擇時(shí)策略是什么，什么是市場(chǎng)擇時(shí)理論

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-07-28 19:49:58 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

1，什么是市場(chǎng)擇時(shí)理論

在股票市場(chǎng)非理性導(dǎo)致公司股價(jià)被過(guò)分高估時(shí)，理性的管理者可能發(fā)行更多的股票以利用投資者的過(guò)度熱情；反之，當(dāng)股票價(jià)格被過(guò)分低估時(shí)，管理者可能回購(gòu)股票。

1．強(qiáng)化人力資源成本管理意識(shí)。 2．牢固樹立科學(xué)的人才觀念。 3．合理調(diào)整和優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)。 4．?dāng)M定人力資源的長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃和投資規(guī)劃。 5．加強(qiáng)學(xué)習(xí)、培訓(xùn)，提升員工素質(zhì)。 6．合理設(shè)計(jì)薪釀，穩(wěn)定員工隊(duì)伍。 7．營(yíng)造良好環(huán)境，增強(qiáng)工作合力。

什么是市場(chǎng)擇時(shí)理論

2，如何評(píng)價(jià)擇時(shí)策略擇時(shí)能力

人人向往的能力，但能掌握的人極少，因?yàn)槠潆y度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于價(jià)值投資！如果能把握擇時(shí)投資，價(jià)值投資真不算什么！

所謂量化擇時(shí)，簡(jiǎn)單來(lái)講就是利用某種數(shù)量化的方法判斷市場(chǎng)走勢(shì)。如果判斷是上漲，則買入持有；如果判斷是下跌，則賣出清倉(cāng)；如果判斷是震蕩，則進(jìn)行高拋低吸。這個(gè)問(wèn)題顯然沒那么簡(jiǎn)單。大盤明天是漲還是跌？下周是漲還是跌？下個(gè)月是漲還是跌？明年是漲還是跌？如果有誰(shuí)能像章魚帝那樣準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，那一定富甲天下了！像這樣的難題，有什么比較好的解決方案呢？大數(shù)據(jù)擇時(shí)？機(jī)器學(xué)習(xí)？人工智能？這些乍聽之下就感覺高大上的量化擇時(shí)方法對(duì)于許多在短短半年內(nèi)歷經(jīng)三次股災(zāi)險(xiǎn)死還生的者而言，恐怕是既心向往之而又感無(wú)能為力吧！其實(shí)，正如我們前面的簡(jiǎn)單策略所展示的那樣，只要我們不過(guò)于貪婪，即使沒有這些高大上的方法，通過(guò)構(gòu)建一個(gè)簡(jiǎn)單實(shí)用的量化擇時(shí)系統(tǒng)，也可以在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)跑贏市場(chǎng)，獲取相對(duì)穩(wěn)定的長(zhǎng)期收益。比較常用的量化擇時(shí)方法，除了隱馬爾科夫(hmm)、支持向量機(jī)(svm)等基于機(jī)器學(xué)習(xí)(machine learning)理論的較復(fù)雜方法之外，還包括趨勢(shì)擇時(shí)、市場(chǎng)情緒擇時(shí)、有效資金模型、赫斯特指數(shù)等諸多方法。我們前面所展示的正是基于移動(dòng)均線的趨勢(shì)擇時(shí)策略。

如何評(píng)價(jià)擇時(shí)策略擇時(shí)能力

3，如何利用股指期貨擇時(shí)對(duì)沖做空

股指期貨對(duì)于做股票來(lái)說(shuō)是一個(gè)對(duì)沖工具，這樣是一個(gè)做空機(jī)制，這樣會(huì)是在股票市場(chǎng)大跌時(shí)，你在被套時(shí)，這樣一個(gè)做空機(jī)制，不會(huì)是你在被套上時(shí)，就只能被動(dòng)的等待，當(dāng)然股指期貨實(shí)現(xiàn)與大盤而動(dòng)，應(yīng)該對(duì)大盤有預(yù)測(cè)的指導(dǎo)作用。

