什么叫名股實(shí)債，老師請問您名股實(shí)債是一般怎么操作的有什么法律風(fēng)險(xiǎn)

來源：整理時(shí)間：2023-07-10 13:56:48 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

1，老師請問您名股實(shí)債是一般怎么操作的有什么法律風(fēng)險(xiǎn)

額

名義上是股票，其實(shí)是債權(quán)，那有什么玩頭啊，蠅頭小利罷了

老師請問您名股實(shí)債是一般怎么操作的有什么法律風(fēng)險(xiǎn)

2，銀行名股實(shí)債是什么意思

您好！明股實(shí)債是一種創(chuàng)新型的投資方式，按照字面意思理解即為“表面是股權(quán)投資，實(shí)質(zhì)上是債權(quán)投資?！逼渑c傳統(tǒng)的純粹股權(quán)投資或債券投資的區(qū)別在于這種投資方式雖然形式上是以股權(quán)的方式投資于被投資企業(yè)，但本質(zhì)上卻具有剛性兌付的保本約定。明股實(shí)債的投資方式已被私募基金或信托公司廣泛運(yùn)用于房地產(chǎn)投資領(lǐng)域。希望能幫到你，望采納！

銀行名股實(shí)債是什么意思

3，明股實(shí)債一般適用于哪些情形

一、“明股實(shí)債”，理論界也稱為：階段性股權(quán)讓渡，這并不是一個(gè)法律概念而是一個(gè)實(shí)踐中產(chǎn)生的概念。它是指資金以股權(quán)投資模式(增資或轉(zhuǎn)讓)進(jìn)入目標(biāo)公司，但附帶回購條款，約定一定期限后，目標(biāo)公司關(guān)聯(lián)方或股東回購上述股權(quán)。這種融資手段與單純的股權(quán)投資或債權(quán)投資的主要區(qū)別在于：投資方形式上通過股權(quán)的形式投資，但通過交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)使得投資主要依靠債權(quán)回款。本質(zhì)上具有剛性兌付的保本特征，系保本保收益的一種具體表現(xiàn)。股票市場、信托計(jì)劃、場外股權(quán)投資等都有不少的假股真?zhèn)陌咐l(fā)生。明股實(shí)債在房地產(chǎn)領(lǐng)域?qū)嵺`中一種重要的融資方式，但由于它既不是典型的股權(quán)融資也不是典型的債權(quán)融資，其法律性質(zhì)和效力存在爭議。二、“明股實(shí)債”都是抽屜協(xié)議、對外保密的三、“明股實(shí)債”對融資的債務(wù)方有的引力：1、增加自有資本，降低資產(chǎn)負(fù)債率，有利于再次貸款；2、不影響決策權(quán)和原股東利益；3、融資成本固定，便于安排償債資金。

明股實(shí)債一般適用于哪些情形

4，什么是實(shí)股明債

“明股實(shí)債”，理論界也稱為：階段性股權(quán)讓渡，這并不是一個(gè)2113法律概念而是一個(gè)實(shí)踐中產(chǎn)生的概5261念。它是指資金以股權(quán)投資模式(增資或轉(zhuǎn)讓)進(jìn)入目標(biāo)公司，但附帶回購條款，約定一定期4102限后，目標(biāo)公司關(guān)聯(lián)方或股東回購上述股權(quán)。1653這種融資手段與單純的股權(quán)投資或債權(quán)投資的主要區(qū)別在于：投資方形式上通過股權(quán)的形式投資，內(nèi)但通過交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)使得投資主要依靠債權(quán)回款。本質(zhì)上具有剛性兌付的保本特征，系保容本保收益的一種具體表現(xiàn)。

簡單講就是明面上是股權(quán)實(shí)際上是債權(quán)，名義上是投資實(shí)際上是放貸，這些都是被監(jiān)管的企業(yè)和管理部門玩的花樣一旦被發(fā)現(xiàn)肯定嚴(yán)肅處理，

