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1，什么叫套期保值

樓上的完全正確,但理論性太強(qiáng),我講的簡(jiǎn)單點(diǎn)吧. 套期保值是相對(duì)于現(xiàn)貨商而言的,例如你在9月份時(shí)需要用10噸銅,現(xiàn)在價(jià)格是7萬(wàn),你預(yù)計(jì)銅價(jià)會(huì)上漲,但是現(xiàn)在買入的話,還要付持倉(cāng)費(fèi).所以你可以在期貨市場(chǎng)買入9月份的銅期貨和約,價(jià)格是7.5萬(wàn).到了9月,銅價(jià)真的上漲了,為8萬(wàn)10噸.那你就可以要求空方(賣出期貨和約的一方)履約了,你將以7.5萬(wàn)的價(jià)格買到10噸銅.這就是套期保值.

什么叫套期保值

2，套期保值是什么通俗易懂的講

就是用來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或者降低風(fēng)險(xiǎn)的一種手段或者工具。比如所謂的期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期就是套期保值的衍生品。套期保值又叫做對(duì)沖，指企業(yè)在一個(gè)平臺(tái)上面交易，會(huì)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)度以及風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格。套期保值(Hedge或Hedging)，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵消被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易活動(dòng)。為了在貨幣折算或兌換過(guò)程中保障收益鎖定成本，通過(guò)外匯衍生交易規(guī)避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的做法叫套期保值。

套期保值是什么通俗易懂的講

3，套期保值啥意思

套期保值套期保值概述 套期保值是指以回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。 傳統(tǒng)的套期保值： 是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)與現(xiàn)貨品種相同，數(shù)量相同，但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個(gè)市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，達(dá)到規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。套期保值的作用 套期保值者是指那些把期貨市場(chǎng)作為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上進(jìn)行買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)（或者擁有，或?qū)?lái)?yè)碛校?zhǔn)備以后售出或?qū)?lái)需要買進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保值的廠商、機(jī)構(gòu)和個(gè)人。套期保值的原理 套期保值之所以能夠規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)上存在以下基本經(jīng)濟(jì)原理： （一）同種商品的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致。 （二）現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨期貨合約到期日的臨近、兩者趨向一致。 套期保值的操作原理 （一）商品種類相同原則 （二）商品數(shù)量相同原則 （三）月份相同或相近原則 （四）交易方向相反原則 套期保值的應(yīng)用 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)面臨的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)最終可分為兩種：一種是擔(dān)心未來(lái)某種商品的價(jià)格上漲；另外一種是擔(dān)心未來(lái)某種商品的價(jià)格下跌。買入套期保值 買入套期保值就是指套期保值者先在期貨市場(chǎng)上買入與其將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入的現(xiàn)貨商品數(shù)量相等、交割日期相同或相近的該商品期貨合約，及預(yù)先在期貨市場(chǎng)上買空，持有多頭頭寸。適用對(duì)象及范圍 1、加工制造企業(yè)為了防止日后購(gòu)近原料是價(jià)格上漲的情況。 2、供貨商已經(jīng)跟需求方簽訂好現(xiàn)貨合同，將來(lái)交貨，但供貨方此時(shí)尚未購(gòu)進(jìn)貨源，擔(dān)心日后購(gòu)進(jìn)貨源時(shí)價(jià)格上漲。 3、需求方認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格很合適，但由于資金不足或者缺少外匯或一時(shí)找不到符合規(guī)格的商品，或者倉(cāng)庫(kù)已滿，不能立即買進(jìn)現(xiàn)貨，擔(dān)心日后購(gòu)進(jìn)現(xiàn)貨價(jià)格上漲。賣出套期保值 賣出套期保值是指套期保值者先在期貨市場(chǎng)上賣出與其將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出的現(xiàn)貨商品數(shù)量相等，交割日期也相同或相近的該商品期貨合約適用對(duì)象及范圍： 1、直接生產(chǎn)商品期貨實(shí)物的生產(chǎn)廠家、農(nóng)場(chǎng)、工廠的手頭有庫(kù)存產(chǎn)品尚未銷售或即將生產(chǎn)、收獲某種商品實(shí)物期貨，擔(dān)心日后出售時(shí)價(jià)格下跌； 2、儲(chǔ)運(yùn)商、貿(mào)易商手頭有庫(kù)存現(xiàn)貨未出售或儲(chǔ)運(yùn)商、貿(mào)易商已簽訂將來(lái)以特定價(jià)格買進(jìn)某一商品但未轉(zhuǎn)售出去，擔(dān)心日后出售時(shí)價(jià)格下跌； 3、加工制造企業(yè)擔(dān)心日后庫(kù)存原料價(jià)格下跌。

