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1，無風(fēng)險報酬率怎么算

.無風(fēng)險報酬率幾乎是所有的投資都應(yīng)該得到的投資回報率文獻來源2、無風(fēng)險報酬率是指將投資投放到某一投資項目上能夠肯定得到的報酬率.西方國家一般以固定利息的公債券所提供的報酬率作為無風(fēng)險報酬率.無風(fēng)險報酬率具有兩個特征：（1）預(yù)期報酬率的確定性文獻來源3、正常報酬率亦稱為無風(fēng)險報酬率,易于確定,它取決于資金的機會成本,即正常的投資報酬率不能低于該投資的機會成本

1、無風(fēng)險報酬率是指在正常條件下投資所能得到的回報率,或者說是以不承擔(dān)投資風(fēng)險的回報率作為投資報酬率.無風(fēng)險報酬率幾乎是所有的投資都應(yīng)該得到的投資回報率文獻來源 2、無風(fēng)險報酬率是指將投資投放到某一投資項目上能夠肯定得到的報酬率.西方國家一般以固定利息的公債券所提供的報酬率作為無風(fēng)險報酬率.無風(fēng)險報酬率具有兩個特征：（1）預(yù)期報酬率的確定性文獻來源 3、正常報酬率亦稱為無風(fēng)險報酬率,易于確定,它取決于資金的機會成本,即正常的投資報酬率不能低于該投資的機會成本

無風(fēng)險報酬率怎么算

2，利率的構(gòu)成要素是什么

市場利率構(gòu)成的要素　　資本成本表現(xiàn)為一定的利率?，F(xiàn)以債券為例說明一般債券利率的構(gòu)成要素，其包括如下：無風(fēng)險利率、通貨膨脹、證券風(fēng)險及證券的市場性（或流動性）溢酬要素，其關(guān)系可以下式表達：　　　名義利率=k=k*+IP+DRP+LP+MRP （1-1）　　因為k*+IP=kRF，則上式可改寫如下：　　　k=kRF+DRP+LP+MRP 　　　　?。?-2）　　在此　　k=某一特定證券的名目利率。有不同的證券也就有不同名義的利率　　k*=無風(fēng)險利率：假如通貨膨脹率預(yù)期為零，則k*為無風(fēng)險證券的利率。例如政府發(fā)行的國庫券?！　P=通貨膨脹溢酬。IP等于證券到期前的平均預(yù)期通貨膨脹率?！　RP=違約風(fēng)險溢酬。這種風(fēng)險反映：發(fā)行者無法在約定時間依約定金額支付證券的本金或利息。DRP會隨發(fā)行者的風(fēng)險增加而提高，政府債券的違約風(fēng)險為零?！　P=流動性或市場性溢酬。這是貸款者為反映許鄉(xiāng)證券無法在短期內(nèi)以合理價格變現(xiàn)的事實所要求的溢酬。政府債券的流動性溢酬非常低但小公司發(fā)行的證券流動性溢酬就會比較高?！　RP=到期風(fēng)險溢酬。由于長期債券價格有明顯下跌的風(fēng)險，而到期風(fēng)險溢酬即是貸款者為反映此—風(fēng)險所要求的溢酬。

利率的構(gòu)成要素是什么

3，基金夏普比率大好還是小好

夏普比率是用基金凈值增長率的平均值減無風(fēng)險利率再除以基金凈值增長率的標(biāo)準(zhǔn)差，可能是正值，可能是負值。夏普比率為正且越大時，一般表明該基金風(fēng)險回報越高。當(dāng)為負時，則參考意義就不大了。基金投資有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎綜合考慮多方面的因素。

夏普比率（Sharpe Ratio）是基金績效評價標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)，是一個可以同時對收益與風(fēng)險加以綜合考慮的三大經(jīng)典指標(biāo)之一。夏普比率越大，說明基金單位風(fēng)險所獲得的風(fēng)險回報越高。夏普比率計算公式：=[E(Rp)－Rf]/σp其中E(Rp)：投資組合預(yù)期報酬率Rf：無風(fēng)險利率σp：投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差它反映了單位風(fēng)險基金凈值增長率超過無風(fēng)險收益率的程度。如果夏普比率為正值，說明在衡量期內(nèi)基金的平均凈值增長率超過了無風(fēng)險利率，在以同期銀行存款利率作為無風(fēng)險利率的情況下，說明投資基金比銀行存款要好。夏普比率越大，說明基金單位風(fēng)險所獲得的風(fēng)險回報越高。