明股實(shí)債就是明面上上是入股，實(shí)際上是借債。一、明股實(shí)債基本概念 1、明股實(shí)債是一種創(chuàng)新型的投資方式，按照字面意思理解即為“表面是股權(quán)投資，實(shí)質(zhì)上是債權(quán)投資。” 2、其與傳統(tǒng)的純粹股權(quán)投資或債券投資的區(qū)別在于這種投資方式雖然形式上是以股權(quán)的方式投資于被投資企業(yè)，但本質(zhì)上卻具有剛性兌付的保本約定。 3、明股實(shí)債的投資方式已被私募基金或信托公司廣泛運(yùn)用于房地產(chǎn)投資領(lǐng)域。二、明股實(shí)債操作模式針對我公司為國有全資公司的特性，如有意向接受明股實(shí)債投資的話，其具體操作模式大致為： 1、首先，公司與交投公司層面要研究接受該產(chǎn)品是否會(huì)對我公司日常經(jīng)營運(yùn)作產(chǎn)生影響； 2、其次，要得到國資委的許可，并確保股權(quán)結(jié)構(gòu)變化后，不影響交投公司對我公司銀行授信的擔(dān)保； 3、最后，建行、交投公司與交工集團(tuán)簽訂增資擴(kuò)股協(xié)議，投資三、明股實(shí)債的優(yōu)勢 1、既可以解決公司的資金問題，同時(shí)在解決資金的同時(shí)又可以優(yōu)化公司報(bào)表的資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)。 2、明股實(shí)債產(chǎn)品有較長的融資期限，一般為3－5年，可以解決公司的中長期資金需求，相比流動(dòng)資金貸款需要逐年轉(zhuǎn)貸、轉(zhuǎn)貸資金壓力較大，明股實(shí)債產(chǎn)品也具有較大的優(yōu)勢。 3、明股實(shí)債產(chǎn)品不占用公司的授信額度，一般情況下也不會(huì)影響公司的銀行借款等經(jīng)營融資。四、明股實(shí)債產(chǎn)品存在的問題 1、融資企業(yè)的股權(quán)架構(gòu)將產(chǎn)生變化，針對我公司為國有全資公司的特性，勢必需要得到市國資委的許可，審批流程較為麻煩，特別是涉及到股權(quán)架構(gòu)變化，審批前的溝通工作比較重要。 2、融資成本高于銀行借款融資方式，融資成本稅前列支也存在著政策上的問題。按照國家稅務(wù)總局2013年41號(hào)公告，將符合條件的明股實(shí)債投資稱之為混合型投資，其成本允許稅前列支，但必要同時(shí)符合下列條件的投資才能適用混合型投資的稅務(wù)處理規(guī)則：（1）被投資企業(yè)接受投資后，按投資合同約定利率定期支付利息；（2）有明確的投資期限，投資期滿，被投資企業(yè)需要贖回投資或償還本金（3）投資企業(yè)對被投資企業(yè)不擁有所有權(quán)；（4）投資企業(yè)不具有選舉權(quán)和被選舉權(quán)，不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。顯而易見，如若我公司為優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低資產(chǎn)負(fù)債率而接受了明股實(shí)債產(chǎn) 品，該產(chǎn)品到期后，肯定由交投公司向建行贖回投資。因此不符合第2個(gè)條件，融資成本不能稅前列支，又將大大提高資金的實(shí)際使用成本。 3、在優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低資產(chǎn)負(fù)債率的同時(shí)，又將影響公司的盈利能力指標(biāo)，如降低凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)。公司作為交投公司的融資平臺(tái)之一，融入明股實(shí)債產(chǎn)品資金后轉(zhuǎn)交投公司使用，即使資金成本最終均由交投公司承擔(dān)的話，但是因?yàn)楣緝糍Y產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，而凈利潤維持不變，凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)均將進(jìn)一步降低。 4、明股實(shí)債產(chǎn)品也僅僅是解決了交投公司3－5年內(nèi)的部分資金壓力，產(chǎn)品到期后，仍需交投公司進(jìn)行股權(quán)回購，加重了交投公司未來資金壓力。

