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證券自營業(yè)務近幾年有什么真實案例么，目前為止中國有幾家證券公司有自營業(yè)務

來源：整理 時間：2023-06-30 20:40:55 編輯：金融知識 手機版

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1，目前為止中國有幾家證券公司有自營業(yè)務

一百零幾家吧！基本上都可以的。

目前為止中國有幾家證券公司有自營業(yè)務

2，證券公司財務風險案例

　　主要是根據(jù)一些財務指標進行風險控制 以下是粘貼的　　第十八條 證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務的，其凈資本不得低于人民幣2000萬元?！　∽C券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務等業(yè)務之一的，其凈資本不得低于人民幣5000萬元?！　∽C券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務，同時經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務等業(yè)務之一的，其凈資本不得低于人民幣1億元?！　∽C券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務中兩項及兩項以上的，其凈資本不得低于人民幣2億元?！　〉谑艞l 證券公司必須持續(xù)符合下列風險控制指標標準：　　(一)凈資本與各項風險準備之和的比例不得低于100%；　　(二)凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%；　　(三)凈資本與負債的比例不得低于8%；　　(四)凈資產(chǎn)與負債的比例不得低于20%；　　(五)流動資產(chǎn)與流動負債的比例不得低于100%。　　第二十條 證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務的，必須符合下列規(guī)定：　　(一)按托管客戶的交易結(jié)算資金總額的2%計算風險準備；　　(二)凈資本按營業(yè)部數(shù)量平均折算額(凈資本/營業(yè)部家數(shù))不得低于人民幣500萬元?！　〉诙粭l 證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務的，必須符合下列規(guī)定：　　(一)自營股票規(guī)模不得超過凈資本的100%；　　(二)證券自營業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的200%；　　(三)持有一種非債券類證券的成本不得超過凈資本的30%；　　(四)持有一種證券的市值與該類證券總市值的比例不得超過5%，但因包銷導致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外；　　(五)違反規(guī)定超比例自營的，在整改完成前應當將超比例部分按投資成本的100%計算風險準備。　　前款所稱自營股票規(guī)模，是指證券公司持有的股票投資按成本價計算的總金額；證券自營業(yè)務規(guī)模，是指證券公司持有的股票投資和證券投資基金(不包括貨幣市場基金)投資按成本價計算的總金額?！　∽C券公司創(chuàng)設認購權證的，計算股票投資規(guī)模時，證券公司可以按股票投資成本減去出售認購權證凈所得資金(不包括證券公司贖回認購權證所支出資金)后的金額計算。　　第二十二條 證券公司經(jīng)營證券承銷業(yè)務的，必須符合下列規(guī)定：　　(一)證券公司承銷股票的，應當按承擔包銷義務的承銷金額的10%計算風險準備；　　(二)證券公司承銷公司債券的，應當按承擔包銷義務的承銷金額的5%計算風險準備；　　(三)證券公司承銷政府債券的，應當按承擔包銷義務的承銷金額的2%計算風險準備?！　∮嬎愠袖N金額時，承銷團成員通過公司分包銷的金額和戰(zhàn)略投資者通過公司簽訂書面協(xié)議認購的金額不包括在內(nèi)?！　∽C券公司同時承銷多家發(fā)行人公開發(fā)行證券，發(fā)行期有交叉、且發(fā)行尚未結(jié)束的，應當按照單項業(yè)務承銷金額和對應比例計算風險準備。　　第二十三條 證券公司經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務的，必須符合下列規(guī)定：　　(一)按定向資產(chǎn)管理業(yè)務管理本金的2%計算風險準備；　　(二)按集合資產(chǎn)管理業(yè)務管理本金的1%計算風險準備；　　(三)按專項資產(chǎn)管理業(yè)務管理本金的0.5%計算風險準備?！　〉诙臈l證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務的，必須符合下列規(guī)定：　　(一)對單一客戶融資業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%；　　(二)對單一客戶融券業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%；　　(三)接受單只擔保股票的市值不得超過該股票總市值的20%；　　(四)按對客戶融資業(yè)務規(guī)模的10%計算風險準備；　　(五)按對客戶融券業(yè)務規(guī)模的10%計算風險準備?！　∏翱钏Q融資業(yè)務規(guī)模，是指對客戶融出資金的本金合計；融券業(yè)務規(guī)模，是指對客戶融出證券在融出日的市值合計。　　第二十五條證券公司應當按上一年營業(yè)費用總額的10%計算營運風險的風險準備?！　〉诙鶙l中國證監(jiān)會對各項風險控制指標設置預警標準，對于規(guī)定“不得低于”一定標準的風險控制指標，其預警標準是規(guī)定標準的120%；對于規(guī)定“不得超過”一定標準的風險控制指標，其預警標準是規(guī)定標準的80%。　　