海外對沖基金是什么，什么是對沖基金終于有人講清楚了

來源：整理時間：2023-07-24 22:48:17 編輯：金融知識手機(jī)版

1，什么是對沖基金終于有人講清楚了

對沖（Hedging)是一種旨在降低風(fēng)險的行為或策略。套期保值常見的形式是在一個市場或資產(chǎn)上做交易，以對沖在另一個市場或資產(chǎn)上的風(fēng)險，例如，某公司購買一份外匯期權(quán)以對沖即期匯率的波動對其經(jīng)營帶來的風(fēng)險。進(jìn)行套期保值的人被稱為套期者或?qū)_者（Hedger)。

國外絕大部分基金是共同基金，這種基金主要買股票，低買高賣，與散戶沒有什么不同。對沖基金最重要的交易對象是衍生品，如期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、掉期，這些衍生品采用保證金交易，不像買股票一樣必須全款，這就為參與者提供了杠桿，一塊錢可以干好幾塊錢的事。

什么是對沖基金終于有人講清楚了

2，什么是離岸對沖基金

對沖基金 hedge fund。投資基金的一種形式。屬于免責(zé)市場(exempt market)產(chǎn)品。對沖基金名為基金，實(shí)際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質(zhì)區(qū)別。這種基金采用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進(jìn)行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險、保障收益操作范疇。加之發(fā)起和設(shè)立對沖基金的法律門檻遠(yuǎn)低于互惠基金，使之風(fēng)險進(jìn)一步加大。為了保護(hù)投資者，北美的證券管理機(jī)構(gòu)將其列入高風(fēng)險投資品種行列，嚴(yán)格限制普通投資者介入，如規(guī)定每個對沖基金的投資者應(yīng)少于100人，最低投資額為100萬美元等就美國而言，離岸對沖基金就是不在美國本土注冊，好處就是避稅，和躲避監(jiān)管。一般對沖基金大多在美國境外注冊，采取設(shè)立離岸基金的方式。

什么是離岸對沖基金

3，名詞解釋什么是對沖基金

對沖基金（hedge fund），也稱避險基金或套利基金。早期的對沖基金可以說是一種基于避險保值的保守投資策略的基金管理形式。其中一個最基本的對沖操作是，基金管理人在購入一種股票后，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(quán)（Put Option）?？吹跈?quán)的效用在于當(dāng)股票價位跌破期權(quán)限定的價格時，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價格賣出，從而使股票跌價的風(fēng)險得到對沖?！　〉?jīng)過幾十年的演變，海外對沖基金已失去其初始的風(fēng)險對沖的內(nèi)涵，Hedge Fund的稱謂亦變得徒有虛名。眼下的對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞。即基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場操作技巧，采用各種交易手段，如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等，進(jìn)行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。

　　對沖基金的英文名稱為hedge fund,意為"風(fēng)險對沖過的基金",起源于50年代初的美國。其操作的宗旨,在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行實(shí)買空賣、風(fēng)險對沖的操作技巧,在一定程度上可規(guī)避和化解投資風(fēng)險。　　在最基本的對沖操作中,基金管理者在購入一種股票后,同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(quán)(put option)?？吹跈?quán)的效用在于當(dāng)股票價位跌破期權(quán)限定的價格時,賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價格賣出,從而使股票跌價的風(fēng)險得到對沖。在另一類對沖操作中,基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè),買進(jìn)該行業(yè)幾只優(yōu)質(zhì)股,同時以一定比率賣出該行業(yè)中幾只劣質(zhì)股。如此組合的結(jié)果是,如該行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好,優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過其他同行業(yè)的股票,買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股的損失；如果預(yù)期錯誤,此行業(yè)股票不漲反跌,那么較差公司的股票跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股,則賣空盤口所獲利潤必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段,早期的對沖基金可以說是一種基于避險保值的保守投資策略的基金管理形式。　　經(jīng)過幾十年的演變,對沖基金已失去其初始的風(fēng)險對沖的內(nèi)涵,對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞。即基于最新的投資理論和復(fù)雜的金融市場操作技巧,充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用,承擔(dān)高風(fēng)險、追求高收益的投資模式。

