利率上漲購買什么期權(quán)，貨幣利率越高期權(quán)費(fèi)越低對嗎

來源：整理時(shí)間：2023-06-30 05:31:41 編輯：金融知識手機(jī)版

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1，貨幣利率越高期權(quán)費(fèi)越低對嗎
2，預(yù)期收益率上升則應(yīng)該買長期債券還是短期債券
3，當(dāng)利率上升為什么1投資者要求的股票期望回報(bào)率趨于上升2為
4，利率帽子是什么
5，利率期權(quán)的介紹

1，貨幣利率越高期權(quán)費(fèi)越低對嗎

不對，期權(quán)比較復(fù)雜分為：買入看漲期權(quán)；賣出看漲期權(quán)；買入看跌期權(quán)；賣出看跌期權(quán)。貨幣利率走高說明該貨幣上漲的概率增大，則買入看漲期權(quán)支付的權(quán)利金上漲，賣出看漲期權(quán)能收取更多的權(quán)利金；買入看跌期權(quán)則支付的權(quán)利金減少，賣出看跌期權(quán)收取的權(quán)利金變少。

貨幣利率越高期權(quán)費(fèi)越低對嗎

2，預(yù)期收益率上升則應(yīng)該買長期債券還是短期債券

債券的價(jià)格跟市場收益率呈反向變化，當(dāng)市場收益率上升時(shí)，債券價(jià)格會下跌。久期越長的債券，價(jià)格下跌幅度越大。所以當(dāng)預(yù)期收益率將上升時(shí)，應(yīng)該購買短期債券，這樣當(dāng)利率真的上升時(shí)，債券下跌的幅度較小。

回報(bào)率=(c+pt+1-pt)/pt預(yù)期未來利率上升，未來債券的價(jià)格會下降1未來利率上升會導(dǎo)致利息增加，收益增加2未來債券的價(jià)格下降會導(dǎo)致資本損失。一般來說資本損失會大于增加的利息所以總的收益率會下降。

預(yù)期收益率上升則應(yīng)該買長期債券還是短期債券

3，當(dāng)利率上升為什么1投資者要求的股票期望回報(bào)率趨于上升2為

一般來說利率上升債券價(jià)格會下降，利率下降債券價(jià)格會上升（記賬式債券）例如你手中有一張面值100元的債券，而當(dāng)前利率上升了，那你手中的債券要想賣出去買的是不會出100元的，因?yàn)槔噬仙说葌狡诘玫降?00元已經(jīng)不能購買到同樣的東西了，所以你得降低債券價(jià)格以彌補(bǔ)購買者資金的縮水。具體是怎么算的因該依據(jù)當(dāng)前利率水平和你手中債券剩余到期時(shí)間，總之你賣掉手中的債券是對你沒有損失的，你可以把賣的錢存入銀行，利息可以帶給你降低的那部分，上面說過，因?yàn)閭档偷哪遣糠志褪且罁?jù)你從銀行得到的那部分算出來的。有一套嚴(yán)格的計(jì)算方法的，有興趣可以看一些方面的書籍。利率對股市的影響主要：是如果利率上升會使買股票的人認(rèn)為把錢存銀行高利率帶來的回報(bào)高于股市（股市回報(bào)很大但風(fēng)險(xiǎn)也很大所以平均回報(bào)率是一定的）時(shí)，會使資金回流到銀行，同理利率下降可以使買股票的人認(rèn)為值得為股市的風(fēng)險(xiǎn)買單，那資金會回到股市，股市一旦有了資金使交易量放大，活躍股市，但個(gè)股的長期平均價(jià)格是由本公司的業(yè)績決定的，但不排除由于莊家惡抄使價(jià)格虛高的情況，但一旦資金被抽回又會回降的。所以利率對個(gè)股價(jià)格影響不大，只能影響大盤指數(shù)。

當(dāng)然也不一定像樓上說的那樣那個(gè)發(fā)展，股市是綜合各個(gè)經(jīng)濟(jì)因素綜合的產(chǎn)物假說2，如果利率上升，代表通脹水平上升，資產(chǎn)價(jià)格就跟著上升，那股票是企業(yè)的股權(quán)，企業(yè)的資產(chǎn)上市，單份股權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該相應(yīng)上升。股票價(jià)格上漲

