，本著自主清算、自擔風險的原則，通過雙方在中國人民銀行開立的備付金存款賬戶進行資金清算。工商銀行承諾向銀行同業(yè)拆出的資金當日即可到賬。