夏普比率（sharpe ratio），又被稱為夏普指數(shù) --- 基金績效評價標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo) 如果夏普比率為正值，說明在衡量期內(nèi)基金的平均凈值增長率超過了無風(fēng)險利率，在以同期銀行存款利率作為無風(fēng)險利率的情況下，說明投資基金比銀行存款要好。夏普比率越大，說明基金單位風(fēng)險所獲得的風(fēng)險回報越高。夏普比率為負時，按大小排序沒有意義。

基金夏普比率大好還是小好

4，融資租賃中如果第一年按季度還款第二年按半年還款 irr怎么算

融資租賃（Financial Leasing）又稱設(shè)備租賃（Equipment Leasing）或現(xiàn)代租賃（Modern Leasing），是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險和報酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。資金成本率指的是因為使用資金而付出的年復(fù)利率IRR。另有定義，資金成本率是籌集使用資金所負擔(dān)的費用同籌集資金凈額的比。計算公式1、資金成本率=資金占用費/籌資凈額=資金占用費/〔籌資總額×（1－籌資費率）〕2、長期借款資金成本率=借款總額×借款利息率×（1－所得稅率）/借款凈額（借款額扣除手續(xù)費后是借款凈額）3、債券資金成本率=（債券面值×票面利率）×（1－所得稅率）/[債券的發(fā)行價格×（1－債券籌資費率）]4、普通股股票資金成本率有好幾種計算公式：常用的是：無風(fēng)險利率+貝塔系數(shù)×（市場報酬率－無風(fēng)險利率）如果股利固定不變，則：普通股股票資金成本率=每年固定的股利/[普通股發(fā)行價格×（1－普通股籌資費率）]5、如果股利增長率固定不變，則普通股股票資金成本率=預(yù)期第一年的股利/[普通股發(fā)行價格×（1－普通股籌資費率）]+股利固定增長率6、留存收益的資金成本率與普通股股票的資金成本率計算公式基本相同，只是不需要考慮籌資費率。

其實很好用的，irr(values,guess) values為數(shù)組或單元格的引用，包含用來計算返回的內(nèi)部收益率的數(shù)字。 ?values必須包含至少一個正值和一個負值，以計算返回的內(nèi)部收益率。 ?函數(shù)irr根據(jù)數(shù)值的順序來解釋現(xiàn)金流的順序。故應(yīng)確定按需要的順序輸入了支付和收入的數(shù)值。 ?如果數(shù)組或引用包含文本、邏輯值或空白單元格，這些數(shù)值將被忽略。 guess為對函數(shù)irr計算結(jié)果的估計值。 excel使用迭代法計算函數(shù)irr。從guess開始，函數(shù)irr進行循環(huán)計算，直至結(jié)果的精度達到0.00001%。如果函數(shù)irr經(jīng)過20次迭代，仍未找到結(jié)果，則返回錯誤值#num!。在大多數(shù)情況下，并不需要為函數(shù)irr的計算提供guess值。如果省略guess，假設(shè)它為0.1(10%)。如果函數(shù)irr返回錯誤值#num!，或結(jié)果沒有靠近期望值，可用另一個guess值再試一次。注解函數(shù)irr與函數(shù)npv（凈現(xiàn)值函數(shù)）的關(guān)系十分密切。函數(shù)irr計算出的收益率即凈現(xiàn)值為0時的利率。下面的公式顯示了函數(shù)npv和函數(shù)irr的相互關(guān)系： npv(irr(b1:b6),b1:b6)等于3.60e-08（在函數(shù)irr計算的精度要求之中，數(shù)值3.60e-08可以當(dāng)作0的有效值）。

5，股市里面PE是什么意思

1、PE=price earings ratio，即市盈率2、市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標(biāo)之一。3、由股價除以年度每股盈余（EPS）得出。4、計算時，股價通常取最新收盤價，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS計算，稱為歷史市盈率（historical P/E）；計算預(yù)估市盈率所用的EPS預(yù)估值，一般采用市場平均預(yù)估。5、一般情況下，一只股票市盈率越低，市價相對于股票的盈利能力越低，表明投資回收期越短，投資風(fēng)險就越大，股票的投資價值就越小。擴展資料一般來說，市盈率水平為：<0 ：指該公司盈利為負（因盈利為負，計算市盈率沒有意義，所以一般軟件顯示為“—”）0-13 ：即價值被低估14-20：即正常水平21-28：即價值被高估28+ ：反映股市出現(xiàn)投機性泡沫參考資料搜狗百科-市盈率