期貨有1股指期貨2利率期貨3外匯期貨，而金融市場的期權(quán)是以某項(xiàng)金融資產(chǎn)為標(biāo)的物的，股票就是金融資產(chǎn)，期權(quán)是在一定期限內(nèi)以協(xié)定價(jià)格買入和賣出該項(xiàng)金融資產(chǎn)股票的權(quán)力。所以股票期權(quán)應(yīng)該是金融期權(quán)的一種。

近來順便學(xué)習(xí)學(xué)習(xí).再看看別人怎么說的。

當(dāng)利率上升為什么1投資者要求的股票期望回報(bào)率趨于上升2為

4，利率帽子是什么

你說的是“interest rate cap”嗎？通常的翻譯是“利率上限”或“利率封頂”，屬于利率期權(quán)的一種，參考一下以下資料吧?！　『喗? 利率期權(quán)是一項(xiàng)關(guān)于利率變化的權(quán)利。買方支付一定金額的期權(quán)費(fèi)后獲得這項(xiàng)權(quán)利，當(dāng)市場利率向不利方向變化時(shí)，買方可固定其利率水平；當(dāng)市場利率向有利方向變化時(shí)，買方可獲得利率變化的好處。賣方承擔(dān)了為買方規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任，收取期權(quán)費(fèi)作為對利率風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。常見的利率期權(quán)有以下三種：利率封底(FLOOR)、利率封頂(CAP)和利率兩頭封(COLLAR)?！　?、利率封頂（CAP）　　●利率封頂　　是交易雙方達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議，指定某一種市場參考利率，同時(shí)確定一個(gè)利率上限水平。在此基礎(chǔ)上，利率封頂?shù)馁u方向買方承諾：在規(guī)定的期限內(nèi)，如果市場參考利率高于協(xié)定的利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額部分；如果市場利率低于或等于協(xié)定的利率上限，賣方無任何支付義務(wù)。買方由于獲得了上述權(quán)利，必須向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)?！　　窭史忭?shù)墓δ堋　∧承┣闆r下，浮動(dòng)利率債務(wù)借款人不愿將其浮動(dòng)利率債務(wù)完全轉(zhuǎn)換為固定利率，希望保留一些靈活性，在市場利率降低時(shí)能享受到低利率的好處，而當(dāng)市場利率上升時(shí)又能避免增加利息成本。通過利率封頂就可以起到這種將債務(wù)利率鎖定在一定水平之下的作用。　　2、利率封底(FLOOR)　　●利率封底　　是指交易雙方達(dá)成一個(gè)協(xié)議，指定某一種市場參考利率，同時(shí)確定一個(gè)利率下限，賣方向買方承諾，在規(guī)定的有效期內(nèi)，如果市場參考利率低于協(xié)定的利率下限，則賣方向買方支付市場參考利率低于利率下限的部分，作為補(bǔ)償，賣方向買方收取一定數(shù)額的手續(xù)費(fèi)。　　●利率封底的功能　　浮動(dòng)利率債務(wù)人可以通過出售利率封底的方式收入一定手續(xù)費(fèi)，以降低債務(wù)成本，但是，如果市場利率大幅度下跌，該債務(wù)人也會因此喪失享受低利率的機(jī)會?！　?、利率兩頭封(COLLAR)　　利率兩頭封，是指利率“利率封頂”和“利率封底”兩種金融工具結(jié)合使用。購買“兩頭封”是指在買進(jìn)“封頂”期權(quán)的同時(shí)，賣出一個(gè)“封底”期權(quán)；而賣出一個(gè)“兩頭封”，則是指在賣出“封頂”期權(quán)的同時(shí)，買進(jìn)一個(gè)“封底”期權(quán)。當(dāng)債務(wù)人預(yù)計(jì)市場利率會上漲時(shí)，可以考慮購買一個(gè)利率兩頭封，以收入的手續(xù)費(fèi)小部分抵消需支出的手續(xù)費(fèi)，從而達(dá)到既防范風(fēng)險(xiǎn)又降低費(fèi)用成本的目的。

