外匯期權(quán)的價格主要由什么組成，請問什么是外匯期權(quán)的執(zhí)行價和現(xiàn)貨價格它們有怎樣的區(qū)別和聯(lián)系

來源：整理時間：2023-06-30 18:01:46 編輯：金融知識手機版

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1，請問什么是外匯期權(quán)的執(zhí)行價和現(xiàn)貨價格它們有怎樣的區(qū)別和聯(lián)系
2，期權(quán)的內(nèi)在價值
3，期權(quán)價值的價值組成
4，期權(quán)是什么期權(quán)構(gòu)成因素
5，期權(quán)價格的構(gòu)成

1，請問什么是外匯期權(quán)的執(zhí)行價和現(xiàn)貨價格它們有怎樣的區(qū)別和聯(lián)系

執(zhí)行價就是行權(quán)價外匯期權(quán)的執(zhí)行價就是事先約定好的買賣外匯的價格，比如你購買了一份美元的外匯期權(quán)，三個月的，行權(quán)價是人民幣對美元1：6 ，這就是說，等到三個月到期的時候，不管市場上人民幣對美元的匯率是多少，你都可以用1：6的匯率用人民幣換美元。因為期權(quán)是一種權(quán)利，所以你可以選擇執(zhí)行，也可以不執(zhí)行。當市場上匯率變?yōu)?：5或更少的時候，你可以執(zhí)行期權(quán)，這樣用一元人民幣換的美元就更多了。如果市場上匯率變?yōu)?：7或以上，你就可以不執(zhí)行期權(quán)，而是在市場上直接買賣?，F(xiàn)貨價格，我的理解就是你的買的這份外匯期權(quán)的實際價格，不是約定的價格。希望我的答案能夠幫助到你。加盟【百度：six one seven five five nine six there five 】

執(zhí)行價格是期權(quán)到期日的執(zhí)行匯率現(xiàn)貨價格是現(xiàn)在的匯率價格期權(quán)費會隨著現(xiàn)貨價格的變動而變動

請問什么是外匯期權(quán)的執(zhí)行價和現(xiàn)貨價格它們有怎樣的區(qū)別和聯(lián)系

2，期權(quán)的內(nèi)在價值

期權(quán)的內(nèi)在價值是指多方行使期權(quán)時可以獲得的收益的現(xiàn)值。期權(quán)的價格可以分為兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。期權(quán)的內(nèi)在價值是指期權(quán)立即履約（即假定是一種美式期權(quán)）時的價值。買入期權(quán)的內(nèi)在價值IV=max（0，s-x）賣出期權(quán)的內(nèi)在價值IV=max（0，x-s）其中s為當前股票市價，x為股票執(zhí)行價。拓展資料：1、期權(quán)是一種權(quán)利。期權(quán)合約至少涉及買家和出售人兩方。持有人享有權(quán)利但不承擔相應的義務(wù)。 2、期權(quán)的標的物。期權(quán)的標的物是指選擇購買或出售的資產(chǎn)。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。期權(quán)是這些標的物“衍生”的，因此稱衍生金融工具。值得注意的是，期權(quán)出售人不一定擁有標的資產(chǎn)。期權(quán)是可以“賣空”的。期權(quán)購買人也不一定真的想購買資產(chǎn)標的物。因此，期權(quán)到期時雙方不一定進行標的物的實物交割，而只需按價差補足價款即可。3、到期日。雙方約定的期權(quán)到期的那一天稱為“到期日”，如果該期權(quán)只能在到期日執(zhí)行，則稱為歐式期權(quán)；如果該期權(quán)可以在到期日及之前的任何時間執(zhí)行，則稱為美式期權(quán)。 4、期權(quán)的執(zhí)行。依據(jù)期權(quán)合約購進或售出標的資產(chǎn)的行為稱為“執(zhí)行”。在期權(quán)合約中約定的、期權(quán)持有人據(jù)以購進或售出標的資產(chǎn)的固定價格，稱為“執(zhí)行價格”。5、外匯期權(quán)出現(xiàn)的時間較晚，現(xiàn)在最主要的貨幣期權(quán)交易所是費城股票交易所（PHLX），它提供澳大利亞元、英鎊、加拿大元、歐元、日元、瑞士法郎這幾種貨幣的歐式期權(quán)和美式期權(quán)合約。目前外匯期權(quán)交易中大部分的交易是柜臺交易，中國銀行部分分行已經(jīng)開辦的“期權(quán)寶”業(yè)務(wù)采用的是期權(quán)柜臺交易方式。