套期保值啥意思

4，什么是套期保值

什么是套期保值？來(lái)源：金寶期貨時(shí)間：2005-02-23 11:01:22瀏覽：2524 次 套期保值概述 套期保值是指以回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。 傳統(tǒng)的套期保值： 是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)與現(xiàn)貨品種相同，數(shù)量相同，但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個(gè)市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，達(dá)到規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。套期保值的作用 套期保值者是指那些把期貨市場(chǎng)作為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上進(jìn)行買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)（或者擁有，或?qū)?lái)?yè)碛校?zhǔn)備以后售出或?qū)?lái)需要買進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保值的廠商、機(jī)構(gòu)和個(gè)人。套期保值的原理 套期保值之所以能夠規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)上存在以下基本經(jīng)濟(jì)原理： （一）同種商品的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致。 （二）現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨期貨合約到期日的臨近、兩者趨向一致。 套期保值的操作原理 （一）商品種類相同原則 （二）商品數(shù)量相同原則 （三）月份相同或相近原則 （四）交易方向相反原則 套期保值的應(yīng)用 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)面臨的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)最終可分為兩種：一種是擔(dān)心未來(lái)某種商品的價(jià)格上漲；另外一種是擔(dān)心未來(lái)某種商品的價(jià)格下跌。買入套期保值 買入套期保值就是指套期保值者先在期貨市場(chǎng)上買入與其將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入的現(xiàn)貨商品數(shù)量相等、交割日期相同或相近的該商品期貨合約，及預(yù)先在期貨市場(chǎng)上買空，持有多頭頭寸。適用對(duì)象及范圍 1、加工制造企業(yè)為了防止日后購(gòu)近原料是價(jià)格上漲的情況。 2、供貨商已經(jīng)跟需求方簽訂好現(xiàn)貨合同，將來(lái)交貨，但供貨方此時(shí)尚未購(gòu)進(jìn)貨源，擔(dān)心日后購(gòu)進(jìn)貨源時(shí)價(jià)格上漲。 3、需求方認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格很合適，但由于資金不足或者缺少外匯或一時(shí)找不到符合規(guī)格的商品，或者倉(cāng)庫(kù)已滿，不能立即買進(jìn)現(xiàn)貨，擔(dān)心日后購(gòu)進(jìn)現(xiàn)貨價(jià)格上漲。賣出套期保值 賣出套期保值是指套期保值者先在期貨市場(chǎng)上賣出與其將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出的現(xiàn)貨商品數(shù)量相等，交割日期也相同或相近的該商品期貨合約適用對(duì)象及范圍： 1、直接生產(chǎn)商品期貨實(shí)物的生產(chǎn)廠家、農(nóng)場(chǎng)、工廠的手頭有庫(kù)存產(chǎn)品尚未銷售或即將生產(chǎn)、收獲某種商品實(shí)物期貨，擔(dān)心日后出售時(shí)價(jià)格下跌； 2、儲(chǔ)運(yùn)商、貿(mào)易商手頭有庫(kù)存現(xiàn)貨未出售或儲(chǔ)運(yùn)商、貿(mào)易商已簽訂將來(lái)以特定價(jià)格買進(jìn)某一商品但未轉(zhuǎn)售出去，擔(dān)心日后出售時(shí)價(jià)格下跌； 3、加工制造企業(yè)擔(dān)心日后庫(kù)存原料價(jià)格下跌。  基差與套期保值 一、基差的概念 基差是某一特定地點(diǎn)某種商品的現(xiàn)貨價(jià)格與同種商品的某一特定合約價(jià)格間的價(jià)差基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格 基差的作用 基差在期貨交易中是一個(gè)非常重要的概念，是衡量期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系的重要指標(biāo)?；钍翘灼诒Ｖ党晒εc否的基礎(chǔ) 套期保值者本著“兩面下注，反向操作，均等相對(duì)”的原則，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上和期貨市場(chǎng)上反向操作，利用一個(gè)市場(chǎng)上的贏利來(lái)彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，在兩個(gè)市場(chǎng)之間建立一種“相互沖抵”機(jī)制，從而達(dá)到轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。

