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1，股指期貨貼水是什么意思

以滬深300為例，現(xiàn)貨指數(shù)3000點，而期貨最新主力合約2950點，就是貼水50點。證明市場主流資金不看好后市上漲。

所謂“股指貼水”，是指遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率的現(xiàn)象。一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水。

股指期貨貼水是什么意思

2，股指期貨貼水和升水是什么意思

在期貨中，由于價格的波動。原先的市值升高/降低。你所用的保證金不夠再買那么多貨物。這時，必須要增加保證金。這叫貼水。反之，叫升水。比如，保證金是5%時，你買了100T小麥（做多）。1K元/T。需要交納保證金5K元。而當(dāng)小麥漲價到1200元/噸時。你的保證金需要6000元。這時你必須再多繳納1K元。此時叫貼水。通俗一點，貼水就是賠了，升水就是賺了。

股指期貨貼水何升水是股指期貨與股票現(xiàn)貨指數(shù) 相比較的出來的升水是指股指期貨的價格大于股票現(xiàn)貨指數(shù)的價格反過來，貼水是指股指期貨價格小于股票現(xiàn)貨指數(shù)的價格發(fā)生這種情況的原因是什么呢？1. 因為期貨是遠(yuǎn)期價格，現(xiàn)貨是實時價格 2. 是因為市場上對于遠(yuǎn)期的市場和近期的市場看法不一樣，出現(xiàn)了分化

股指期貨貼水和升水是什么意思

3，股指貼水和升水是什么意思

高水／低水(Premium/Discount)高水，又稱升水，通常是指期貨價格高于現(xiàn)貨價格。以期指（即恒指期貨）為例，如果期指高于恒指（即恒生指數(shù)），便稱為期指高水。如果期指出現(xiàn)高水，一般會認(rèn)為是后市向好的指標(biāo)，因為期貨市場的投資者愿意以較現(xiàn)貨市場為高的價格去購買期指，表示投資者對后市有信心。低水，又稱貼水，是指期貨價格低于現(xiàn)貨價格。以恒指期貨為例，假如恒指高于期指，這種情況就可稱為期指低水或貼水。需知道，期指是一種特別產(chǎn)品，它是現(xiàn)在決定價格，而在將來合約到期之日（即每月月底結(jié)算日）才作結(jié)算。在結(jié)算日當(dāng)天，期貨價格應(yīng)該等于現(xiàn)貨價格，即期指應(yīng)等于恒指，因此期指的現(xiàn)價根本是對未來到期日恒指收市價的一個估算值。所以，若遇上期指低水的情況，即代表投資者估計未來恒指會下跌，后市向淡.

股指貼水和升水是什么意思

4，股指貼水是什么意思

股指貼水的意思是指遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率的現(xiàn)象。一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水?！　慕?jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，股指貼水的實質(zhì)是基差的變化。關(guān)于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。

以期指（即恒指期貨）為例，如果期指高于恒指（即恒生指數(shù)），便稱為期指高水。如果期指出現(xiàn)高水，一般會認(rèn)為是后市向好的指標(biāo)，因為期貨市場的投資者愿意以較現(xiàn)貨市場為高的價格去購買期指，表示投資者對后市有信心。低水，又稱貼水，是指期貨價格低于現(xiàn)貨價格。以恒指期貨為例，假如恒指高于期指，這種情況就可稱為期指低水或貼水。需知道，期指是一種特別產(chǎn)品，它是現(xiàn)在決定價格，而在將來合約到期之日（即每月月底結(jié)算日）才作結(jié)算。在結(jié)算日當(dāng)天，期貨價格應(yīng)該等于現(xiàn)貨價格，即期指應(yīng)等于恒指，因此期指的現(xiàn)價根本是對未來到期日恒指收市價的一個估算值。所以，若遇上期指低水的情況，即代表投資者估計未來恒指會下跌，后市向淡。股指期貨高手期貨操盤手股指期貨短線高手股指操盤手高手期貨短線操盤高手交易記錄操盤手記錄股指期貨指導(dǎo) 股指期貨高手期貨操盤手期貨高手股指操盤手高手股指期貨實盤指導(dǎo)