P/E是Price/Earnign的縮寫,中文稱之為市盈率,是用來判斷公司價值的方法之一,市盈率有靜態(tài)和動態(tài)之分: 靜態(tài)市盈率是指用現(xiàn)在的股價除以過去一年已經(jīng)實現(xiàn)的每股收益,例如萬科07年每股收益為0.73元(加權(quán),未加權(quán)的每股收益為0.70元),4月14日收盤價為22.92,那么靜態(tài)市盈率為:22.92/0.73=31.39倍; 動態(tài)市盈率是指用現(xiàn)在的股價除以未來一年可能會實現(xiàn)的每股收益,但順便提醒一下,未來一年的每股收益不能用一季度的業(yè)績乘以4這樣簡單相加的方法,因為不同公司不同行業(yè),每季度的業(yè)績波動往往很大,再以萬科為例子:07年一季度每股收益為0.09元,如果簡單的四個季度相加,一年的收益也就是0.36元而已,但實際年報披露出來的卻是0.73元,這就是房地產(chǎn)行業(yè)特殊的年末結(jié)算準(zhǔn)則造成的. 市盈率是用來衡量投資者通過現(xiàn)在股價投資,如果每年的每股收益都不變的情況下,收回成本的時間,31.39倍,表示的是需時31.39年,倍數(shù)越低,需時越短,總的來說,市盈率是越低越好.但是要留意,靜態(tài)市盈率代表的是過去,參考意義不是很大,關(guān)鍵還是要看成長性,也就是動態(tài)市盈率;還有,不同行業(yè),不同公司,是不能只靠用市盈率的高低來判斷其投資價值高低的,就算是同一行業(yè),不同公司,由于公司的基本面不同,市盈率的高低也不會一樣,這是不能一概而論的,所以前面才說它是用來判斷公司價值的方法之一,而不是唯一.

PE指的是：Price/Earnings ，也有叫做PER的，Price/Earnings Ratio 即本益比，價格收益比，市盈率。它是由股票價格除以每股收益計算而得。市盈率（Price to Earning Ratio，簡稱PE或P/E Ratio) ,也稱本益比 “股價收益比率”或“市價盈利比率（簡稱市盈率）” 。　　市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標(biāo)之一，由股價除以年度每股盈余(EPS)得出(以公司市值除以年度股東應(yīng)占溢利亦可得出相同結(jié)果)。計算時，股價通常取最新收盤價，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS計算，稱為歷史市盈率(Historical P/E)，若是按市場對今年及明年EPS的預(yù)估值計算，則稱為未來市盈率或預(yù)估市盈率(prospective/forward/forecast P/E)。計算預(yù)估市盈率所用的EPS預(yù)估值，一般采用市場平均預(yù)估(consensus estimates)，即追蹤公司業(yè)績的機構(gòu)收集多位分析師的預(yù)測所得到的預(yù)估平均值或中值。擴展資料：計算方法利用不同的數(shù)據(jù)計出的市盈率，有不同的意義?，F(xiàn)行市盈率利用過去四個季度的每股盈利計算，而預(yù)測市盈率可以用過去四個季度的盈利計算，也可以根據(jù)上兩個季度的實際盈利以及未來兩個季度的預(yù)測盈利的總和計算。相關(guān)概念　市盈率的計算只包括普通股，不包含優(yōu)先股。從市盈率可引申出市盈增長率，此指標(biāo)加入了盈利增長率的因素，多數(shù)用于高增長行業(yè)和新企業(yè)上。市盈率（靜態(tài)市盈率）=普通股每股市場價格÷普通股每年每股盈利上式中的分子是當(dāng)前的每股市價，分母可用最近一年盈利，也可用未來一年或幾年的預(yù)測盈利。市盈率越低，代表投資者能夠以較低價格購入股票以取得回報。每股盈利的計算方法，是該企業(yè)在過去12個月的凈利潤減去優(yōu)先股股利之后除以總發(fā)行已售出股數(shù)。假設(shè)某股票的市價為24元，而過去12個月的每股盈利為3元，則市盈率為24/3=8。該股票被視為有8倍的市盈率，即每付出8元可分享1元的盈利。　投資者計算市盈率，主要用來比較不同股票的價值。理論上，股票的市盈率愈低，愈值得投資。比較不同行業(yè)、不同國家、不同時段的市盈率是不大可靠的。比較同類股票的市盈率較有實用價值。公式中的“普通股每年每股盈利”也叫每股收益，通常指每股凈利潤。確定每股凈利潤的方法有：⒈全面攤薄法。全面攤薄法就是用全年凈利潤除以發(fā)行后總股本，直接得出每股凈利潤。⒉加權(quán)平均法。在加權(quán)平均法下，每股凈利潤的計算公式為：每股凈利潤=全年凈利潤 /（發(fā)行前總股本數(shù)+本次公開發(fā)行股本數(shù) * （12-發(fā)行月份）/ 12 + 回購股本數(shù) * （12-回購月份）/ 12）。參考資料：搜狗百科-市盈率計算方法