進(jìn)行如何利用股指期貨擇時(shí)對(duì)沖做空內(nèi)容知識(shí)說(shuō)明：利用股指期貨做空機(jī)制對(duì)沖市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，獲取穩(wěn)健絕對(duì)收益是目前機(jī)構(gòu)投資者研究的主題。對(duì)于資金量較大的股票組合頭寸持有者來(lái)說(shuō)，在保有股票頭寸不變的情況下，可在市場(chǎng)面臨下跌時(shí)擇機(jī)賣出期指合約進(jìn)行套期保值，當(dāng)股市好轉(zhuǎn)之后再將期指合約空單平倉(cāng)，由此可對(duì)沖股票現(xiàn)貨下跌的風(fēng)險(xiǎn)，我們可稱之為期指擇時(shí)對(duì)沖策略。不過(guò)，目前的期指擇時(shí)對(duì)沖策略尚有難以解決的缺陷，機(jī)構(gòu)投資者在利用這一策略時(shí)需有相應(yīng)的了解和準(zhǔn)備。我們了解到，在擇時(shí)策略的應(yīng)用過(guò)程中，大部分機(jī)構(gòu)投資者的實(shí)際收益低于預(yù)期。雖然在趨勢(shì)下跌行情中利用對(duì)沖策略起到了較好的避險(xiǎn)效果，但組合價(jià)值短線的大幅回落難以避免?；鸸驹趽駮r(shí)策略應(yīng)用過(guò)程中所遇到的收益波動(dòng)較大的問(wèn)題來(lái)自多種影響因素。一方面，由于擇時(shí)策略應(yīng)用時(shí)間不長(zhǎng)，這一對(duì)沖思路真正被重視和開發(fā)是在股指期貨上市半年至1年后，到目前為止并沒有很多實(shí)踐數(shù)據(jù)采樣，從有限的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得到的收益波動(dòng)等指標(biāo)的可靠性相對(duì)較弱，另一方面則是由于擇時(shí)指標(biāo)的天生缺陷。市場(chǎng)上大部分擇時(shí)指標(biāo)的分析對(duì)象都離不開價(jià)格，指標(biāo)模型讀取價(jià)格的滯后性不可避免，這就造成了指標(biāo)的天生缺陷。目前任何擇時(shí)指標(biāo)都會(huì)面臨盲點(diǎn)問(wèn)題，尚無(wú)根本性解決辦法。有一種多指標(biāo)類的擇時(shí)體系曾被提出并應(yīng)用，具體做法是采用不同類別的擇時(shí)指標(biāo)共同組成一個(gè)新指標(biāo)體系，并形成該體系對(duì)現(xiàn)貨價(jià)值擇時(shí)對(duì)沖比例的信號(hào)標(biāo)準(zhǔn)，但是這種方法在降低收益波動(dòng)的同時(shí)也限制了收益的絕對(duì)值，并同樣不可避免地出現(xiàn)擇時(shí)信號(hào)盲點(diǎn)。但無(wú)論如何，擇時(shí)對(duì)沖策略仍是未來(lái)期指套保應(yīng)用的主要方向，其中擇時(shí)指標(biāo)是該策略的核心。由于信號(hào)盲點(diǎn)存在的客觀性，投資者在選擇擇時(shí)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)避免過(guò)于復(fù)雜的體系，針對(duì)投資組合的基本目標(biāo)選取合適的指標(biāo)，對(duì)于高收益預(yù)期的組合要著重考慮策略的風(fēng)險(xiǎn)敞口，不必過(guò)于在意信號(hào)盲點(diǎn)造成的損失，嚴(yán)格遵循策略指標(biāo)信號(hào)的指示，以良好的投資心態(tài)應(yīng)對(duì)客觀環(huán)境。