一、財務風險量化管理的基本策略　　借鑒國外券商風險管理的基本框架，結(jié)合中國證券公司的實際情況，本文提出幾點策略：（1）全面風險管理原則；(2)必須保證財務風險的可測、可控、可承受；（3）建立風險預算，實施風險預算管理；（4）以凈資本指標為核心識別和評估總風險，以風險價值（VaR）模型計量和管理金融資產(chǎn)的市場風險，以“壓力實驗”方法來作為VaR風險測度方法的必要補充；（5）規(guī)模經(jīng)營與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)并重，業(yè)務發(fā)展與財務約束并重；（6）靜態(tài)指標與動態(tài)監(jiān)測兼顧；（7）風險防范和經(jīng)營風險相統(tǒng)一。　　關于凈資本：目前我國證券公司凈資本計算規(guī)則與國際規(guī)則仍有一定的差距,需要進行完善,如特定長期負債如何計入凈資本問題、預計負債（如應訴事項的金額）核算不規(guī)范、資產(chǎn)管理業(yè)務的或有損失沒有扣減、對外擔保未完全扣減等。凈資本計算的真實和準確性非常關鍵，為實現(xiàn)凈資本指標的核心作用，下文提到的凈資本指標是在現(xiàn)有凈資本標準上考慮上述因素重新計算的金額。　　關于VaR（Vaule－at－Risk）：VaR是指在正常的市場條件和給定的置信度內(nèi)，用于評估和計量任何一種金融資產(chǎn)或證券投資組合在既定時期內(nèi)所面臨的市場風險大小和可能遭受的潛在最大價值損失。其風險管理技術是對市場風險的總括性評估，它考慮了金融資產(chǎn)對某種風險來源(例如利率、匯率、商品價格、股票價格等基礎性金融變量)的敞口和市場逆向變化的可能性。VaR模型是近年來在金融市場發(fā)達國家(主要在歐美)興起的一種金融風險評估和計量模型，目前已被全球各主要銀行、非銀行金融機構(gòu)(包括證券公司、保險公司、基金管理公司、信托公司等)、公司和金融監(jiān)管機構(gòu)廣泛采用。　　關于“壓力測試”（stress testing）：VaR值的最大優(yōu)點就是能科學準確地預測在正常市場波動下，券商所面臨的市場風險的大小。但是，VaR值方法也有缺陷，因為它無法預測到一些極端情形的出現(xiàn)，如股市的大起大落。所以，國外證券公司往往采用另外一種比較流行的市場風險管理技術—“壓力測試”方法來作為VaR風險測度方法的必要補充，以檢驗券商在特別不利的市場行情出現(xiàn)時，是否具有繼續(xù)生存的能力。實踐證明，壓力試驗特別適用于那些不規(guī)范的新興市場中的金融企業(yè)（如我國的證券公司）?！　《⒇攧诊L險管理的指標體系設計　　1．證券監(jiān)管部門關于證券公司財務風險監(jiān)控指標。　　中國證監(jiān)會在《證券公司管理辦法》及其他有關法規(guī)中規(guī)定了對證券公司的財務風險監(jiān)控指標，主要指標見表1（適用于綜合類券商）?！　”? 證券公司的風險監(jiān)控指標　　評價指標 計算公式 監(jiān)管線　　1．凈資本 ＝∑（資產(chǎn)余額×折扣比例）-負債總額-或有負債 低于2億元　　2．凈資本增長率 ＝（期末凈資本余額/期初凈資本余額）-1 下降20％　　3．凈資本負債比 凈資本/（負債總額－受托資金－代買賣證券款） 低于8％　　4．凈資產(chǎn)負債率 ＝（負債總額－受托資金－代買賣證券款）/凈資產(chǎn) 大于9倍　　5．流動比率 ＝（流動資產(chǎn)－受托資金－代買賣證券款）/（流動負債－受托資金－代買賣證券款） 小于1　　6．客戶資金安全性指標 （代買賣證券款＋受托資金）－（客戶資金存款＋客戶結(jié)算備付金＋交易保證金＋受托資產(chǎn)） 大于0　　7．權益類自營證券比例 權益類自營證券成本/期末凈資產(chǎn) 高于80％　　8．撥付下屬機構(gòu)占注冊資本的比例 期末撥付所屬資金/注冊資本 高于40％　　9．對外擔保占凈資產(chǎn)的比例 期末對外擔保金額/期末凈資產(chǎn) 高于20％　　2．內(nèi)部全面風險管理指標體系?！　∥覀冋J為，上述風險監(jiān)管指標是非常寬松的，也不夠全面，達標非常容易，且沒有體現(xiàn)凈資本指標的核心地位，不能真正起到識別和評估風險的作用。證券公司需在上述監(jiān)管指標的基礎上，根據(jù)上述風險管理策略，以凈資本指標（調(diào)整后）為邏輯起點和核心，按照風險可測、可控、可承受的原則，設計內(nèi)部全面風險管理指標體系。證券公司內(nèi)部全面風險管理指標體系可分為兩個層次。一是公司層次上的，反映整個公司整體風險狀況，見表2。二是各個業(yè)務部門的風險指標，作為二級指標，可進行實時監(jiān)控。見表3。　　表2 一級指標體系　　評價指標 計算公式 預警線（區(qū)域）　　一、資本充足性指標　　1．凈資本額 =∑（資產(chǎn)余額×折扣比例）-負債總額-或有負債＋特定長期負債－應承擔的資產(chǎn)管理業(yè)務浮動虧損 低于凈資產(chǎn)的60－70％　　2．凈資本增長率 =（期末凈資本余額/期初凈資本余額）-1 下降10％　　3．凈資本相對指標1：凈資本率 期末凈資本/期末凈資產(chǎn) 低于60-70％　　4．凈資本相對指標2：凈資本負債比 凈資本/（負債總額－受托資金－代買賣證券款） 低于20％　　5．凈資本相對指標3：凈資本充足率 凈資本/（自營權益類證券凈額＋證券包銷金額＋非規(guī)范資產(chǎn)管理業(yè)務協(xié)議規(guī)模＋拆出資金＋買入返售證券＋其他風險資產(chǎn)） 15-20％　　二、資產(chǎn)流動性指標　　6．資產(chǎn)負債率 （負債總額－受托資金－代買賣證券款）/（資產(chǎn)總額－受托資金－代買賣證券款） 高于45-55％　　7．流動比率 （流動資產(chǎn)－受托資金－代買賣證券款）/（流動負債－受托資金－代買賣證券款） 低于1.2　　8．現(xiàn)金流量指標 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/(流動負債－代買賣證券款－受托資金) 低于10％　　三、風險資產(chǎn)規(guī)模指標　　9．自營證券比例 權益類自營證券成本/期末凈資本 大于1倍　　10．受托資金比例 承擔風險受托資金余額/期末凈資本 高于60-80％　　11．