5，什么是明股實(shí)債

明股實(shí)債就是明面上上是入股，實(shí)際上是借債。一、明股實(shí)債基本概念1、明股實(shí)債是一種創(chuàng)新型的投資方式，按照字面意思理解即為“表面是股權(quán)投資，實(shí)質(zhì)上是債權(quán)投資?！?、其與傳統(tǒng)的純粹股權(quán)投資或債券投資的區(qū)別在于這種投資方式雖然形式上是以股權(quán)的方式投資于被投資企業(yè)，但本質(zhì)上卻具有剛性兌付的保本約定。3、明股實(shí)債的投資方式已被私募基金或信托公司廣泛運(yùn)用于房地產(chǎn)投資領(lǐng)域。二、明股實(shí)債操作模式針對我公司為國有全資公司的特性，如有意向接受明股實(shí)債投資的話，其具體操作模式大致為：1、首先，公司與交投公司層面要研究接受該產(chǎn)品是否會(huì)對我公司日常經(jīng)營運(yùn)作產(chǎn)生影響；2、其次，要得到國資委的許可，并確保股權(quán)結(jié)構(gòu)變化后，不影響交投公司對我公司銀行授信的擔(dān)保；3、最后，建行、交投公司與交工集團(tuán)簽訂增資擴(kuò)股協(xié)議，投資三、明股實(shí)債的優(yōu)勢1、既可以解決公司的資金問題，同時(shí)在解決資金的同時(shí)又可以優(yōu)化公司報(bào)表的資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)。2、明股實(shí)債產(chǎn)品有較長的融資期限，一般為3－5年，可以解決公司的中長期資金需求，相比流動(dòng)資金貸款需要逐年轉(zhuǎn)貸、轉(zhuǎn)貸資金壓力較大，明股實(shí)債產(chǎn)品也具有較大的優(yōu)勢。3、明股實(shí)債產(chǎn)品不占用公司的授信額度，一般情況下也不會(huì)影響公司的銀行借款等經(jīng)營融資。四、明股實(shí)債產(chǎn)品存在的問題1、融資企業(yè)的股權(quán)架構(gòu)將產(chǎn)生變化，針對我公司為國有全資公司的特性，勢必需要得到市國資委的許可，審批流程較為麻煩，特別是涉及到股權(quán)架構(gòu)變化，審批前的溝通工作比較重要。2、融資成本高于銀行借款融資方式，融資成本稅前列支也存在著政策上的問題。按照國家稅務(wù)總局2013年41號(hào)公告，將符合條件的明股實(shí)債投資稱之為混合型投資，其成本允許稅前列支，但必要同時(shí)符合下列條件的投資才能適用混合型投資的稅務(wù)處理規(guī)則：（1）被投資企業(yè)接受投資后，按投資合同約定利率定期支付利息；（2）有明確的投資期限，投資期滿，被投資企業(yè)需要贖回投資或償還本金（3）投資企業(yè)對被投資企業(yè)不擁有所有權(quán)；（4）投資企業(yè)不具有選舉權(quán)和被選舉權(quán)，不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。顯而易見，如若我公司為優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低資產(chǎn)負(fù)債率而接受了明股實(shí)債產(chǎn) 品，該產(chǎn)品到期后，肯定由交投公司向建行贖回投資。因此不符合第2個(gè)條件，融資成本不能稅前列支，又將大大提高資金的實(shí)際使用成本。3、在優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低資產(chǎn)負(fù)債率的同時(shí)，又將影響公司的盈利能力指標(biāo)，如降低凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)。公司作為交投公司的融資平臺(tái)之一，融入明股實(shí)債產(chǎn)品資金后轉(zhuǎn)交投公司使用，即使資金成本最終均由交投公司承擔(dān)的話，但是因?yàn)楣緝糍Y產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，而凈利潤維持不變，凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)均將進(jìn)一步降低。4、明股實(shí)債產(chǎn)品也僅僅是解決了交投公司3－5年內(nèi)的部分資金壓力，產(chǎn)品到期后，仍需交投公司進(jìn)行股權(quán)回購，加重了交投公司未來資金壓力。

1、“明股實(shí)債”一詞既非法律名詞，也不是專門的融資工具名稱，主要表達(dá)了融資模式內(nèi)在的契約與雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的邏輯，所借以實(shí)現(xiàn)的具體融資工具形式并不唯一。名義上是入股，實(shí)際上是借債。估計(jì)是這公司基本面不是太好了，為了渡過困局，向他人提出入股的訴求，“明股實(shí)債”可能是提示入股的風(fēng)險(xiǎn)。2、典型的明股實(shí)債類融資工具交易結(jié)構(gòu)通常由委托代理（認(rèn)購）、投資入股、退出增信三個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成。3、明股實(shí)債類融資工具并非監(jiān)管政策所直接規(guī)定的品種或類別，而是一系列資管產(chǎn)品投資協(xié)議形成的組合。相關(guān)監(jiān)管文件為該類產(chǎn)品的界定和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別提供了參考，對于金融機(jī)構(gòu)投資方而言，涉及風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量問題，對于融資方則涉及金融負(fù)債工具或權(quán)益工具的確認(rèn)。4、明股實(shí)債類融資工具由一系列契約締結(jié)合作多方的權(quán)利義務(wù)，其中資金方的權(quán)益保護(hù)很大程度上融合在合約條款中。市場沒有不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)，作為資產(chǎn)配置機(jī)構(gòu)，應(yīng)強(qiáng)化對此類融資工具的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，為進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和定價(jià)博弈奠定基礎(chǔ)。5、回購是明股實(shí)債類融資工具交易結(jié)構(gòu)的核心，回購的標(biāo)的是明股實(shí)債類融資工具中投資者持有的股權(quán)（或股權(quán)收益權(quán)）。如果底層項(xiàng)目在明股實(shí)債存續(xù)期之內(nèi)經(jīng)營失敗乃至破產(chǎn)清算，將導(dǎo)致回購標(biāo)的不復(fù)存在，使回購方遠(yuǎn)期回購期限屆至?xí)r回購不能。故資金方須在決策環(huán)節(jié)審慎評(píng)估底層項(xiàng)目的可持續(xù)性，并約定不利情景下的替代方案。明股實(shí)債類融資工具存在和發(fā)展的基礎(chǔ)在于其能夠滿足多方利益相關(guān)者的訴求，也具有一定的行業(yè)匹配特性，尤其在規(guī)模效益和社會(huì)效益較明顯的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公用事業(yè)行業(yè)中得以廣泛運(yùn)用。