如何利用股指期貨擇時(shí)對(duì)沖做空

4，常用的基金投資策略有哪些常用的基金投

常用的投資策略有以下幾種：1、基金定投是我們最常見的一種基金投資策略，也是最省心、最適合入門級(jí)選手的投資策略。但是對(duì)于老司機(jī)，或者喜歡折騰的投資者來(lái)說(shuō)，就不太滿足于這種簡(jiǎn)單省心的投資方式，那感覺就像開慣了手動(dòng)擋的車，突然開個(gè)自動(dòng)擋，總覺得操控性少了那么一點(diǎn)點(diǎn)。2、單筆擇時(shí)，和定投不一樣，單筆投資的關(guān)鍵在于“擇時(shí)”。這個(gè)策略應(yīng)該不用我多解釋，很簡(jiǎn)單，在市場(chǎng)的相對(duì)低點(diǎn)買入，相對(duì)高點(diǎn)賣出。難點(diǎn)當(dāng)然就在于怎么判斷高點(diǎn)和低點(diǎn)了，一般來(lái)說(shuō)做單筆擇時(shí)，最重要在于一個(gè)“等”字訣，不到最佳時(shí)機(jī)絕不出手，寧可錯(cuò)過(guò)，不可過(guò)錯(cuò)。3、二八輪動(dòng)。這個(gè)策略很多人應(yīng)該都聽過(guò)，市面上也有很多對(duì)應(yīng)策略做的組合，基本思路是這樣的：“二”代表的是市場(chǎng)上占比20%左右的大盤權(quán)重股，“八”代表的是市場(chǎng)上占比80%左右的中小盤股。通常會(huì)選擇滬深300指數(shù)作為“二”的代表，中證500指數(shù)作為“八”的代表，然后根據(jù)一定的量化指標(biāo)，在滬深300和中證500之間做輪動(dòng)切換。這種策略通常在趨勢(shì)比較明顯的行情下比較奏效，但是在震蕩市場(chǎng)行情下，就容易被反復(fù)打臉。4、二八平衡。和上面二八輪動(dòng)不同的是，這里的“二”和“八”代表的是倉(cāng)位，通常指的是20%的權(quán)益類基金搭配80%的債基，是一種經(jīng)典的股債平衡策略。這個(gè)投資策略的調(diào)倉(cāng)閾值一般設(shè)置上下5%，也就是看權(quán)益類基金的倉(cāng)位占比，超過(guò)25%或低于15%，都會(huì)觸發(fā)再平衡，通過(guò)調(diào)倉(cāng)將股債占比重新恢復(fù)到20%和80%。二八平衡的投資策略，特點(diǎn)是穩(wěn)健、波動(dòng)小。在市場(chǎng)行情好的時(shí)候，通常跑輸大盤，但在行情不好的時(shí)候，卻能讓你高枕無(wú)憂。也就是說(shuō)，它犧牲了一部分收益，換來(lái)了投資過(guò)程中的安心。5、50：50股債平衡，將上述二八平衡的股債倉(cāng)位調(diào)整一下，各一半，就變成了50：50股債平衡。這個(gè)策略起源于巴菲特的老師，格雷厄姆在《證券分析》中提到的思想，權(quán)益類基金和債基各占50%倉(cāng)位，上下25%作為觸發(fā)調(diào)倉(cāng)的閾值。實(shí)際上，這一策略是二八平衡的基礎(chǔ)版，相比之下，二八比五五的波動(dòng)更小，更容易讓人接受，所以，具體選擇二八還是五五，看各位的喜好了。6、核心-衛(wèi)星。這一策略通常用在資產(chǎn)配置上，對(duì)于基金投資來(lái)講，“核心”對(duì)應(yīng)的是低風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的基金；“衛(wèi)星”對(duì)應(yīng)的是積極進(jìn)取的基金類型。核心基金的占比通常會(huì)高于50%，甚至70%-80%，這個(gè)策略有點(diǎn)像二八平衡，但倉(cāng)位和基金選擇上更為靈活，只要把握“核心-衛(wèi)星”的大原則就行，比如，60%的貨幣基金為核心，30%混基+10%股基為衛(wèi)星，都是可以的。以上就是我們比較常見的幾種基金投資的策略。

易方達(dá)基金的理財(cái)顧問(wèn)認(rèn)為，指數(shù)基金有一個(gè)著名的鄧氏定律：當(dāng)一個(gè)資產(chǎn)類別市場(chǎng)表現(xiàn)好時(shí)，追蹤這一類別指數(shù)的基金將產(chǎn)生較好的收益；而這一資產(chǎn)類別市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳時(shí)，指數(shù)基金將比積極管理型的基金做得更差。因此，投資指數(shù)基金的第一個(gè)策略是：當(dāng)大盤成長(zhǎng)股走勢(shì)強(qiáng)勁時(shí)，追蹤大盤成長(zhǎng)指數(shù)的基金會(huì)表現(xiàn)很好，它完全反映了指數(shù)的上升。如果投資者認(rèn)為后市看漲，就應(yīng)選取指數(shù)基金，以分享指數(shù)上揚(yáng)帶來(lái)的收益。第二個(gè)策略是：指數(shù)基金盡管屬于被動(dòng)投資，但選擇指數(shù)標(biāo)的、降低跟蹤誤差、減少交易操作等，仍需要基金管理公司有較強(qiáng)的管理能力。首先，指數(shù)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)決定于它所選擇的標(biāo)的指數(shù)。其次，評(píng)價(jià)指數(shù)型基金及其基金經(jīng)理，不能過(guò)分看重短期業(yè)績(jī)，而應(yīng)將跟蹤誤差當(dāng)作重要指標(biāo)。