或有負債比例 期末或有負債/期末凈資本 高于10-20％　　四、財務績效風險指標　　12．凈資產(chǎn)收益率 凈利潤額/（期初凈資產(chǎn)額＋期末凈資產(chǎn)額）/2 小于公司平均融資成本或低于同業(yè)平均水平　　13．營業(yè)費用收入率 期末營業(yè)收入/期末營業(yè)費用 低于1.5　　五、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風險指標　　14．長期投資比例 （期末長期投資余額—購買國債及金融債余額）/期末凈本 高于20-30％　　15．固定資本比例 （期末固定資產(chǎn)凈值＋在建工程余額）/期末凈資本 高于30-40％　　表3 二級指標體系　　評價指標 計算公式 預警線（區(qū)域） 備注　　一、承銷業(yè)務風險指標　　1．凈資本包銷比例 證券包銷總金額/凈資本 高于60％ 監(jiān)管線為60％　　2．凈資本單項包銷比例 單項包銷總金額/凈資本 高于30％ 監(jiān)管線為30％　　3．承銷股票毛利率 承銷股票業(yè)務凈收入/承銷股票業(yè)務總金額 低于3％　　4．項目收入費用率 項目費用合計/項目總收入 高于30％　　5．失敗項目費用率 失敗項目費用/項目費用合計 高于10％　　二、經(jīng)紀業(yè)務風險指標　　1．市場份額 當期股票基金交易量/兩市當期交易總額 低于上年度水平　　2．客戶保證金挪用比率 挪用金額（含T+O）/客戶保證金總額 大于零　　3．交易傭金率 當期交易傭金/當期交易量 （1）低于保本點傭金標準；或：（2）低于上年水平　　4．客戶保證金變動率 期末保證金余額/期初保證金余額－1 低于-20％　　5．三方監(jiān)管風險指標 監(jiān)管賬戶資產(chǎn)市值/融資金額 低于120％　　6．經(jīng)紀業(yè)務收入費用率 營業(yè)費用/營業(yè)收入 高于75％　　三、證券自營業(yè)務風險指標　　1．股票自營比例 自營股票成本/凈資本 高于80-90％　　2．單只股票自營比例 持有單只股票成本/凈資本 高于20-30％ 監(jiān)管線為不高于凈資產(chǎn)20％　　3．單只股票市場份額 持有單只股票市值/該股票流通市值 高于10％ 監(jiān)管線為20％　　4．自營證券投資組合的VaR值 Var值 高于凈資本的20％　　5、自營證券投資組合的壓力測試值 ST值 高于凈資本的50％　　6．自營證券收益率 （差價收入＋期末浮動盈虧－期初浮動盈虧）/自營證券投入額 （1）低于資金成本；或：（2）低于市場指數(shù)增幅　　7．自營證券浮動收益率 單只自營證券浮動盈利/自營證券成本 高于10％　　8．自營證券浮動虧損率 單只自營證券浮動虧損/自營證券成本 高于7％　　四、資產(chǎn)管理業(yè)務風險指標　　1．受托資產(chǎn)率 期末受托資產(chǎn)余額/期末受托資金 高于70％　　2．承擔風險資產(chǎn)管理組合的VaR值 Var值 高于凈資本的30％　　3．承擔風險資產(chǎn)管理組合的壓力測試值 ST值 高于凈資本的50％　　4．受托資產(chǎn)市場份額 所管理客戶資產(chǎn)投資于一家公司的證券的面值/該證券流通總量 高于10％ 監(jiān)管線為10％　　5．受托資產(chǎn)增值率 （本期實現(xiàn)增值額＋期末浮動盈虧－期初浮動盈虧）/受托資金金額 低于預期收益率　　6．資產(chǎn)管理業(yè)務總或有損失占凈資本的比例 （期末已實現(xiàn)未結(jié)算虧損＋受托資產(chǎn)浮動虧損＋應付客戶收益）/期末凈資本 高于40％　　7．受托資產(chǎn)損失率 （期末已實現(xiàn)未結(jié)算虧損＋受托資產(chǎn)浮動虧損）/期末受托資產(chǎn) 高于15％　　五、資金營運風險指標　　1．股票質(zhì)押貸款比例 期末股票質(zhì)押貸款余額/實收資本 高于15％ 監(jiān)管線15％　　2．資金拆借比例 拆入、拆出資金余額/實收資本 高于80％ 監(jiān)管線為80％　　3．債券回購比例1 債券回購資金余額/凈資產(chǎn) 高于50％　　4．國債回購比例2 債券融資回購未到期余額/自有債券標準券總額 高于80％　　5．現(xiàn)金留存比率 （期末現(xiàn)金余額＋銀行存款余額＋結(jié)算備付金）/期末凈資產(chǎn) 低于5％　　當然，確定指標體系及其預警界限，難免帶有主觀意向，需在實踐中作進一步檢驗，并不斷進行修正和完善，使指標本身及其預警界限更科學、更合理?！　∪?、財務風險指標的動態(tài)監(jiān)測　　證券公司的財務風險管理是一個復雜的系統(tǒng),在建立全面風險管理指標體系基礎上，還必須建立風險監(jiān)測系統(tǒng), 這樣才能完善證券公司的風險量化管理。　?。?）風險狀態(tài)設定：為綜合反映風險程度并方便進行處理，可將指標值統(tǒng)一映射為百分數(shù)范圍內(nèi)表示的分數(shù)值。設定的風險狀態(tài)有四種，分別用安全、基本安全、風險、較大風險表示，對應的分數(shù)范圍：0-20、20-50、50-80、80-100，分數(shù)值越大，表示對應的風險越大?！　【唧w做法為：對于每一個指標值，根據(jù)其在不同風險狀態(tài)的預警區(qū)域上限和下限以及對應的分數(shù)段范圍，按照線性映射函數(shù)：y=a2·[(x-b1)/a1]+b2，可以計算出相應的分數(shù)。（其中b1、b2分別表示某風險指標警界狀態(tài)的下限及所對應的分數(shù)段的下限，a1、a2分別為該風險指標警界狀態(tài)的上限與下限之差所對應的分數(shù)段的上限與下限之差，x為風險值，則y即為映射后的分數(shù)值。）　?。?）風險監(jiān)測框架：可以設計兩個層次的風險監(jiān)測系統(tǒng)，把一級風險指標作為一個系統(tǒng)，對每項指標賦予相應的權重，根據(jù)上述映射方法計算每項指標的風險分數(shù)值，加權平均后可計算出公司綜合風險值；把二級風險指標作為一個系統(tǒng)，數(shù)據(jù)處理方法同上。公司綜合風險值與實時風險值是互補的，前者是定期、靜態(tài)的、綜合的，后者是動態(tài)的、具體的，在風險評估和管理上要結(jié)合使用。