升水與貼水：遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠(yuǎn)期匯率比即期的要高，貼水則反之。一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水。在期貨市場上，現(xiàn)貨的價格低于期貨的價格，則基差為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)期期貨的價格高于近期期貨的價格，這種情況叫“期貨升水”，也稱“現(xiàn)貨貼水”，遠(yuǎn)期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱“期貨升水率”（CONTANGO）；如果遠(yuǎn)期期貨的價格低于近期期貨的價格、現(xiàn)貨的價格高于期貨的價格，則基差為正數(shù)，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現(xiàn)貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價格低于近期期貨價格的部分，稱“期貨貼水率”（BACKWARDATION）。關(guān)于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差＝現(xiàn)貨價格-期貨價格。基差包含著兩個成份，即現(xiàn)貨與期貨市場間的“時”與“空”兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等，其中利率變動對持有成本的影響很大；后者則反映現(xiàn)貨與期貨市場間的空間因素?；畎鴥蓚€市場之間的運輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里，兩個不同地點的基差不同的基本原因。由此可知，各地區(qū)的基差隨運輸費用而不同。但就同一市場而言，不同時期的基差理論上應(yīng)充分反映著持有成本，即持有成本的那部分基差是隨著時間而變動的，離期貨合約到期的時間越長，持有成本就越大，而當(dāng)非常接近合約的到期日時，就某地的現(xiàn)貨價格與期貨價格而言必然相近或相等。我們平時看到的比較多的諸如LME銅的升貼水、CBOT豆的升貼水以及新加坡油的升貼水指的都是由這種基差變化。在美國目前的情況下，不存在我們學(xué)術(shù)界經(jīng)常講的期貨市場和現(xiàn)貨市場，實際的情況是：期貨交易所形成的價格是現(xiàn)貨流通的基準(zhǔn)價，現(xiàn)貨流通只是一個物流系統(tǒng)，因產(chǎn)地、質(zhì)量有別，在交易現(xiàn)貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水，即：交易價 = 期貨價 + 升貼水也就是說，期貨市場和現(xiàn)貨市場只是一個學(xué)術(shù)研究時區(qū)分的概念，在實際運作中，二者是一個整體的市場，期貨定價、現(xiàn)貨物流，二者有機(jī)作用，才可以使市場機(jī)制得以正常運行。此外，期貨價格中也有近遠(yuǎn)月合約之分，如果遠(yuǎn)月期貨合約價格高于近月合約，則遠(yuǎn)月對于近月升水；反之，則遠(yuǎn)月對近月貼水。從另外一個角度，即以近月對遠(yuǎn)月而言，也是同樣道理。因此，理解了這種關(guān)系之后我們就大致上可以這么來看升水與貼水：以A為標(biāo)準(zhǔn)，B相對而言，如果其價值（一般表現(xiàn)為價格）更高則為升水，反之則為貼水。舉個例子，上海期貨交易所指定的燃料油交割標(biāo)準(zhǔn)為180CST高硫燃料油，而如果某賣方企業(yè)一時無該標(biāo)準(zhǔn)的燃料油，代之以更高標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)口低硫180號燃料油，則后者相對于前者而言為升水；倘若上期所制度允許可以其它較低等級的燃油來交割，則其相對于標(biāo)準(zhǔn)而言為貼水。