長(zhǎng)期持有一個(gè)基金固定比例投資組合定期定額投資

5，量化交易主要有哪些經(jīng)典的策略

量邦科技資深人士總結(jié)：(1)股票、基本面、新聞消息之間的關(guān)系不停變化　　記得2009年美股到達(dá)低點(diǎn)的時(shí)候，很多“低質(zhì)”公司的回報(bào)大大高于“優(yōu)質(zhì)”公司的回報(bào)。很多3塊錢的“垃圾股”可以在很短時(shí)間內(nèi)漲到10塊錢，而高價(jià)的優(yōu)質(zhì)公司的股票想要翻一倍都要花上很久很久。而在另一段時(shí)間跨度或者另一個(gè)市場(chǎng)里，可能又是另一番情景。所以跨市場(chǎng)、長(zhǎng)期有效的量化交易系統(tǒng)極少甚至可以說(shuō)沒有。　　(2)有些關(guān)鍵信息并不容易量化　　微博是市場(chǎng)突發(fā)消息和傳聞的最大出處，所有投資者都不會(huì)無(wú)視這里傳出的訊息。但是這里的消息格式往往不規(guī)范，語(yǔ)法也千奇百怪，你無(wú)法讓計(jì)算機(jī)程序挑選出有效信息并運(yùn)用于自動(dòng)交易中?！　?3)過(guò)去并不代表未來(lái)　　多數(shù)時(shí)候，通過(guò)歷史數(shù)據(jù)測(cè)試可以證明的你的設(shè)計(jì)交易策略在過(guò)去的表現(xiàn)，這是量化交易世界中非常重要的一塊內(nèi)容。不過(guò)并不是所有人都能意識(shí)到，過(guò)去不代表未來(lái)。這意味著一些交易策略在過(guò)去表現(xiàn)的很好，但是在未來(lái)可能會(huì)帶來(lái)巨大的虧損

其實(shí)要說(shuō)種類其實(shí)很簡(jiǎn)單，完全可以按照炒股的類型來(lái)對(duì)策略模型分類，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，認(rèn)為可以分成技術(shù)分析型、價(jià)值分析型、機(jī)器學(xué)習(xí)與人工智能。當(dāng)然了，還有一大類是多因子模型，但是多因子從廣義來(lái)說(shuō)其實(shí)概念很廣泛，任何的技術(shù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)因子都可以作為多因子模型的因子。①技術(shù)分析型主要是結(jié)合各種技術(shù)指標(biāo)來(lái)對(duì)動(dòng)量效應(yīng)或反轉(zhuǎn)效應(yīng)做研判交易；時(shí)變夏普率的擇時(shí)策略、情緒擇時(shí)-GSIS、RSRS指標(biāo)擇時(shí)及大小盤輪動(dòng)②價(jià)值分析則偏重股票標(biāo)的的基本面分析；查爾斯·布蘭德斯價(jià)值投資法、邁克爾?普萊斯低估價(jià)值選股策略、阿梅特·歐卡莫斯集中投資法則③機(jī)器學(xué)習(xí)與人工智能可以算作是區(qū)別于前兩類一種新興的方式，主要利用一些統(tǒng)計(jì)機(jī)器學(xué)習(xí)算法和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)做出預(yù)測(cè)而量化；基于KMeans的指數(shù)擇時(shí)策略、利用隨機(jī)森林進(jìn)行因子選擇、基于HMM的指數(shù)擇時(shí)策略供參考！