不明白啊 = =！

5，利率期權(quán)的介紹

假如某a公司，手頭上現(xiàn)有金額為500萬美元，期限為6個(gè)月，以libor計(jì)息的浮動(dòng)債務(wù)，那么從公司的角度出發(fā)，既希望在市場利率降低的時(shí)候能夠享受到低利率的好處，又想避免市場利率上漲時(shí)利息成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)時(shí)候企業(yè)就可以選擇與銀行利率期權(quán)交易，向銀行買入6個(gè)月，協(xié)定利率為6%的利率上限期權(quán)。如果6個(gè)月之后，libor利率上升到了7%（大于原來的合約利率），那么a公司就會選擇行使該期權(quán)，那么作為期權(quán)賣方的銀行就應(yīng)當(dāng)向其支付市場利率和協(xié)議利率的差價(jià)5萬美元（500×（7%-6%）），作為期權(quán)合約的買方，a公司由于判斷正確有效地固定了其債務(wù)成本。那么如果libor的走勢出現(xiàn)了下跌，如果低于6%的話，那么a公司就可以選擇放棄執(zhí)行該期權(quán)，而以較低的市場利率支付債務(wù)利息，其損失掉就僅僅是一筆期權(quán)費(fèi)。在實(shí)際的操作過程中，企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際需求，制定期權(quán)交易的金額，期限，到期日，行使價(jià)，買方付出期權(quán)費(fèi)，控制風(fēng)險(xiǎn)，增加盈利機(jī)會。賣方收取期權(quán)費(fèi)，降低成本。

期權(quán)通過用股票期權(quán)來說容易理解：就是指一個(gè)公司授予其員工在一定的期限內(nèi)（如10年），按照固定的期權(quán)價(jià)格購買一定份額的公司股票的權(quán)利。行使期權(quán)時(shí)，享有期權(quán)的員工只需支付期權(quán)價(jià)格，而不管當(dāng)日股票的交易價(jià)是多少，就可得到期權(quán)項(xiàng)下的股票。期權(quán)價(jià)格和當(dāng)日交易價(jià)之間的差額就是該員工的獲利。如果該員工行使期權(quán)時(shí)，想立即兌現(xiàn)獲利，則可直接賣出其期權(quán)項(xiàng)下的股票，得到其間的現(xiàn)金差額，而不必非有一個(gè)持有股票的過程。究其本質(zhì)，股票期權(quán)就是一種受益權(quán)，即享受期權(quán)項(xiàng)下的股票因價(jià)格上漲而帶來的利益的權(quán)利。官方解釋：期權(quán)（option）又稱為選擇權(quán)，是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種衍生性金融工具。從其本質(zhì)上講，期權(quán)實(shí)質(zhì)上是在金融領(lǐng)域中將權(quán)利和義務(wù)分開進(jìn)行定價(jià)，使得權(quán)利的受讓人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對于是否進(jìn)行交易，行使其權(quán)利，而義務(wù)方必須履行。在期權(quán)的交易時(shí)，購買期權(quán)的一方稱作買方，而出售期權(quán)的一方則叫做賣方；買方即是權(quán)利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權(quán)利的義務(wù)人。利率期權(quán)是一種與利率變化掛鉤的期權(quán)，到期時(shí)以現(xiàn)金或者與利率相關(guān)的合約（如利率期貨、利率遠(yuǎn)期或者政府債券）進(jìn)行結(jié)算。最早在場外市場交易的利率期權(quán)是1985年推出的利率上限期權(quán)，當(dāng)時(shí)銀行向市場發(fā)行浮動(dòng)利率票據(jù)，需要金融工具來規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。利率期權(quán)是指買方在支付了期權(quán)費(fèi)后即取得在合約有效期內(nèi)或到期時(shí)以一定的利率（價(jià)格）買入或賣出一定面額的利率工具的權(quán)利。利率期權(quán)合約通常以政府短期、中期、長期債券，歐洲美元債券，大面額可轉(zhuǎn)讓存單等利率工具為標(biāo)的物. 利率期權(quán)是一項(xiàng)關(guān)于利率變化的權(quán)利，買方支付一定金額的期權(quán)費(fèi)后利率期權(quán)