證券公司財務風險案例

3，什么是證券自營業(yè)務

證券經(jīng)營機構(gòu)以自己的名義和資金買賣證券從而獲取利潤的證券業(yè)務。 在我國，證券自營業(yè)務專指證券公司為自己買賣證券產(chǎn)品的行為。買賣的證券產(chǎn)品包括在證券交易所掛牌交易的A股、基金、認股權證、國債、企業(yè)債券等。
北京證券等自營業(yè)務主管招聘 參考薪酬:￥2000

什么是證券自營業(yè)務

4，資產(chǎn)證券化成功案例3個

　　資產(chǎn)證券化是指將一組能夠產(chǎn)生獨立、可預測現(xiàn)金流的基礎資產(chǎn)，通過一系列的結(jié)構(gòu)安排和組合，對其風險及收益要素進行分離和重組，并實施一定的信用增級，從而將組合資產(chǎn)的預期現(xiàn)金流的收益權轉(zhuǎn)換成可以出售和流通、信用等級較高的資產(chǎn)支援證券的過程。以下是我分享給大家的關于資產(chǎn)證券化成功案例，歡迎大家前來閱讀! 　　資產(chǎn)證券化成功案例篇1： 　　目前，我國在商業(yè)地產(chǎn)***專題閱讀***資產(chǎn)證券化***專題閱讀***領域已開展了一些探索。在已有案例中，大致可分為三類： 　　一是標準REITs，如開元REITs和春泉REITs，均在香港上市; 　　二是準REITs，以中信啟航專項資產(chǎn)管理計劃和高和資本的中華企業(yè)大廈案例為代表; 　　三是其他通過專項資產(chǎn)管理計劃形式實現(xiàn)的資產(chǎn)證券化，如歡樂谷主題公園入園憑證收入專項資管計劃、海印股份專項資管計劃等。如開元REITs和春泉REITs，以國內(nèi)酒店、寫字樓為基礎資產(chǎn)，通過REITs打包在香港上市。 　　開元REITs。2013年7月在香港上市，基礎資產(chǎn)為浙江開元集團旗下4家五星級酒店和1家四星級酒店。實際發(fā)行25%的基金份額，發(fā)行價為3。5港元，募集資金6。75億港元，預期回報率為7。8%，由開元集團做擔保，如達不到預期收益率，則由開元集團補足。從投資人的結(jié)構(gòu)來看，公眾持有人比例為32。42%、凱雷28。39%、浩豐國際39。20%。 　　春泉REITs。2013年11月在香港發(fā)售，管理人為春泉資產(chǎn)管理有限公司，基礎資產(chǎn)為北京華貿(mào)中心兩座寫字樓及地下停車位，發(fā)售定價為每單位基金份額3。81港元，募集資金規(guī)模為16。74億港元，預計年化收益率為4。94%-5。23%。 　　2、準REITs 　　典型案例包括高和資本的中華企業(yè)大廈案例和中信啟航資管計劃，其在部分運作環(huán)節(jié)上所呈現(xiàn)的方式已與私募REITs非常接近。 　　高和資本中華企業(yè)大廈案例。中華企業(yè)大廈系位于上海南京西路上的一棟老舊的寫字樓，高和資本通過非公開方式向高凈值人群募資，門檻一般在3000萬元以上，同時還利用了較高的金融杠桿。中華企業(yè)大廈的總投資金額約9億元，資金結(jié)構(gòu)是3：2：1，即3指銀行并購貸款，2指信托公司的夾層融資，1指高和持有的劣后級。收購中華企業(yè)大廈后進行整體改造，汰換租戶，提升品質(zhì)，并引入國際的物業(yè)管理公司，將專案打造成南京西路一棟稀缺的精品寫字樓。 　　國內(nèi)由于REITs遲遲不能推出，如何在物業(yè)的流動性和物業(yè)整體價值的完整性兩者之間取得平衡是商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)的一個重大難題。高和資本通過深入的資產(chǎn)管理***包括設定投資人門檻，統(tǒng)一物業(yè)管理，統(tǒng)一出租，流動性支援等一系列最長可達10年的資產(chǎn)管理服務***確保物業(yè)自身運營管理的完整性。同時，通過整層的出售給民間投資人使產(chǎn)權可以自由流動。如此，一方面保證了基金的退出，另一方面保持了物業(yè)運營的完整性和品質(zhì)。該類探索實際上是一種類私募REITs的安排，是向標準REITs方向的一種有益探索。 　　中信啟航專項資管計劃。2014年1月，中信啟航專項資產(chǎn)管理計劃設立，管理人為中信金石基金管理有限公司，基礎資產(chǎn)為北京中信證券大廈第2-22層和深圳中信證券大廈第4-22層房產(chǎn)及對應的土地使用權。募資規(guī)模52。1億元，其中優(yōu)先順序36。5億元，次級15。6億元，比例為7：3，優(yōu)先順序份額存續(xù)期間獲得基礎收益，退出時獲得資本增值的10%;次級份額存續(xù)期間獲得滿足優(yōu)先順序份額基礎收益后的剩余收益，退出時獲得資本增值的90%。優(yōu)先順序的評級達到AAA。期限不超過5年，投資人全部為機構(gòu)投資者。中信啟航專項資產(chǎn)管理計劃通過在深證交易所系統(tǒng)掛牌交易，在流動性提升方面實現(xiàn)了非常重要的突破。 　　3、專項資產(chǎn)管理計劃 　　目前來看，專項資管計劃是實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)證券化的一種可行途徑。如歡樂谷主題公園入園憑證收入專項資管計劃、海印股份專項資管計劃等。 　　歡樂谷主題公園入園憑證專項資管計劃。2012年11月，歡樂谷主題公園入園憑證專項資管計劃發(fā)行，管理人為中信證券，募資總規(guī)模為18。5億元，其中優(yōu)先順序受益憑證規(guī)模為17。5億元，信用評級為AAA;次級受益憑證規(guī)模為1。0億元，由華僑城A全部認購，期限不超過5年。華僑城A的母公司華僑城集團公司為該資管計劃提供不可撤銷連帶責任擔保。 　　海印股份專項資管計劃。2014年8月，廣東海印集團設立專項資產(chǎn)管理計劃，以旗下15家商業(yè)物業(yè)經(jīng)營收益權為基礎資產(chǎn)，募資總規(guī)模15億元。其中優(yōu)先順序資產(chǎn)支援證券14億元，由符合資格的機構(gòu)投資者認購;次級資產(chǎn)支援證券1億元，由公司代表原始權益人全額認購。海印集團對該資產(chǎn)管理計劃進行擔保，如基礎資產(chǎn)未來現(xiàn)金流不足以償付本金和預期收益，則由海印集團進行差額補足。