量化選股之多因子選股模型量化擇時(shí)--雙均線（MA）、DMA、TRIX、MACD擇時(shí) 量化擇時(shí)--PE擇時(shí) 還有趨勢(shì)型，網(wǎng)格型，剝頭皮，概率法則，高頻交易，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，基因算法

研究量化投資模型的目的是找出那些具體盈利確定性的時(shí)空價(jià)格形態(tài)，其最重要手段的概率取勝，最重要的技術(shù)是概率統(tǒng)計(jì)，最主要的研究方向是市場(chǎng)行為心理。那么我們?cè)谶x擇用于研究的參數(shù)時(shí)，也應(yīng)該用我們的經(jīng)驗(yàn)來(lái)確定是否把某技術(shù)參數(shù)放進(jìn)去，因?yàn)橐话銇?lái)說(shuō)定性投資比較好用的參數(shù)指標(biāo)對(duì)量化投資同樣適用。量化投資區(qū)別于傳統(tǒng)定性投資的主要特征在于模型。我打個(gè)比方，我們看病，中醫(yī)與西醫(yī)的診療方法是不同，中醫(yī)是望、聞、問(wèn)、切，最后判斷出的結(jié)果，很大程度上基于中醫(yī)的經(jīng)驗(yàn)，主觀定性程度大一些；西醫(yī)就不同了，先要病人去拍片子、化驗(yàn)等，這些都要依托于醫(yī)學(xué)儀器，最后得出結(jié)論，對(duì)癥下藥。中醫(yī)對(duì)醫(yī)生的經(jīng)驗(yàn)要求非常高，他們的主觀判斷往往決定了治療效果，而西醫(yī)則要從容得多，按事先規(guī)定好的程序走就行了。量化投資就是股票投資中的西醫(yī)，它可以比較有效地矯正理智與情緒的不兼容現(xiàn)象。　　量化投資的一般思路：選定某些技術(shù)指標(biāo)（我們稱之為參數(shù)，往往幾個(gè)組成一組），并將每一個(gè)參數(shù)的數(shù)據(jù)范圍進(jìn)行分割，成幾等份。然后，用計(jì)算機(jī)編程寫出一段能對(duì)這些參數(shù)組對(duì)股票價(jià)格造成的影響進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的程序，連接至大型數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)計(jì)算，自動(dòng)選擇能夠達(dá)到較高收益水平的參數(shù)組合。但是選出這些參數(shù)組后還不能馬上應(yīng)用，因?yàn)檫@里涉及到一個(gè)概率陷阱的問(wèn)題，比如說(shuō)，有1到100這一百個(gè)數(shù)字放在那里，現(xiàn)在讓你選擇，請(qǐng)問(wèn)你選到100的可能性是多大？是的，就是1/100，如果較幸運(yùn)你選到了100并不能說(shuō)明你比別人聰明，而是概率的必然。所以，在進(jìn)行統(tǒng)計(jì)時(shí)要特別關(guān)注統(tǒng)計(jì)的頻率與選出的結(jié)果組數(shù)量之間的關(guān)系。在選出符合要求的參數(shù)組后我們還應(yīng)留出至少三年的原始市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證，只有驗(yàn)證合格后才能試用?！　×炕顿Y原始數(shù)據(jù)策略：我們選用96年后的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，因?yàn)?6年股市有過(guò)一次交易政策改革（你可以自己查詢了解一下），為了不影響研究結(jié)果我們不采納96年以前的數(shù)據(jù)進(jìn)數(shù)據(jù)庫(kù)?！　×炕顿Y研究的硬設(shè)備：高計(jì)算性能電腦，家用電腦也可以，不過(guò)運(yùn)算時(shí)間會(huì)很長(zhǎng)，我曾經(jīng)用家用電腦計(jì)算了三個(gè)月時(shí)間才得到想要的數(shù)據(jù)?！　〗y(tǒng)計(jì)方法：可以選用遺傳算法，但我在這里陪大家做的是比較簡(jiǎn)單的模型，所以采用普通統(tǒng)計(jì)方法就可以了?！　∮糜诹炕芯康能浖何也捎玫氖敲赓M(fèi)的大型數(shù)據(jù)庫(kù)mysql，asp網(wǎng)絡(luò)編程語(yǔ)言，以及可以設(shè)置成網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器的旗艦版win7操作系統(tǒng)。