名詞解釋什么是對沖基金

4，對沖基金是什么

風(fēng)險對沖過的基金，美國50年代初建立。

對沖基金的英文名稱為Hedge Fund,意為“風(fēng)險對沖過的基金”。起源于50年代初的美國。其操作的宗旨,在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行實(shí)買空賣、風(fēng)險對沖的操作技巧,在一定程度上可規(guī)避和化解證券投資風(fēng)險。在一個最基本的對沖操作中?；鸸芾碚咴谫徣胍环N股票后,同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(quán)(Put Option)。看跌期權(quán)的效用在于當(dāng)股票價位跌破期權(quán)限定的價格時,賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價格賣出,從而使股票跌價的風(fēng)險得到對沖。在另一類對沖操作中、基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè),買進(jìn)該行業(yè)中看好的幾只優(yōu)質(zhì)股,同時以一定比率賣出該行業(yè)中較差的幾只劣質(zhì)股。如此組合的結(jié)果是,如該行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好,優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過其他同行業(yè)的股票,買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股而產(chǎn)生的損失;如果預(yù)期錯誤,此行業(yè)股票不漲反跌,那么較差公司的股票跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股。則賣空盤口所獲利潤必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段,早期的對沖基金可以說是一種基于避險保值的保守投資策略的基金管理形式。經(jīng)過幾十年的演變,對沖基金已失去其初始的風(fēng)險對沖的內(nèi)涵,Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。對沖基金己成為一種新的投資模式的代名詞。即基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場操作技巧,充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用,承擔(dān)高風(fēng)險。追求高收益的投資模式?，F(xiàn)在的對沖基金有以下幾個特點(diǎn): (1)投資活動的復(fù)雜性。近年來結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜、花樣不斷翻新的各類金融衍生產(chǎn)品如期貨、期權(quán)、掉期等逐漸成為對沖基金的主要操作工具。這些衍生產(chǎn)品本為對沖風(fēng)險而設(shè)計,但因其低成本。高風(fēng)險、高回報的特性,成為許多現(xiàn)代對沖基金進(jìn)行投機(jī)行為的得力工具。對沖基金將這些金融工具配以復(fù)雜的組合設(shè)什,根據(jù)市場預(yù)測進(jìn)行投資,在預(yù)測準(zhǔn)確時獲取超額利潤,或是利用短期內(nèi)中場波動而產(chǎn)生的非均衡性設(shè)計投資策略,在市場恢復(fù)正常狀態(tài)時獲取差價。 (2)投資效應(yīng)的高杠桿性。典型的對沖基金往往利用銀行信用,以極高的杠桿惜貸(Leveradge)在其原始基金量的基礎(chǔ)上幾倍甚至幾十倍地擴(kuò)大投資資金,從而達(dá)到最大程度地獲取回報的目的。對沖基金的證券資產(chǎn)的高流動性,使得對沖基金可以利用基金資產(chǎn)方便地進(jìn)行抵押貸款。一個資本金只有1億美元的對沖基金,可以通過反復(fù)抵押其證券資產(chǎn),貸出高達(dá)幾十億美元的資金。這種打桿效應(yīng)的存在,使得在一筆交易后扣除貸款利息,凈利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于僅使用1億美元的資本金運(yùn)作可能帶來的收益。同樣,也恰恰因為杠桿效應(yīng),對沖基金在操作不當(dāng)時往往亦面臨超額損失的巨大風(fēng)險。 (3)籌資方式的私募性。對沖基金的組織結(jié)構(gòu)一般是合伙人制。基金投資者以資金入伙,提供大部分資金但不參與投資活動;基金管理者以資金和技能入伙,負(fù)責(zé)基金的投資決策。由于對沖基金在操作上要求高度的隱蔽性和靈活性,因而在美國對沖基金的合伙人一般控制在100人以下,而每個合伙人的出資額在100萬美元以上。由于對沖基金多為私募性質(zhì),從而規(guī)避了美國法律對公募基金信息披露的嚴(yán)格要求。由于對沖基金的高風(fēng)險性和復(fù)雜的投資機(jī)理,許多西方國家都禁止其向公眾公開招募資金,以保護(hù)普通投資者的利益。為了避開美國的高稅收和美國證券交易委員會的監(jiān)管,在美國市場上進(jìn)行操作的對沖基金一般在巴哈馬和百慕大等一些稅收低,管制松散的地區(qū)進(jìn)行離岸注冊,并僅限于向美國境外的投資者募集資金。 (4)操作的隱蔽性和靈活性。對沖基金與面向普通投資者的證券投資基金不但在基金投資者、資金募集方式、信息披露要求和受監(jiān)管程度上存在很大差別.在投資活動的公平性和靈活性方面也存在很多差別。證券投資基金一般都有較明確的資產(chǎn)組合定義。即在投資工具的選擇和比例上有確定的方案,如平衡型基金指在基金組合中股票和債券大體各半,增長型基金指側(cè)重于高增長性股票的投資:同時,共同基金不得利用信貸資金進(jìn)行投資,而對沖基金則完全沒有這些方面的限制和界定,可利用一切可操作的金融工具和組合,最大限度地使用信貸資金,以牟取高于市場平均利潤的超額回報。由于操作上的高度隱蔽性和靈活性以及杠桿融資效應(yīng),對沖基金在現(xiàn)代國際金融市場的投機(jī)活動中擔(dān)當(dāng)了重要角色。

對沖基金，是指以私募方式募集資金并利用杠桿融資通過投資于公開交易的證券和金融衍生產(chǎn)品來獲取收益的證券投資基金。

5，對沖基金是什么要通俗易懂的不要百度百科里面那種又長又復(fù)雜的答

比如，一噸糖，在國內(nèi)賣700，在國外賣800.糖的質(zhì)量都一樣，交割時間也近似，這種情況下，可以在國內(nèi)國外同時買入或同時賣出，賺取差價。一般情況下，差價很容易被市場抹平，所以交易頻率很快。這是一種，還有一種，比如，在股市買入100萬份滬深300指數(shù)，同時，在期貨市場賣出相應(yīng)份額手?jǐn)?shù)的滬深300期指。從中會有一定的差價，風(fēng)險極低。