2014年9月，海印股份專項資管計劃在深交所掛牌交易。 　　資產(chǎn)證券化成功案例篇2： 　　資產(chǎn)證券化是指將一組能夠產(chǎn)生獨立、可預測現(xiàn)金流的基礎資產(chǎn)，通過一系列的結(jié)構(gòu)安排和組合，對其風險及收益要素進行分離和重組，并實施一定的信用增級，從而將組合資產(chǎn)的預期現(xiàn)金流的收益權轉(zhuǎn)換成可以出售和流通、信用等級較高的資產(chǎn)支援證券的過程。與傳統(tǒng)信用融資方式主要依托發(fā)行體本身的信用水平獲得融資不同，資產(chǎn)支援證券憑借支援資產(chǎn)的未來收入現(xiàn)金流獲得融資，支援資產(chǎn)本身的償付能力與發(fā)行主體的信用水平分離，不受公司凈資產(chǎn)規(guī)模、盈利指標的影響，可以提升企業(yè)存量資產(chǎn)的利用效率，成為一條新的直接融資途徑。 　　資產(chǎn)證券化業(yè)務由華爾街發(fā)明，在美國發(fā)揚光大。美國人說，如果有現(xiàn)金流，就將它證券化吧。目前資產(chǎn)證券化是美國資本市場的重要融資方式，資產(chǎn)證券化規(guī)模占GDP比重連續(xù)10年在50%以上。2012年美國發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品規(guī)模2。07萬億美元，同比增長24。38%。2012年底美國資產(chǎn)證券化規(guī)模約8。96萬億美元，占GDP比約55%。 　　我國的企業(yè)資產(chǎn)證券化從2005年起開始試點。自2005年8月中金公司發(fā)行第一筆基于CDMA網(wǎng)路租賃費收益權的專項資產(chǎn)管理計劃以來，經(jīng)歷了兩輪發(fā)展。第一輪是2005年至2006年，共有9家企業(yè)發(fā)行了資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。受次貸危機的影響，2009和2010年試點暫緩，2011年國務院重新批準開展試點。 　　下面讓我們舉兩個最新的例子看一下資產(chǎn)支援證券的運作。 　　一、隧道股份BOT專案專項資產(chǎn)管理計劃 　　2013年5月14日，國泰君安資產(chǎn)管理有限公司設立的“隧道股份BOT專案專項資產(chǎn)管理計劃”經(jīng)中國證監(jiān)會批準發(fā)行，成為今年3月份證監(jiān)會發(fā)布《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務管理規(guī)定》新規(guī)后首只成功發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。 　　專項資產(chǎn)管理計劃所募集的認購資金用于向隧道股份子公司大連路隧道公司購買基礎資產(chǎn)，即相關合同中約定的2013年4月20日至2017年1月20日期間隧道專營權收入。通俗來說，就是隧道公司在專項資產(chǎn)管理計劃募集結(jié)束后一次性收到募集資金，作為回報，隧道公司將把未來約定期間內(nèi)從過路司機處收到的“買路錢“陸續(xù)交給“專項資產(chǎn)管理計劃”這個“特殊目的載體“以償還本金和利息。按照《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務管理規(guī)定》，基礎資產(chǎn)可以是財產(chǎn)權利或者財產(chǎn)，在此項計劃中，基礎資產(chǎn)指隧道未來部分時期專營權收入。 　　在隧道股份專項計劃設立后，相關資產(chǎn)支援證券產(chǎn)品將申請在上海證券交易所掛牌轉(zhuǎn)讓，將成為第一只在上交所固定收益平臺掛牌轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)支援證券。固定收益平臺為資產(chǎn)支援證券提供多種轉(zhuǎn)讓方式選擇和實時逐筆結(jié)算模式，并允許證券公司為產(chǎn)品提供做市服務。上交所還將在固定收益平臺推出協(xié)議回購功能，為資產(chǎn)支援證券的投資者提供回購融資。 　　為了防范風險，隧道股份專項計劃為優(yōu)先順序證券投資者的利益作出了有效保障： 　　專項計劃采用優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)和外部擔保機制進行信用增級，由原始權益人大連路隧道公司持有次級產(chǎn)品，并由隧道股份的控股股東上海城建集團為未來現(xiàn)金流的償還提供擔保。 　　從這個案例可以看出幾個特點： 　　1，投資者以資產(chǎn)支援證券還本付息的形式獲得基礎資產(chǎn)產(chǎn)生的未來收益?；A資產(chǎn)的原始權益人***融資方，在本例中為隧道股份通過出售證券化資產(chǎn)的未來收益，獲得現(xiàn)金。這在本質(zhì)上仍然屬于債務融資，融資方和投資方通過資產(chǎn)證券化運作分別拓寬了融資和投資渠道。 　　2，只是將隧道未來部分期間的收益權作為基礎資產(chǎn)，隧道這項資產(chǎn)仍然保留在隧道股份的資產(chǎn)負債表中，沒有出表。 　　3，發(fā)行后可以在交易所交易轉(zhuǎn)讓。這將大大提高證券的流動性。 　　4，上海證券交易所將允許證券公司提供做市商服務。做市商發(fā)揮著連線并集中原本分散進行的債券交易，從而活躍市場，提高證券流動性。 　　5，證券信用增信。資產(chǎn)支援證券主要的風險是未來現(xiàn)金流的確定性。未來現(xiàn)金流難以控制，需要增信機制以提供持有人信心，降低融資成本，比如擔保抵押等。本例中由隧道股份的控股股東為未來償還提供擔保。 　　讓我們看看資產(chǎn)證券化業(yè)務將給證券公司帶來什么樣的影響。我在分析中信證券的年報時提到，券商的典型業(yè)務分部可以分成：經(jīng)紀及服務，投資銀行，資產(chǎn)管理，投資及信貸四個部門。 　　通過上面的分析，我們可以看到，資產(chǎn)證券化業(yè)務將可能對證券公司的資產(chǎn)負債表和損益表產(chǎn)生如下影響： 　　1，資產(chǎn)支援證券承銷收入。這項收入可以歸屬于投資銀行部門。 　　