期權(quán)的內(nèi)在價值

3，期權(quán)價值的價值組成

期權(quán)的價值主要是由以下兩種價值組成的：期權(quán)價值=內(nèi)涵價值+時間價值期權(quán)的時間價值指的是期權(quán)的時間價值。例如，一筆多頭期權(quán)的期權(quán)價格為9，敲定價格為75，當時的期貨價格為78，那么，該筆期權(quán)的內(nèi)涵價值為3，即78—75，而時間價值為6，即9—3。期權(quán)的時間價值既反映了期權(quán)交易期內(nèi)的時間風險，也反映了市場價格變動程度的風險。在期權(quán)的有效期內(nèi)，期權(quán)的時間價值的變化是一個從大到小、從有到無的過程．一般而言，期權(quán)的時間價值與期權(quán)有效期的時間長短成正比。內(nèi)涵價值：期權(quán)的實際價值，即概率。時間價值：期權(quán)投資者為投資期權(quán)而進行融資的成本。如果現(xiàn)貨價格=$27 1/2，9月的American Online Put@3O=$3 1/8，那么，3 1/8=21/2+5/8( OV=IV十TV)；9月的America Online Put@25=$1/2，那么，1/2=l/2（OV=TV）；10月的Aericar Online Put@25= $13/8，那么，13/8=13/8（OV=TV）?？梢钥闯?，價內(nèi)的期權(quán)至少等于它的內(nèi)涵價值；價外的期權(quán)只有時間價值，而且時間越長，價值越大，因為融資需要的成本也越高。

期權(quán)價值的價值組成

4，期權(quán)是什么期權(quán)構(gòu)成因素

期權(quán)合約是一種標準化合約。所謂標準化合約就是說，除了期權(quán)的價格是在市場上公開競價形成的，合約的其他條款都是事先規(guī)定好的，具有普遍性和統(tǒng)一性。期權(quán)合約主要有三項要素：權(quán)利金、執(zhí)行價格和合約到期日。1、權(quán)利金權(quán)利金（premium）又稱期權(quán)費、期權(quán)金，是期權(quán)的價格。權(quán)利金是期權(quán)合約中唯一的變量，是由買賣雙方在國際期權(quán)市場公開競價形成的，是期權(quán)的買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而必須支付給賣方的費用。對于期權(quán)的買方來說，權(quán)利金是其損失的最高限度。對于期權(quán)賣方來說，賣出期權(quán)即可得到一筆權(quán)利金收入，而不用立即交割。2、執(zhí)行價格執(zhí)行價格是指期權(quán)的買方行使權(quán)利時事先規(guī)定的買賣價格。執(zhí)行價格確定后，在期權(quán)合約規(guī)定的期限內(nèi)，無論價格怎樣波動，只要期權(quán)的買方要求執(zhí)行該期權(quán)，期權(quán)的賣方就必須以此價格履行義務(wù)。如：期權(quán)買方買入了看漲期權(quán)，在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，若價格上漲，并且高于執(zhí)行價格，則期權(quán)買方就有權(quán)以較低的執(zhí)行價格買入期權(quán)合約規(guī)定數(shù)量的特定商品。而期權(quán)賣方也必須無條件的以較低的執(zhí)行價格履行賣出義務(wù)。對于外匯期權(quán)來說，執(zhí)行價格就是外匯期權(quán)的買方行使權(quán)利時事先規(guī)定的匯率。3、合約到期日合約到期日是指期權(quán)合約必須履行的最后日期。歐式期權(quán)規(guī)定只有在合約到期日方可執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)規(guī)定在合約到期日之前的任何一個交易日（含合約到期日）均可執(zhí)行期權(quán)。同一品種的期權(quán)合約的在有效期時間長短上不盡相同，按周、季度、年以及連續(xù)月等不同時間期限劃分。4、外匯期權(quán)和外匯實盤交易的價格差異對于外匯實盤來說，在某一個時點某一個品種只有一個價格；但是對于外匯期權(quán)來說，在某一時點某一品種，由于期權(quán)面值、執(zhí)行價格不同、到期日不同，往往有許多個期權(quán)價格。