5，貼水是什么意思

貼水是指遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率

貼水是指遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率，與“升水”對應(yīng)。在通常情況下，銀行報出的升貼水?dāng)?shù)只有兩位或三位數(shù)。如果為兩位數(shù)，即為小數(shù)點后第三和第四位，如果報三位數(shù)，即為小數(shù)點后第二、三加第四位數(shù)。升貼水?dāng)?shù)的大小，兩個數(shù)的排列次序也按升水或貼水而不同。在直接標(biāo)價法下，大數(shù)在前，小數(shù)在后，即為貼水。在間接標(biāo)價法下，小數(shù)在前，大數(shù)在后，則為貼水。在期貨市場上，現(xiàn)貨的價格低于期貨的價格，則基差為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)期期貨的價格高于近期期貨的價格，這種情況叫“期貨升水”，也稱“現(xiàn)貨貼水”，遠(yuǎn)期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱“期貨升水率”；如果遠(yuǎn)期期貨的價格低于近期期貨的價格、現(xiàn)貨的價格高于期貨的價格，則基差為正數(shù)，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現(xiàn)貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價格低于近期期貨價格的部分，稱“期貨貼水率”。　　另一解釋：貼水是一個行業(yè)用語。對CIF貿(mào)易來說，通常貼水是指運費+管理費+利潤。而對FOB貿(mào)易來說，則不包括運費及隨運輸過程所發(fā)生的管理費。一般貿(mào)易商會給其客戶報出何時何地交貨的貼水。CP+貼水則為實際成本價。由于CP僅為一掛牌參考價，而現(xiàn)貨價往往是根據(jù)貨源的充?；蚓o缺有時低呈高于CP，為體現(xiàn)CP+貼水中CP不變，故貼水價經(jīng)常浮動，在貨源充裕時，有時會出現(xiàn)零貼水或負(fù)貼水的現(xiàn)象。質(zhì)量的波動會對貼水產(chǎn)生一定的影響，但主要的還是要看前面我們提到的運費、CP價等。　　國際經(jīng)濟(jì)中的升水與貼水　　升水與貼水：遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠(yuǎn)期匯率比即期的要高，貼水則反之。一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水。　　近遠(yuǎn)期匯率之間的升貼水可以說是應(yīng)用最早也是最廣泛的，尤其是在國際貿(mào)易領(lǐng)域。　　所以，追本朔源，我們有必要先了解金融學(xué)中有關(guān)升貼水的定義。　　外匯交易中的升貼水　　在外匯領(lǐng)域，遠(yuǎn)期外匯合約的匯率價格決定于即期外匯價格本身及其訂約當(dāng)時的升水或貼水。而升水與貼水產(chǎn)生自契約期間內(nèi)的兩種相關(guān)貨幣之間的利差。例如日元（報價幣）利率低于美元（被報價幣）即為貼水。以下詳細(xì)介紹一些外匯交易中的升貼水應(yīng)用：　　外匯交易中的升貼水：貼水指的是當(dāng)“被報價幣利率”大于“報價幣利率”時的現(xiàn)象，升水則是當(dāng)“被報價幣利率”小于“報價幣利率”時的情況。　　貼水舉例說明：　　如果GBP/USD的價位為1.5030/40。換匯匯率點數(shù)(Swap Point)排列方式為左大右小。隔夜拆款英鎊的雙向利率為:4.00%(存)、-4.25%(借)。隔夜拆款美元的雙向利率為；2.25%(存、)-2.50%(借)。則　　1、買入GBP/USD。在上例中計算出的換匯點數(shù)為-0.63；　　2、賣出GBP/USD計算如下: 　　1.5030×(2.25%-4.25%)×1天/360天=-0.000083 　　即Swap Point為-0.83點。　　因此，GBP/USD的隔夜換匯點數(shù)為0.83/0.63基本點。　　此為市場中表示貼水的專業(yè)用法。　　升水舉例說明：　　若USD/CHF的價位為1.6610/20（換匯匯率點數(shù)排列方式為左小右大）。而三個月美元的雙向利率為2.25%、-2.50%。三個月瑞郎的雙向利率為4.75%、-5.00%。則　　1、賣USD ，買入CHF時，隔夜換匯點數(shù)計算如下：　　1.6610×(3.75%-2.5%)×1天/360天　　即0.58個基本點(Pips)。　　2.、買USD，賣出CHF時，隔夜換匯點數(shù)計算如下：　　1.6620×(5.00%-2.25%)×1天/360天=0.000127 　　即1.27個基本點(Pips)。　　由此，USD/CHF的隔夜換匯點數(shù)為0.58/1.27基本點(pips)。　　對于個人炒匯而言，可能更關(guān)注的是即期外匯交易中的的升貼水。一般而言，在國際外匯市場上進(jìn)行外匯交易時，除非特別指定日期，否則一概以即期交易視之。目前在全球兩大電子金融市場即時報價系統(tǒng)REUTERS(路透社)及Moneyline(德勵財富)國內(nèi)的SeeWaa(世華財訊)中。其所顯示的外匯匯率報價就是即期匯率(Spot Rate)。