5，請(qǐng)問(wèn)什么是套期保值

套期保值簡(jiǎn)單說(shuō)是生產(chǎn)者或貿(mào)易商可以用于鎖定成本或利潤(rùn)的一種方法，具體如下一、套期保值的基本原理 1、套期保值的概念：套期保值是指把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)?lái)需要買進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動(dòng)。 2、套期保值的基本特征：套期保值的基本作法是，在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)對(duì)同一種類的商品同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動(dòng)，即在買進(jìn)或賣出實(shí)貨的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的期貨，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，當(dāng)價(jià)格變動(dòng)使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)的盈虧時(shí)，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補(bǔ)。從而在“現(xiàn)”與“期”之間、近期和遠(yuǎn)期之間建立一種對(duì)沖機(jī)制，以使價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度。 3、套期保值的邏輯原理：套期之所以能夠保值，是因?yàn)橥环N特定商品的期貨和現(xiàn)貨的主要差異在于交貨日期前后不一，而它們的價(jià)格，則受相同的經(jīng)濟(jì)因素和非經(jīng)濟(jì)因素影響和制約，而且，期貨合約到期必須進(jìn)行實(shí)貨交割的規(guī)定性，使現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格還具有趨合性，即當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，兩者價(jià)格的差異接近于零，否則就有套利的機(jī)會(huì)，因而，在到期日前，期貨和現(xiàn)貨價(jià)格具有高度的相關(guān)性。在相關(guān)的兩個(gè)市場(chǎng)中，反向操作，必然有相互沖銷的效果。二、套期保值的方法 1、生產(chǎn)者的賣期保值：不論是向市場(chǎng)提供農(nóng)副產(chǎn)品的農(nóng)民，還是向市場(chǎng)提供銅、錫、鉛、石油等基礎(chǔ)原材料的企業(yè)，作為社會(huì)商品的供應(yīng)者，為了保證其已經(jīng)生產(chǎn)出來(lái)準(zhǔn)備提供給市場(chǎng)或尚在生產(chǎn)過(guò)程中將來(lái)要向市場(chǎng)出售商品的合理的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，以防止正式出售時(shí)價(jià)格的可能下跌而遭受損失，可采用賣期保值的交易方式來(lái)減小價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，即在期貨市場(chǎng)以賣主的身份售出數(shù)量相等的期貨作為保值手段。 2、經(jīng)營(yíng)者賣期保值：對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，他所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是商品收購(gòu)后尚未轉(zhuǎn)售出去時(shí)，商品價(jià)格下跌，這將會(huì)使他的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)減少甚至發(fā)生虧損。為回避此類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)者可采用賣期保值方式來(lái)進(jìn)行價(jià)格保險(xiǎn)。 3、加工者的綜合套期保值：對(duì)于加工者來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自買和賣兩個(gè)方面。他既擔(dān)心原材料價(jià)格上漲，又擔(dān)心成品價(jià)格下跌，更怕原材料上升、成品價(jià)格下跌局面的出現(xiàn)。只要該加工者所需的材料及加工后的成品都可進(jìn)入期貨市場(chǎng)進(jìn)行交易，那么他就可以利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行綜合套期保值，即對(duì)購(gòu)進(jìn)的原材料進(jìn)行買期保值，對(duì)其產(chǎn)品進(jìn)行賣期保值，就可解除他的后顧之憂，鎖牢其加工利潤(rùn)，從而專門進(jìn)行加工生產(chǎn)。三、套期保值的作用企業(yè)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞，企業(yè)用其擁有或掌握的資源去生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)什么、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)多少以及如何生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不僅直接關(guān)系到企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益，而且還關(guān)系到社會(huì)資源的合理配置和社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益提高。而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策正確與否的關(guān)鍵，在于能否正確地把握市場(chǎng)供求狀態(tài)，特別是能否正確掌握市場(chǎng)下一步的變動(dòng)趨勢(shì)。期貨市場(chǎng)的建立，不僅使企業(yè)能通過(guò)期貨市場(chǎng)獲取未來(lái)市場(chǎng)的供求信息，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)合理性，真正做到以需定產(chǎn)，而且為企業(yè)通過(guò)套期保值來(lái)規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了場(chǎng)所，在增進(jìn)企業(yè) 經(jīng)濟(jì)效益方面發(fā)揮著重要的作用。