2，資產(chǎn)支援證券存續(xù)期內(nèi)的資產(chǎn)管理費收入。這項收入可以歸屬于資產(chǎn)管理部門。 　　3，做市收入。剛才提到上交所將允許證券公司為產(chǎn)品提供做市服務，只是目前還不知道具體怎么展開。這項收入歸屬于經(jīng)紀及服務部門，需要消耗資本。 　　4，自營投資收益。監(jiān)管層同意管理人可以自有資金或其管理的 *** 資產(chǎn)管理計劃、其他客戶資產(chǎn)、證券投資基金認購資產(chǎn)支援證券。 　　上述1、2項收入是服務收入，不需要資本投入，3、4項收入需要消耗資本。 　　由此可見資產(chǎn)證券化業(yè)務將可能對證券公司的主要業(yè)務部門及資產(chǎn)負債表和損益表都產(chǎn)生重要影響。憑借券商自身的產(chǎn)品設計、資產(chǎn)定價、風險收益分析等技術層面的優(yōu)勢，券商將是資產(chǎn)證券化市場的主角。同時相關證券化產(chǎn)品的柜臺交易和證券托管也將催生券商的其他服務，包括衍生品、量化對沖等產(chǎn)品均可以應用到資產(chǎn)管理中，從而增加入和利潤來源，提升ROE水平，推動證券公司盈利模式的轉(zhuǎn)型。 　　讓我們看看另外一個不同的例子 　　海印股份2013年5月16日釋出公告《關于設立海印股份專項資產(chǎn)管理計劃的議案》，擬發(fā)行以商業(yè)物業(yè)租金為基礎資產(chǎn)的資產(chǎn)支援證券。 　　海印股份主營業(yè)務包括商業(yè)物業(yè)運營業(yè)務和高嶺土業(yè)務兩大板塊，在公司商業(yè)物業(yè)運營業(yè)務領域，公司全資控股及附屬經(jīng)營管理的商場遍及電器、時裝、家居布藝、潮流時尚、IT數(shù)碼、運動用品等行業(yè)，已發(fā)展成為當?shù)匦袠I(yè)領軍。商業(yè)物業(yè)運營業(yè)務每年能為公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，2012年度公司物業(yè)出租及管理業(yè)務收入達到7。72億元，且未來呈穩(wěn)定增長的趨勢。為滿足公司經(jīng)營發(fā)展的需要，拓寬融資渠道，公司擬以其中經(jīng)營管理的15家綜合性商業(yè)物業(yè)的經(jīng)營收益權為基礎，設計資產(chǎn)證券化方案。公司本期資產(chǎn)證券化擬通過中信建投證券股份有限公司申請設立海印股份專項資產(chǎn)管理計劃進行融資。 　　本期擬進行資產(chǎn)證券化的基礎資產(chǎn)為“原始權益人因經(jīng)營管理特定商業(yè)物業(yè)而享有的商業(yè)物業(yè)自專項計劃成立之次日起五年內(nèi)的經(jīng)營收益權”。企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，主要面向基金、券商、財務公司、企業(yè)等交易所的機構(gòu)投資者發(fā)行，并在滬、深證券交易所的固定收益證券綜合電子平臺***綜合協(xié)議交易平臺***掛牌轉(zhuǎn)讓，并可通過券商做市、協(xié)議回購等途徑增加二級市場流動性。 　　這個例子和隧道股份并沒有本質(zhì)區(qū)別，其特點是以商業(yè)地產(chǎn)未來租金作為基礎資產(chǎn)。雖然《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務管理規(guī)定》中規(guī)定了可以以商業(yè)地產(chǎn)收益權作為基礎資產(chǎn)，但是在房地產(chǎn)調(diào)控的敏感檔口，不知道證監(jiān)會會不會批準。 　　目前現(xiàn)狀資產(chǎn)證券化業(yè)務現(xiàn)狀： 　　目前通過專項計劃發(fā)起的企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務已達12筆，發(fā)行總額達246億元。中信在2012年報中披露了其資產(chǎn)證券化承銷業(yè)務的金額為107億元，數(shù)量為35單，大約占到當年其債券總承銷額的5%，進展速度很快。 　　不過中信年報中沒有披露相應的承銷和資產(chǎn)管理費用收入，難以測算對總體收益的影響。中信證券的進展是比較快的，我在其他大型投行如海通，廣發(fā)、招商證券中并沒有搜尋到相關資產(chǎn)支援證券成效方面的資訊。 　　資產(chǎn)證券化成功案例篇3： 　　廣深珠***廣州-深圳-珠海***高速公路的建設是和合控股有限公司與廣東省交通廳合作的產(chǎn)物。為籌集廣州一深圳-珠海高速公路的建設資金，專案的發(fā)展商香港和合控股有限公司通過注冊于開曼群島的三角洲公路有限公司在英屬維爾京群島設立廣深高速公路控股有限公司，并以特許經(jīng)營的公路收費權作支援，由其在國際資本市場發(fā)行6億美元的債券，募集資金用于廣州-深圳-珠海高速公路東段工程的建設。和合公司持有廣深珠高速公路50%的股權，并最終持有廣深珠高速公路東段30年的特許經(jīng)營權直至2027年。在特許經(jīng)營權結(jié)束時，所有資產(chǎn)無條件地移交給廣東省 *** 。 　　從性質(zhì)上看，廣州-深圳-珠海高速公路的資產(chǎn)證券化專案融資屬于離岸***跨國***資產(chǎn)證券化***Cross-borderSecuritization***融資模式。離岸資產(chǎn)證券化是指跨境的資產(chǎn)證券化執(zhí)行模式，一般認為，國內(nèi)融資方通過在國外的SPV在國際市場上以資產(chǎn)證券化的方式向國外投資者融資的方式即為離岸資產(chǎn)證券化。有學者指出，“基礎設施收費模式”+“離岸模式”可以作為中國開展資產(chǎn)證券化的突破模式之一。 　　***二***離岸資產(chǎn)證券化專案融資的優(yōu)勢分析 　　1。從證券化產(chǎn)品角度看，離岸資產(chǎn)證券化專案融資具有以下優(yōu)勢：***1***基礎設施收費的證券化符合資產(chǎn)證券化專案融資產(chǎn)品的要求，專案未來的現(xiàn)金流比較穩(wěn)定可靠、容易計算，滿足以未來可預見到的現(xiàn)金流為支撐發(fā)行證券的要求以及“資產(chǎn)重組”原理。