列如本次金融危機(jī)爆發(fā)時大商品及原材料價格大幅下跌如：6萬一噸的銅加工成銅制品可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于6萬導(dǎo)致商家入不敷出（就是大家所說的面粉比面包貴）商家為減小損失買入對沖基金（當(dāng)然普通投資者也可以買）對沖基金在期貨期貨市場上做空銅（就是買它跌）由于期貨有5到10倍的杠桿效應(yīng)（不同商品不同時間倍數(shù)不一樣）假設(shè)：倉庫中有 5噸銅買入價為 6萬/噸總價 30萬對沖基金做空一手銅合約一手為5噸保證金假設(shè)是20%的話 6萬/噸*20%*5噸=6萬因為保證金制度期貨市場上6萬就可以買5噸銅N天后跌了5000元/噸倉庫中損失2.5萬而期貨市場盈利2.5萬剛好對沖希望對你有幫助

以下轉(zhuǎn)自保羅時報共同基金知多少(三)認(rèn)識基金家族如果你還想了解其它型基金可以自己搜來看我覺得詳細(xì)對沖基金(Hedge Fund)對沖基金常被人貫以“多頭/空頭股票對沖”，點(diǎn)出了對沖基金強(qiáng)調(diào)買空與賣空股票的投資策略，而每只對沖基金又會采用適合其自身情況的獨(dú)特策略。其投資標(biāo)的包括股票、債券與大宗商品類，尤其偏好投資高收益率的衍生性金融產(chǎn)品與問題債券(Distressed Debt)。由于一般共同基金規(guī)定不能賣空，對沖基金的創(chuàng)始目的為藉由作空對沖市場下跌風(fēng)險。但演變至今，對沖基金的操作模式已與其立意大相雷霆，反而是以追求最大報酬為目的，多采用賣空的手段與衍生性金融產(chǎn)品進(jìn)行交易以增加而非減少風(fēng)險。對沖基金多為開放式基金，并常會以私募的方式進(jìn)行募集。相對于其他類型基金，對沖基金的流動性較低，且常會要求投資者在一定期間內(nèi)不得任意贖回。對沖基金的基金規(guī)?？蛇_(dá)數(shù)十億美元，在杠桿作用下的基金總資產(chǎn)則更高。對一般投資人來說，對沖基金的投資門檻較高，雖然近年來有下降的趨勢，但相較于其他類型基金仍然偏高。此外，法令對沖基金的規(guī)范一般較為松散，也允許基金經(jīng)理人采用其它共同基金不能使用的交易手法，因此對沖基金一向被視為是一種只向?qū)I(yè)投資人或富裕階層等開放的投資工具，而對沖基金投資人也多具有較大的風(fēng)險承受度與作空的偏好。在美國，法令規(guī)定必須要達(dá)到一定投資金額與累積一定投資經(jīng)歷才能申購對沖基金。對沖基金與其他類型基金一樣需要支付基金管理公司管理費(fèi)，除此之外，對沖基金還會加收一項表現(xiàn)費(fèi)（獎勵費(fèi)），典型的情況是管理費(fèi)占基金年凈資產(chǎn)的2%，而表現(xiàn)費(fèi)則占基金凈收益的20%。

對沖基金是一種利用賣空手段抵消市場風(fēng)險（或者等價地說，獲得與市場無關(guān)的收益）的基金。以下是我曾經(jīng)對別人同樣問題的回答：“先說明beta系數(shù)的概念。不同股票對滬深300指數(shù)的依賴程度不同，用beta系數(shù)來衡量。例如：一只beta系數(shù)為1.2的股票，在滬深300漲2%的日子里，它的平均漲幅就會是1.2*2% = 2.4%.一個股票組合的beta系數(shù)是各只股票的beta系數(shù)按金額的加權(quán)平均值。在可以賣空的市場上，可以構(gòu)造beta系數(shù)為0的股票組合，例如買入50萬元一只beta=1的股票A，同時賣空50萬元一只beta=1的股票B。所謂對沖，就是指把組合的beta系數(shù)對沖到0。根據(jù)beta的含義，beta系數(shù)為0的組合的收益統(tǒng)計上與市場（滬深300）無關(guān)，所以也可以把對沖理解為對沖掉了市場風(fēng)險。”

將錢同時投入股市和匯市，進(jìn)行同時投資，通過股市、匯市波動套利

以下是我曾經(jīng)對別人同樣問題的回答，在滬深300漲2%的日子里。在可以賣空的市場上，beta系數(shù)為0的組合的收益統(tǒng)計上與市場（滬深300）無關(guān)對沖基金是一種利用賣空手段抵消市場風(fēng)險（或者等價地說，它的平均漲幅就會是1.2*2% = 2.4%。根據(jù)beta的含義：“先說明beta系數(shù)的概念.2的股票，例如買入50萬元一只beta=1的股票A，所以也可以把對沖理解為對沖掉了市場風(fēng)險