四、套期保值策略為了更好實(shí)現(xiàn)套期保值目的，企業(yè)在進(jìn)行套期保值交易時(shí)，必須注意以下程序和策略。（1）堅(jiān)持“均等相對(duì)”的原則?！熬取保褪沁M(jìn)行期貨交易的商品必須和現(xiàn)貨市場(chǎng)上將要交易的商品在種類上相同或相關(guān)數(shù)量上相一致。“相對(duì)”，就是在兩個(gè)市場(chǎng)上采取相反的買賣行為，如在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買，在期貨市場(chǎng)則要賣，或相反；（2）應(yīng)選擇有一定風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值。如果市場(chǎng)價(jià)格較為穩(wěn)定，那就不需進(jìn)行套期保值，進(jìn)行保值交易需支付一定費(fèi)用；（3）比較凈冒險(xiǎn)額與保值費(fèi)用，最終確定是否要進(jìn)行套期保值；（4）根據(jù)價(jià)格短期走勢(shì)預(yù)測(cè)，計(jì)算出基差（即現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的差額）預(yù)期變動(dòng)額，并據(jù)此作出進(jìn)入和離開(kāi)期貨市場(chǎng)的時(shí)機(jī) 規(guī)劃，并予以執(zhí)行。五、套期保值舉例 1. 買入套期保值：（又稱多頭套期保值）是在期貨市場(chǎng)中購(gòu)入期貨，以期貨市場(chǎng)的多頭來(lái)保證現(xiàn)貨市場(chǎng)的空頭，以規(guī)避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn) 。例：油脂廠3月份計(jì)劃兩個(gè)月後購(gòu)進(jìn)100噸大豆，當(dāng)時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)為每噸 0.22萬(wàn)元，5月份期貨價(jià)為每噸0.23萬(wàn)元。該廠擔(dān)心價(jià)格上漲，于是買入100 噸大豆期貨。到了5月份，現(xiàn)貨價(jià)果然上漲至每噸0.24萬(wàn)元，而期貨價(jià)為每噸0.25萬(wàn)元。該廠于是買入現(xiàn)貨，每噸虧損 0.02萬(wàn)元；同時(shí)賣出期貨，每噸盈利0.02萬(wàn) 元。兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧相抵，有效地鎖定了成本。 2. 賣出套期保值：（又稱空頭套期保制值）是在期貨市場(chǎng)出售期貨，以期貨市場(chǎng)上的空頭來(lái)保證現(xiàn)貨市場(chǎng)的多頭，以規(guī)避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。例：5月份供銷公司與橡膠輪胎廠簽訂8月份銷售100噸天然橡膠的合同，價(jià)格按市價(jià)計(jì)算，8月份期貨價(jià)為每噸 1.25萬(wàn)元。供銷公司擔(dān) 心價(jià)格下跌，于是賣出100噸天然橡膠期貨。8月份時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)跌至每噸1.1 萬(wàn)元。該公司賣出現(xiàn)貨，每噸虧損0.1萬(wàn)元；又按每噸 1.15 萬(wàn)元價(jià)格買進(jìn) 100 噸的期貨，每噸盈利0.1萬(wàn)元。兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧相抵，有效地防止了天然橡膠價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。（4）根據(jù)價(jià)格短期走勢(shì)預(yù)測(cè)，計(jì)算出基差（即現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的差額）預(yù)期變動(dòng)額，并據(jù)此作出進(jìn)入和離開(kāi)期貨市場(chǎng)的時(shí)機(jī)規(guī)劃，并予以執(zhí)行。五、套期保值舉例 1. 買入套期保值：（又稱多頭套期保值）是在期貨市場(chǎng)中購(gòu)入期貨，以期貨市場(chǎng)的多頭來(lái)保證現(xiàn)貨市場(chǎng)的空頭，以規(guī)避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn) 。例：油脂廠3月份計(jì)劃兩個(gè)月後購(gòu)進(jìn)100噸大豆，當(dāng)時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)為每噸 0.22萬(wàn)元，5月份期貨價(jià)為每噸0.23萬(wàn)元。該廠擔(dān)心價(jià)格上漲，于是買入100 噸大豆期貨。到了5月份，現(xiàn)貨價(jià)果然上漲至每噸0.24萬(wàn)元，而期貨價(jià)為每噸0.25萬(wàn)元。該廠于是買入現(xiàn)貨，每噸虧損 0.02萬(wàn)元；同時(shí)賣出期貨，每噸盈利0.02萬(wàn) 元。兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧相抵，有效地鎖定了成本。 2. 賣出套期保值：（又稱空頭套期保制值）是在期貨市場(chǎng)出售期貨，以期貨市場(chǎng)上的空頭來(lái)保證現(xiàn)貨市場(chǎng)的多頭，以規(guī)避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。例：5月份供銷公司與橡膠輪胎廠簽訂8月份銷售100噸天然橡膠的合同，價(jià)格按市價(jià)計(jì)算，8月份期貨價(jià)為每噸 1.25萬(wàn)元。供銷公司擔(dān)心價(jià)格下跌，于是賣出100噸天然橡膠期貨。8月份時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)跌至每噸1.1 萬(wàn)元。該公司賣出現(xiàn)貨，每噸虧損0.1萬(wàn)元；又按每噸 1.15 萬(wàn)元價(jià)格買進(jìn) 100 噸的期貨，每噸盈利0.1萬(wàn)元。兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧相抵，有效地防止了天然橡膠價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。還有不明白可以咨詢肖小姐，13366569149