***2***在這個交易機構(gòu)中，原始權益人將專案的收益權轉(zhuǎn)讓給***的SPV，實現(xiàn)了證券化的關鍵一步――破產(chǎn)隔離。***3***以債券分層的方式實現(xiàn)內(nèi)部信用增級，通過擔保的方法實現(xiàn)外部信用增級。信用增級技術降低了國際資本市場的籌資成本。 　　2。與其它型別的專案融資方式相比，離岸資產(chǎn)證券化融資具有較強的優(yōu)勢：***1***它可以有效地克服借用國外貸款和吸收國外直接投資等傳統(tǒng)引進外資所帶來的外債壓力與產(chǎn)業(yè)安全問題。***2***由于有信用增級的措施，當在資本市場大規(guī)模籌集增加時，成本可以降低。***3***離岸資產(chǎn)證券化融資對已建成的和在建專案均適用，不受專案的局限，在離岸資產(chǎn)證券化融資的這個過程中 *** 國 *** 始終保有專案的所有權。 　　3。從交易機構(gòu)的地域分布看，離岸資產(chǎn)證券化專案融資也具有其固有優(yōu)勢：***1***離岸資產(chǎn)證券化融資可以滿足支撐債券發(fā)行國的法律要求，規(guī)避我國有關制度方面的不確定性，保證資產(chǎn)證券化專案融資的順利完成。***2***在***發(fā)行證券時面對的市場容量大，機構(gòu)投資者相對較多。 　　4。從融資角度看：***1***離岸資產(chǎn)證券化融資與其他形式的專案融資想比具有很大的優(yōu)勢，它可以有效地克服借用國外貸款和吸收國外直接投資等傳統(tǒng)引進外資所帶來的外債壓力與產(chǎn)業(yè)安全問題;***2***由于有信用增級的措施，當在資本市場大規(guī)?；I集資金時，融資成本可以降低。 　　5。其他。離岸資產(chǎn)證券化融資對已建成基礎設施專案和在建專案均可適用，不受專案 　　2014證券從業(yè)資格考試備考資料及歷年真題集錦 　　基礎知識證券交易投資基金投資分析發(fā)行與承銷 　　的局限;在離岸資產(chǎn)證券化融資的整個過程中 *** 國 *** 始終保有專案的所有權。 　　***三***離岸資產(chǎn)證券化的不足1。外匯管制和匯率波動。離岸資產(chǎn)證券化最大的障礙是外匯管理制度，因為通過“離岸資產(chǎn)證券化模式”籌集的是外匯，還本付息也得是外匯，但資產(chǎn)的現(xiàn)金流是人民幣，而目前中國尚未實行資本專案的自由兌換，如何把現(xiàn)金流從人民幣換成外匯成了一個大障礙。 　　同時，以離岸資產(chǎn)證券化方式進行專案融資，必然涉及向在***設立的SPV轉(zhuǎn)移作為證券擔保的資產(chǎn)，而這些資產(chǎn)往往是已建成專案的收益權或者應收賬款。由于我國目前現(xiàn)行有關規(guī)定***如中國人民銀行《境內(nèi)機構(gòu)借用國際商業(yè)貸款管理辦法》***將類似資產(chǎn)證券化的交易列入外債管理的范圍，因此，離岸資產(chǎn)證券化專案融資的融資規(guī)模須納入國家的指導性計劃，融資條件須經(jīng)國家外匯管理局的審批或稽核。 　　此外，匯率的變化也使外匯現(xiàn)金流的穩(wěn)定性受到影響。 　　2。由于資產(chǎn)證券化的主要程式都在海外進行操作，投資者也是海外的，因此，對國內(nèi)的證券化發(fā)展很難起到較大的促進和試驗作用。 　　二、金融機構(gòu)以信托方式處置信貸資產(chǎn)的有益嘗試-華融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置信托專案例項分析。 　　2003年6月，中國華融資產(chǎn)管理公司和中信信托簽署《財產(chǎn)委托合同》和《信托財產(chǎn)委托處置協(xié)議》，將132。5億元的不良債權資產(chǎn)，委托中信信托投資公司設立三年期的財產(chǎn)信托，并將其中的優(yōu)先順序受益權轉(zhuǎn)讓給投資者。這就是被譽為“向資產(chǎn)證券化方向邁出了重要一步”的國內(nèi)首創(chuàng)的資產(chǎn)處置方式――華融資產(chǎn)處置信托專案。***有關內(nèi)容可參見王小波、王海波、劉柏榮文：《不良資產(chǎn)證券化的一次大膽實驗》，載于《金融時報》2003年9月12日第6版。*** 　　華融資產(chǎn)處置信托專案充分利用了信托制度所提供的操作平臺，屬于資產(chǎn)處置的重大創(chuàng)新，這種以資產(chǎn)為基礎的投資合同交易模式，不僅為金融資產(chǎn)管理公司及國有商業(yè)銀行加快處置不良資產(chǎn)進行了有益的探索，而且其交易結(jié)構(gòu)對于基礎設施專案融資也有一定的參考價值。此外，商業(yè)銀行還可充分利用這種信托專案模式管理其專案貸款，分散并控制有關專案貸款的風險。 　　根據(jù)華融資產(chǎn)管理公司公開披露的資訊，華融資產(chǎn)處置信托專案交易是根據(jù)我國《信托法》及相關法律法規(guī)設立的合法信托，其交易模式可簡述如下： 　　***一***華融資產(chǎn)處置信托專案的信托當事人 　　華融公司作為委托人，以其擁有的相應債權資產(chǎn)，以中信信托為受托人，設立財產(chǎn)信托。本信托設立時的受益人為華融公司，華融公司自本信托生效之日起享有全部信托受益權***包括全部的優(yōu)先受益權和次級受益權***;本信托設立后，投資者可通過受讓或其他合法方式取得本信托項下的優(yōu)先順序受益權，成為該信托的受益人。 　　資產(chǎn)證券化的好處 ： 　　對商業(yè)銀行的好處 　　***1***資產(chǎn)證券化為原始權益人提供了一種高檔次的新型融資工具。 　　***2*** 原始權益人能夠保持和增強自身的借款能力。 　　***3*** 原始權益人能夠提高自身的資本充足率。 　　***4*** 原始權益人能夠降低融資成本。 　　***5*** 原始權益人不會失去對本企業(yè)的經(jīng)營決策權。 　　***6*** 原始權益人能夠得到較高收益。 　　對投資者的好處 　　***1*** 投資者可以獲得較高的投資回報。 　　***2*** 獲得較大的流動性。 　　***3*** 能夠降低投資風險。 　　***4*** 能夠提高自身的資產(chǎn)質(zhì)量。 　　***5*** 能夠突破投資限制。 　　資產(chǎn)證券化提高了資本市場的運作效率。