5，期權(quán)價格的構(gòu)成

相關(guān)釋義：　　期權(quán)價值　　俗話說，“一分錢，一分貨。”美式期權(quán)比歐式期權(quán)有“提前行使權(quán)利”的優(yōu)勢，所以投資者也多付近1.5%的期權(quán)費。在價內(nèi)的期權(quán)比在價外的期權(quán)要貴，因為概率在發(fā)生作用。當投資者買進期權(quán)（無論是買權(quán)還是賣權(quán)）時，實際上他們是在買一定時間內(nèi)希望會發(fā)生作用的概率。買權(quán)反映價格上動的概率，賣權(quán)反映價格下動的概率。期權(quán)的價值主要是由以下兩種價值組成的：　　期權(quán)價值=內(nèi)涵價值+時間價值　　期權(quán)的內(nèi)涵價值，指的是期權(quán)價格中反映期權(quán)敲定價格與現(xiàn)行期貨價格之間的關(guān)系的那部分價值。就多頭期權(quán)而言，其內(nèi)涵價值是該現(xiàn)行期貨價格高出期權(quán)敲定價格的那部分價值。如果期貨價格低于或等于敲定價格，這時期權(quán)的內(nèi)涵價值就為零，但不可能為負值；就空頭期權(quán)而言，其內(nèi)涵價值是該現(xiàn)行期貨價格低于期權(quán)的敲定價格的那部分值。如果期貨價格高于或等于敲定價格，這時，期權(quán)的內(nèi)涵價值為零。空頭期權(quán)的內(nèi)涵價值同樣不能為負值?！　∑跈?quán)的時間價值指的是期權(quán)的時間價值。例如，一筆多頭期權(quán)的期權(quán)價格為9，敲定價格為78，當時的期貨價格為75，那么，該筆期權(quán)的內(nèi)涵價值為3，即78—75，而時間價值為6，即9—3。期權(quán)的時間價值既反映了期權(quán)交易期內(nèi)的時間風險，也反映了市場價格變動程度的風險。在期權(quán)的有效期內(nèi)，期權(quán)的時間價值的變化是一個從大到小、從有到無的過程．一般而言，期權(quán)的時間價值與期權(quán)有效期的時間長短成正比?！　?nèi)涵價值：期權(quán)的實際價值，即概率?！　r間價值：期權(quán)投資者為投資期權(quán)而進行融資的成本。　　如果現(xiàn)貨價格＝$27 1/2，9月的american online put＠3o＝$3 1/8，那么，3 1/8＝21/2＋5/8( ov＝iv十tv)；　　9月的america online put＠25＝$1/2，那么，1/2=l/2（ov＝tv）；　　10月的aericar online put＠25= $13/8，那么，13/8=13/8（ov=tv）?！　】梢钥闯?，價內(nèi)的期權(quán)至少等于它的內(nèi)涵價值；價外的期權(quán)只有時間價值，而且時間越長，價值越大，因為融資需要的成本也越高。

期權(quán)價格是由買賣雙方競價產(chǎn)生的。期權(quán)價格分成兩部分，即內(nèi)涵價值和時間價值。期權(quán)價格=內(nèi)涵價值+時間價值。內(nèi)涵價值指立即履行合約時可獲取的總利潤。具體來說，可以分為實值期權(quán)、虛值期權(quán)和兩平期權(quán)。（1）實值期權(quán)當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時的實際價格時，或者當看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時的實際價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)。（2）虛值期權(quán)當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時的實際價格時，或者當看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時的實際價格時，該期權(quán)為虛值期權(quán)。（3）兩平期權(quán)當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格等于當時的實際價格時，或者當看跌期權(quán)的執(zhí)行價格等于當時的實際價格時，該期權(quán)為兩平期權(quán)。看漲期權(quán) 看跌期權(quán)實值期權(quán) 期權(quán)執(zhí)行價格<實際價格期權(quán)執(zhí)行價格>實際價格虛值期權(quán) 期權(quán)執(zhí)行價格>實際價格期權(quán)執(zhí)行價格<實際價格兩平期權(quán) 期權(quán)執(zhí)行價格=實際價格期權(quán)執(zhí)行價格=實際價格期權(quán)距到期日時間越長，大幅度價格變動的可能性越大，期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)獲利的機會也越大。與較短期的期權(quán)相比，期權(quán)買方對較長時間的期權(quán)的應付出更高的權(quán)利金。值得注意的是，time value與到期時間的關(guān)系如上圖所示，是一種非線性的關(guān)系，而不是簡單的倍數(shù)關(guān)系。期權(quán)的時間價值隨著到期日的臨近而減少，期權(quán)到期日的時間價值為零。期權(quán)的時間價值反映了期權(quán)交易期間時間風險和價格波動風險，當合約0%或100%履約時，期權(quán)的時間價值為零。虛值期權(quán)和兩平期權(quán)的內(nèi)涵價值為零。到期日的時間價值為零。期權(quán)價格（未到期）期權(quán)價格（到期）實值期權(quán) 內(nèi)涵價值+時間價值內(nèi)涵價值虛值期權(quán) 時間價值大于零兩平價值時間價值大于零