分析如下：1、PE就是市盈率，是指在一個考察期內(nèi)，一般是一年（12個月）的時間，股票的價格和每股收益的比例，亦稱拖動PE。2、“P/E Ratio”表示市盈率；“Price per Share”表示每股的股價；“Earnings per Share”表示每股收益。3、即股票的價格與該股上一年度每股稅后利潤之比(P/E)，該指標(biāo)為衡量股票投資價值的一種動態(tài)指標(biāo)。4、動態(tài)市盈率=靜態(tài)市盈率/(1+年復(fù)增長率)^N (N次方)。5、動態(tài)市盈率將目標(biāo)企業(yè)的市盈率水平和未來盈利的成長性進行綜合考慮，也就是指下一年度的預(yù)測利潤的市盈率還沒得到真正的實現(xiàn)。擴展資料：可以影響市盈率內(nèi)在價值的因素歸納如下：⑴股息發(fā)放率b。顯然，股息發(fā)放率同時出現(xiàn)在市盈率公式的分子與分母中。在分子中，股息發(fā)放率越大，當(dāng)前的股息水平越高，市盈率越大；但是在分母中，股息發(fā)放率越大，股息增長率越低，市盈率越小。所以，市盈率與股息發(fā)放率之間的關(guān)系是不確定的。⑵無風(fēng)險資產(chǎn)收益率Rf。由于無風(fēng)險資產(chǎn)（通常是短期或長期國庫券）收益率是投資者的機會成本，是投資者期望的最低報酬率，無風(fēng)險利率上升，投資者要求的投資回報率上升，貼現(xiàn)利率的上升導(dǎo)致市盈率下降。因此，市盈率與無風(fēng)險資產(chǎn)收益率之間的關(guān)系是反向的。⑶市場組合資產(chǎn)的預(yù)期收益率Km。市場組合資產(chǎn)的預(yù)期收益率越高，投資者為補償承擔(dān)超過無風(fēng)險收益的平均風(fēng)險而要求的額外收益就越大，投資者要求的投資回報率就越大，市盈率就越低。因此，市盈率與市場組合資產(chǎn)預(yù)期收益率之間的關(guān)系是反向的。⑷無財務(wù)杠桿的貝塔系數(shù)β。無財務(wù)杠桿的企業(yè)只有經(jīng)營風(fēng)險，沒有財務(wù)風(fēng)險，無財務(wù)杠桿的貝塔系數(shù)是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的衡量，該貝塔系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險就越大，投資者要求的投資回報率就越大，市盈率就越低。因此，市盈率與無財務(wù)杠桿的貝塔系數(shù)之間的關(guān)系是反向的。⑸杠桿程度D/S和權(quán)益乘數(shù)L。兩者都反映了企業(yè)的負債程度，杠桿程度越大，權(quán)益乘數(shù)就越大，兩者同方向變動，可以統(tǒng)稱為杠桿比率。在市盈率公式的分母中，被減數(shù)和減數(shù)中都含有杠桿比率。在被減數(shù)（投資回報率）中，杠桿比率上升，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險增加，投資回報率上升，市盈率下降；在減數(shù)（股息增長率）中，杠桿比率上升，股息增長率加大，減數(shù)增大導(dǎo)致市盈率上升。因此，市盈率與杠桿比率之間的關(guān)系是不確定的。⑹企業(yè)所得稅率T。企業(yè)所得稅率越高，企業(yè)負債經(jīng)營的優(yōu)勢就越明顯，投資者要求的投資回報率就越低，市盈率就越大。因此，市盈率與企業(yè)所得稅率之間的關(guān)系是正向的。⑺銷售凈利率M。銷售凈利率越大，企業(yè)獲利能力越強，發(fā)展?jié)摿υ酱螅上⒃鲩L率就越大，市盈率就越大。因此，市盈率與銷售凈利率之間的關(guān)系是正向的。⑻資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率TR。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大，企業(yè)運營資產(chǎn)的能力越強，發(fā)展后勁越大，股息增長率就越大，市盈率就越大。因此，市盈率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系是正向的。參考資料：市盈率-百度百科