5，證券公司的自營業(yè)務

證券公司的自營業(yè)務交易場所劃分為兩類：一類是場外(柜臺)自營買賣，另一類是場內(nèi)(證券交易所)自營買賣。場外自營買賣是指證券公司通過柜臺交易方式，由客戶和證券公司一對一直接洽談成交的證券交易。場內(nèi)自營買賣是指證券公司在證券交易所自營買賣證券。正常來說以公司名義賺取的錢應該不算是所有員工都有份分的分紅。
北京證券等自營業(yè)務主管招聘 參考薪酬:￥2000

6，證券自營業(yè)務的利與弊詳細點寫論文需要或者求大神推薦論文

。根據(jù)證券公司自營業(yè)務風險產(chǎn)生的方式和原因, 我們把證券公司自營業(yè)務風險劃分為六大類:(1) 交易方式風險。證券公司自營業(yè)務的交易方式和一般投資者相同, 主要有現(xiàn)金交易風險和保證金交易風險(又稱信用交易風險)。現(xiàn)金交易風險較小, 而保證金交易一般風險較大。(2) 企業(yè)風險。它是指上市公司和債券發(fā)行企業(yè)因各種原因影響, 而導致其經(jīng)營業(yè)績下降甚至破產(chǎn)給投資者帶來的損失。(3) 利率風險。利率的升降, 對股價有定著投資者的投資風險大小。(4) 市場風險。它是指短時期重要的影響, 從而決內(nèi)由于市場內(nèi)突發(fā)事件、謠言和投資者投機心理等的影響使證券價格顯得變幻莫測而造成的風險。(5) 流動性風險。它是指將持有的證券出售變賣以取得現(xiàn)金的速度快慢、難易而帶來的風險。(6) 決策風險。它是指在對投資目標、投資時機、投資對象、投資組合、操作策略以及與此相關的規(guī)章、制度的決定和選擇時由于失誤而產(chǎn)生的風險。隨著時間的推移, 證券公司自營業(yè)務面臨的社會經(jīng)濟環(huán)境、自身業(yè)務活動和員工構(gòu)成情況等都會發(fā)生變化, 這會導致原有風險因素的變化, 也會產(chǎn)生新的風險因素, 同時也會使新管理技術和手段的采用成為可能。因此, 必須定期評價風險管理效果, 修正風險處理方案, 以適應新的情況并實現(xiàn)最佳的管理效果。對于證券公司自營業(yè)務風險管理效果的評價, 應做好以下幾個方面的工作: 將進行風險管理和不進行風險管理的結(jié)果進行比較, 檢驗經(jīng)過風險管理程序后的風險指標值是否回歸至安全區(qū)間內(nèi), 或者是否呈現(xiàn)正常的變動趨勢; 檢查風險管理的每一個步驟是否都較好地完成了管理任務, 實現(xiàn)了預期目標; 對風險處理手段的適用性和效益性進行分析、檢查、修正和評估; 運用效益原則, 評價實施風險管理所帶來的效益與所發(fā)生的實際支出之間的對比關系。
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7，證券公司證券自營業(yè)務指引的簡介

關于轉(zhuǎn)發(fā)《證券公司證券自營業(yè)務指引》加強證券公司自營業(yè)務監(jiān)管的通知證監(jiān)機構(gòu)字〔2005〕126號各證券公司：近幾年，證券公司自營業(yè)務存在使用不規(guī)范賬戶進行自營、超比例持倉、持股集中或涉嫌操縱市場等問題，并成為公司風險的主要爆發(fā)點。結(jié)合證券公司綜合治理工作，我會全面展開了證券公司自查摸底工作，并在《關于推動證券公司自查整改、合規(guī)經(jīng)營和創(chuàng)新發(fā)展的通知》（證監(jiān)機構(gòu)字〔2005〕37號）等文件中針對自營業(yè)務的監(jiān)管提出了更為具體的要求。目前，大部分證券公司正在自查摸底的基礎上按照我會要求進行整改，部分公司還在積極探索改革完善證券自營業(yè)務機制，但也有少數(shù)公司仍然存在不按要求報備賬戶、整改不力、繼續(xù)違規(guī)增大持倉規(guī)模等問題。為推動證券公司改革證券自營機制、防范自營業(yè)務風險，中國證券業(yè)協(xié)會在充分征求行業(yè)意見的基礎上，制定了《證券公司證券自營業(yè)務指引》，現(xiàn)予以轉(zhuǎn)發(fā)，并就有關事項通知如下，請各證券公司遵照執(zhí)行：一、各證券公司應按照《證券公司證券自營業(yè)務指引》的要求，建立并完善公司自營業(yè)務內(nèi)部管理制度與機制，規(guī)范自營業(yè)務，進一步端正投資理念，增強守法意識，嚴格控制投資風險。不得將自營業(yè)務與資產(chǎn)管理業(yè)務、經(jīng)紀業(yè)務混合操作；不得以他人名義開立自營賬戶；不得使用非自營席位從事證券自營業(yè)務；不得超比例持倉或操縱市場。二、各證券公司應按要求將全部自營賬戶明細（含不規(guī)范賬戶）報送公司注冊地證監(jiān)局，由證監(jiān)局轉(zhuǎn)報上海、深圳證券交易所以及中國證券登記結(jié)算有限公司備案。各證券公司對不規(guī)范賬戶要制定有明確時限和具體責任人、按月份細化落實的清理計劃。清理期間，不規(guī)范賬戶只能賣出證券，不能買進，并要逐步注銷。三、存在超比例持倉、持股集中或涉嫌操縱市場、將證券資產(chǎn)托管在其他證券公司等問題的證券公司，要向公司注冊地證監(jiān)局書面報告整改計劃，在合規(guī)的前提下壓縮自營規(guī)模，并在每月10日前向公司注冊地證監(jiān)局報告整改進展情況。四、我會將會同中國證券業(yè)協(xié)會，對證券公司改進與完善證券自營業(yè)務情況及自營業(yè)務的運作情況進行定期或不定期的檢查。對于未嚴格執(zhí)行本通知及《證券公司證券自營業(yè)務指引》各項要求的證券公司，我會將依法予以嚴肅查處，并追究有關人員的責任。證　監(jiān)　會二○○五年十一月十一日
證券自營業(yè)務，簡單他說，就是證券經(jīng)營機構(gòu)以自己的名義和資金買賣證券從而獲取利潤的證券業(yè)務。 在我國，證券自營業(yè)務專指證券公司為自己買賣證券產(chǎn)品的行為。買賣的證券產(chǎn)品包括在證券交易所掛牌交易的a股、基金、認股權證、國債、企業(yè)債券等。
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文章TAG：證券自營業(yè)務近幾年有什么真實案例么

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