cds定價受什么影響，影響成品油價格波動的因素有哪些

來源：整理時間：2023-07-03 16:46:42 編輯：金融知識手機版

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1，影響成品油價格波動的因素有哪些
2，碳價格與CERs價格CDM的價格之間有什么關(guān)系嗎誰幫我解釋一
3，關(guān)于西班牙國債CDS該價格曾最高達到112基點信用保護的賣方若
4，CDs市場的CDS的定價
5，能否詳細說說 CDS 機制的含義及利弊

1，影響成品油價格波動的因素有哪些

成品油價格波動與成品油的供求關(guān)系、各個國家原油或成品油的儲存量、國際原油價格、稅費等因素都有較大的關(guān)系。成品油價格指汽油價格和柴油價格。國內(nèi)成品油定價機制與國際油價聯(lián)動。通過采取設(shè)置成品油價格上下限的方式定價。總的來看，國內(nèi)成品油價格受到國際油價的影響，同時受到國內(nèi)發(fā)改委的價格管控約束。油價調(diào)整的狀況在我國國內(nèi)屬于正常現(xiàn)象，由于我國國內(nèi)的原油大多數(shù)都是從中東地區(qū)進口而來的，因此若國際石油的價格一旦出現(xiàn)漲幅，我國國內(nèi)的原油價格也會隨之出現(xiàn)漲幅，從而也影響了油價價格。

影響成品油價格波動的因素有哪些

2，碳價格與CERs價格CDM的價格之間有什么關(guān)系嗎誰幫我解釋一

碳交易價格，是指每噸CO2減排量的交易價格，通常是二級市場價格，即現(xiàn)貨價格，可以在各大碳交易市場查詢。而CER價格，也就是CDM項目執(zhí)行所產(chǎn)生的CO2減排量的價格，是一級市場價格。一級市場價格是低于二級市場價格的，二級市場價格對CER的價格存在正相關(guān)的影響。CER的中間買家就是要在這之間賺取差價。

你好！CERs是指每噸二氧化碳減排當量。CDM價格就是CERs價格。碳價格指國際市場交易。包括期貨，現(xiàn)貨等。CDM的交易價格會受到國際碳價格的影響。也會受到其他原因影響，比如金融危機等等。我的回答你還滿意嗎~~

碳價格與CERs價格CDM的價格之間有什么關(guān)系嗎誰幫我解釋一

3，關(guān)于西班牙國債CDS該價格曾最高達到112基點信用保護的賣方若

首先，CDS是有活躍的市場交易的。所以，信用保護的賣方（假設(shè)為A）在9月初，是受到買方4.7萬美元的保費，而拿到1000萬美元西班牙10年期國債的CDS的。比較而言，10月份，同樣的1000萬美元的西班牙10年期國債的CDS需要11.2萬美元（1000萬美元*0.0112=11.2萬美元。一個基點相當于萬分之一，即0.0001）。其次，就是“平倉”。就是說信用保護的賣方想把這個1000萬美元西班牙國債的CDS給賣掉，注意，這里的賣掉，意味著角色發(fā)生了變化，他已經(jīng)從以前的賣方轉(zhuǎn)為買方了，是他要付給本次信用保護的買家11.2萬美元的。所以，上次9月份，買入這份CDS時，A是收入了4.7萬美元，這次A想平倉賣出，則需要支付11.2萬美元。因此說A若平倉，就至少虧損6.5萬美元（即：1000萬美元*（112-47）/10000=6.5萬美元）。

關(guān)于西班牙國債CDS該價格曾最高達到112基點信用保護的賣方若

4，CDs市場的CDS的定價

CDS的價格一大部分取決于債券評級機構(gòu)對債券的評定，三大評級機構(gòu)是標普、穆迪、惠譽，市場穩(wěn)定時，評級高的債券的CDS保費較為低廉，垃圾債券CDS則需要交易之初有一個頭款（Upfront）作抵押。CDS市場規(guī)模雖然大于全世界的51萬億美元的股市規(guī)模，但遠沒有股市活躍。首先，CDS一筆交易的平均面額是數(shù)百萬美元，遠高于普通的股票交易，況且CDS交易中往往幾天內(nèi)沒有資金過戶，而是在每年的3、6、9、12月的20日定期交付保費，直到該項交易的到期日為止，保費也僅是交易面額的零頭；其次，CDS在交易對手之間進行，屬于柜臺交易，沒有統(tǒng)一的交易所，價格不透明，完全由雙方議定，監(jiān)管機構(gòu)無從知道；再次，CDS的交易者均為投資機構(gòu)，散戶無法進入這一領(lǐng)域。17家主要券商的交易量占到整個市場規(guī)模的90%。CDS市場的流通量也并不活躍，一家主要券商的CDS部門一天只有幾十、幾百筆以單一債券為參照物的CDS交易。一筆交易要由銷售商與交易雙方反復拉鋸溝通。此外交易對手即使暫時不出現(xiàn)違約，如果承擔的風險遠大于自己能夠賠償?shù)娘L險,也會被對方要求增加資產(chǎn)以應對出現(xiàn)萬一。

5，能否詳細說說 CDS 機制的含義及利弊

這種概念性問題去百科就有了

簡單地說就是針對你手中持有債權(quán)的保險。一個最簡單的例子，你借了錢給B, 每年利息若干，到期還清本息。你擔心B突然跑路，自己的錢打水漂。這時C過來跟你說“哥們別擔心，我這有個保險，現(xiàn)在也不要你錢，只要每次B付利息時你分其中多少比例給我，到時他要跑了，剩下沒還的錢我還給你。”你覺得C主意挺不錯，損失一部分利息，但不用擔心最后血本無歸，就跟他簽了這個合約。這合約就叫CDS。利么，對沖了你債權(quán)違約的風險。弊么，C還可以把不同的CDS打包，再賣給別人，風險這樣一層一層傳下去，當出現(xiàn)大規(guī)模債務違約時，就成了擊鼓傳花，看最后誰倒霉的游戲。這就是次貸危機時所發(fā)生的狀況了。定價機理兩部分：債務違約時賣方的補償(Default Leg, DL)；買方定期支付給賣方的費用(Fee Leg, FL), 通常是一定比例的利息收入(coupon). 這個比例叫差價(spread). 因此可以定義S是差價, RA是Risky Annuity，理解成違約風險下的債息現(xiàn)金流就好了。而CDS則是兩部分費用之間的差額。一般來說，CDS的價格都設(shè)成0，這樣我們只需要找到合適的spread就行了。(類似于0首付的話月息應該定多少。）所以我們有接下來我們只要知道DL和RA分別是多少就好啦，直接給結(jié)果，過程估計也沒人看(我也懶得寫）。RA：離散（實際）情況下：Z是Discount Factor(折現(xiàn)率）, Q是幸存概率，(1-違約概率）。連續(xù)情況下就漂亮多了類似，DL:R是Recovery rate,違約后你能從違約方收回多少比例的本金。