套期保值是指把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)?lái)需要買進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動(dòng)。期貨的兩個(gè)功能為套期保值和投機(jī) 套期保值只有企業(yè)才涉及，個(gè)人是投機(jī)

扯淡的套期保值　　期貨市場(chǎng)很大的一個(gè)功能就是規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，原本就是為現(xiàn)貨商和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者準(zhǔn)備的用以降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的好東東，可有很多豬頭偏偏主觀地認(rèn)為期貨風(fēng)險(xiǎn)很大，大得不得了，畏之如虎，談虎色變。　　說(shuō)這些行業(yè)大亨們是豬頭顯得有點(diǎn)大不敬了，可不尊稱他們豬頭又能稱作什么呢。　　期貨的風(fēng)險(xiǎn)是很大，可要弄明白這個(gè)很大的風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)的是期貨投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)很大，投機(jī)和套保原本是期貨的兩塊不同的功能，尊敬的豬頭們卻硬是把它們混為一談了。　　殊不知，正是套保者在期貨市場(chǎng)上把價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了投機(jī)者，投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)要是不大那才叫怪呢。　　套保的基本原理就是把價(jià)格鎖定在未來(lái)，不管將來(lái)價(jià)格如何變動(dòng)，套保者總是可以把成本鎖定在能夠保證預(yù)期利潤(rùn)的水平上。　　可是，很多套保者一旦建立了期貨頭寸，幾乎同時(shí)就產(chǎn)生了投機(jī)心理，哪怕現(xiàn)貨虧光了，只要期貨賬面上有盈利就算是套保成功；不管現(xiàn)貨賺了再多，只要期貨賬面虧損，豬頭們就認(rèn)為是套保失敗，從根本上否定了套保的本意。　　如果要讓豬頭們盡量滿意，那就只有避免盲目的套保操作，以最小的風(fēng)險(xiǎn)做到最大限度地讓豬頭們滿意。　　原本的套保定義是同時(shí)建立現(xiàn)貨和期貨頭寸，當(dāng)然是數(shù)量相當(dāng)部位不同了，可是盲目的同時(shí)去建立期現(xiàn)頭寸就扯淡了，因?yàn)檫@樣做就忽視了期貨的另一大功能也就是價(jià)格發(fā)現(xiàn)的存在。　　期貨市場(chǎng)最重要的兩個(gè)功能就是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，當(dāng)然，這兩大功能能夠得以發(fā)揮都要?dú)w功于期貨投機(jī)者，所以，不可把投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)誤以為是套期保值風(fēng)險(xiǎn)，套期保值風(fēng)險(xiǎn)不過(guò)是基差風(fēng)險(xiǎn)而已。　　這種不理會(huì)期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，盲目建立套保頭寸的做法，加大了豬頭們對(duì)套期保值誤解。也就是說(shuō)在價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)不大的時(shí)候去建立套保頭寸，白白浪費(fèi)了利潤(rùn)機(jī)會(huì)，豬頭們當(dāng)然不愿看到這樣的結(jié)果了。　　非但不要在價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)不大的時(shí)候去建立套保頭寸，甚至應(yīng)該利用期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候不僅不建立所謂的套保頭寸，反而應(yīng)該根據(jù)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和流動(dòng)資金狀況適當(dāng)加大現(xiàn)貨貯存或拋售的力度。　　即便不打算使用期貨的套期保值功能，尚且可以利用期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)指導(dǎo)自己的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，何況要使用套期保值就更不能忽視它了。　　事實(shí)上，制定合理的套保計(jì)劃，把握好實(shí)施套保的時(shí)機(jī)和價(jià)格，不僅可以取得更好的保值效果，還可避免大量保證金的占用。　　當(dāng)然，周密的套保計(jì)劃，決不是以保值之名行投機(jī)之實(shí)，要是把套保給做成了投機(jī)，那就更扯淡了。　　不過(guò)話又說(shuō)回來(lái)了，企業(yè)再怎么節(jié)省資金，也不會(huì)分我一點(diǎn)花花，隨便他們愛(ài)怎么扯淡就怎么扯淡好了。

1、套期保值的概念：套期保值是指把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)?lái)需要買進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動(dòng)。