若買賣雙方的交割日不是即期交割(Spot Date)，則必須反映兩種貨幣的利率差而調(diào)整匯率，因此某一特定日期的匯率將不同于即期匯率。　　貨幣的報價法有直接及間接報價兩種。直接報價法又稱價格報價法，是指用本國貨幣衡量一單位外國貨幣；間接報價法又稱數(shù)量報價法，是指一單位本國貨幣相當(dāng)于多少外國貨幣。　　“換匯點數(shù)”來自兩種交易貨幣之間的“利率水平差”。這種差值可以匯率形態(tài)表示，又稱之為兩貨幣之間在某一時段內(nèi)的換匯匯率點數(shù)(SWAP POINT)。　　可轉(zhuǎn)債投資中的升貼水　　轉(zhuǎn)換平價中升貼水的表現(xiàn)：轉(zhuǎn)換價格與可轉(zhuǎn)債面值有關(guān)，轉(zhuǎn)換平價與可轉(zhuǎn)債市價有關(guān)(轉(zhuǎn)換平價＝可轉(zhuǎn)債市價/轉(zhuǎn)換比率)。當(dāng)市場內(nèi)股票價格等于轉(zhuǎn)換平價時，投資者處于盈虧平衡，當(dāng)股票市價低于轉(zhuǎn)換平價，處于貼水；反之處于升水，此時有套利機(jī)會。升水和貼水的計算直接比較股票市價和轉(zhuǎn)換平價即可。　　現(xiàn)貨與期貨之間的升貼水　　在期貨市場上，現(xiàn)貨的價格低于期貨的價格，則基差為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)期期貨的價格高于近期期貨的價格，這種情況叫“期貨升水”，也稱“現(xiàn)貨貼水”，遠(yuǎn)期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱“期貨升水率”（CONTANGO）；如果遠(yuǎn)期期貨的價格低于近期期貨的價格、現(xiàn)貨的價格高于期貨的價格，則基差為正數(shù)，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現(xiàn)貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價格低于近期期貨價格的部分，稱“期貨貼水率”（BACKWARDATION）。　　關(guān)于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差＝現(xiàn)貨價格-期貨價格。　　基差包含著兩個成份，即現(xiàn)貨與期貨市場間的“時”與“空”兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等，其中利率變動對持有成本的影響很大；后者則反映現(xiàn)貨與期貨市場間的空間因素?；畎鴥蓚€市場之間的運輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里，兩個不同地點的基差不同的基本原因。　　由此可知，各地區(qū)的基差隨運輸費用而不同。但就同一市場而言，不同時期的基差理論上應(yīng)充分反映著持有成本，即持有成本的那部分基差是隨著時間而變動的，離期貨合約到期的時間越長，持有成本就越大，而當(dāng)非常接近合約的到期日時，就某地的現(xiàn)貨價格與期貨價格而言必然相近或相等。　　我們平時看到的比較多的諸如LME銅的升貼水、CBOT豆的升貼水以及新加坡油的升貼水指的都是由這種基差變化。　　從歷史上看，貿(mào)易方式是不斷發(fā)展的，最初是一手錢一手貨的現(xiàn)貨交易，后來以信用制度的建立為前提，出現(xiàn)了遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易，1870年開始棉花期貨交易。在美國目前的情況下，不存在我們學(xué)術(shù)界經(jīng)常講的期貨市場和現(xiàn)貨市場，實際的情況是：期貨交易所形成的價格是現(xiàn)貨流通的基準(zhǔn)價，現(xiàn)貨流通只是一個物流系統(tǒng)，因產(chǎn)地、質(zhì)量有別，在交易現(xiàn)貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水，即：　　交易價 = 期貨價 + 升貼水　　也就是說，期貨市場和現(xiàn)貨市場只是一個學(xué)術(shù)研究時區(qū)分的概念，在實際運作中，二者是一個整體的市場，期貨定價、現(xiàn)貨物流，二者有機(jī)作用，才可以使市場機(jī)制得以正常運行。　　此外，期貨價格中也有近遠(yuǎn)月合約之分，如果遠(yuǎn)月期貨合約價格高于近月合約，則遠(yuǎn)月對于近月升水；反之，則遠(yuǎn)月對近月貼水。從另外一個角度，即以近月對遠(yuǎn)月而言，也是同樣道理。　　因此，理解了這種關(guān)系之后我們就大致上可以這么來看升水與貼水：以A為標(biāo)準(zhǔn)，B相對而言，如果其價值（一般表現(xiàn)為價格）更高則為升水，反之則為貼水。　　舉個例子，上海期貨交易所指定的燃料油交割標(biāo)準(zhǔn)為180CST高硫燃料油，而如果某賣方企業(yè)一時無該標(biāo)準(zhǔn)的燃料油，代之以更高標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)口低硫180號燃料油，則后者相對于前者而言為升水；倘若上期所制度允許可以其它較低等級的燃油來交割，則其相對于標(biāo)準(zhǔn)而言為貼水。

真是學(xué)海無涯