什么是出口套利，做期貨靠倫敦上海套利那是什么貿(mào)易啊

來源：整理時(shí)間：2023-06-26 06:52:46 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，做期貨靠倫敦上海套利那是什么貿(mào)易啊
2，轉(zhuǎn)口貿(mào)易無風(fēng)險(xiǎn)套利是怎么回事
3，什么是跨期套利
4，為什么在岸和離岸人民幣的價(jià)差可以套利
5，什么是期貨套利

1，做期貨靠倫敦上海套利那是什么貿(mào)易啊

樓主所說的是跨市套利。。跨市套利指投機(jī)者利用同一商品在不同交易所的期貨價(jià)格的不同，在兩個(gè)交易所同時(shí)買進(jìn)和賣出期貨合約以謀取利潤(rùn)的活動(dòng)。具體操作方法是，在某一期貨交易所買進(jìn)某交割月份的某種期貨合約的同時(shí)，在另一交易所賣出同一交割月份該種期貨合約，當(dāng)同一商品在兩個(gè)交易所中的價(jià)格差額超出了將商品從一個(gè)交易所的交割倉(cāng)庫(kù)運(yùn)送到另一交易所的交割倉(cāng)庫(kù)的費(fèi)用時(shí)，可以預(yù)計(jì)，它們的價(jià)格將會(huì)縮小并在未來某一時(shí)期體現(xiàn)真正的跨市場(chǎng)交割成本。比如說小麥的銷售價(jià)格，如果芝加哥交易所比堪薩斯城交易所高出許多而超過了運(yùn)輸費(fèi)用和交割成本，那么就會(huì)有現(xiàn)貨商買入堪薩斯城交易所的小麥并用船運(yùn)送到芝加哥交易所去交割。在國(guó)內(nèi)，三家交易所之間的上市品種都不相同，并且與國(guó)外交易所之間也無法連通，因此，跨市場(chǎng)套利還不能實(shí)現(xiàn)。

做期貨靠倫敦上海套利那是什么貿(mào)易啊

2，轉(zhuǎn)口貿(mào)易無風(fēng)險(xiǎn)套利是怎么回事

模式很多；例如，ABC三家公司，A在國(guó)內(nèi) B在新加坡 C在香港， A向B購(gòu)買一筆貨物，最好是銅等什么便于儲(chǔ)存的，然后A把這批貨物賣給C，B再賣給C，這樣循環(huán)著買賣。因?yàn)锳是做轉(zhuǎn)口貿(mào)易，BC都是自由貿(mào)易國(guó)家地區(qū)，所以雖然有物流卻不用交稅，稅收上面無障礙，可操作。A購(gòu)買貨物后開立信用證，B拿到信用證貼現(xiàn)，然后給C，當(dāng)C拿這筆前向A購(gòu)買貨物。這是資金流。因?yàn)锽C都是完全的資本流通區(qū)域，資本的流動(dòng)便捷，無監(jiān)管，成本很低。同時(shí)因?yàn)锳的購(gòu)買方和出售方都是不同的地區(qū)和公司，國(guó)內(nèi)監(jiān)管上面監(jiān)管難度較大。所以所以資金流上無障礙，可操作。這種操作的主要方式是套銀行利差，因?yàn)橘N現(xiàn)利率要低于貸款利率，因此一張半年的信用證，貼現(xiàn)后貸出去可獲得一定的利差收益。但是這不是一般人和機(jī)構(gòu)能操作的，需要打通的關(guān)節(jié)和利益鏈條比較長(zhǎng)。而且套出的錢的投資方向也存在風(fēng)險(xiǎn)。還比如，國(guó)內(nèi)銀行外幣貸款，A公司以人民幣資產(chǎn)抵押向銀行借美元貸款，然后通過虛擬轉(zhuǎn)口貿(mào)易做出去給B或者C公司，然后B或者C公司相互間倒倒手，另一家公司再通過貿(mào)易把這筆錢轉(zhuǎn)回國(guó)內(nèi)A公司，A公司結(jié)賬兌換成人民幣存入銀行繼續(xù)上述循環(huán)。這種操作方式主要是通過國(guó)內(nèi)美元貸款和人民幣存款或其它無風(fēng)險(xiǎn)收益間的利差進(jìn)行套利。但是面臨很大的人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)。再比如，銅融資，都差不多，也是如此，只不過要在兩地市場(chǎng)進(jìn)行套保。實(shí)際上都差不多，只不過各種方式關(guān)注的利潤(rùn)側(cè)重點(diǎn)不同，這也是由各個(gè)公司所能動(dòng)用的社會(huì)資源不同所決定的，方式中從上而下，需要?jiǎng)佑玫馁Y源是遞減的。但是不管哪一種，都不是平頭百姓和小公司小作坊能玩的東西。

常年轉(zhuǎn)口貿(mào)易無風(fēng)險(xiǎn)套利，現(xiàn)在覺得好無聊

轉(zhuǎn)口貿(mào)易無風(fēng)險(xiǎn)套利是怎么回事

3，什么是跨期套利

1.套利一般特指期貨市場(chǎng)上的參與者利用不同月份、不同市場(chǎng)、不同商品之間的差價(jià)，同時(shí)買入和賣出兩張不同類的期貨合約以從中獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的交易行為。它是期貨投機(jī)的特殊方式，它豐富和發(fā)展了期貨投機(jī)的內(nèi)容，并使期貨投機(jī)不僅僅局限于期貨合約絕對(duì)價(jià)格的水平變化，更多地轉(zhuǎn)向期貨合約相對(duì)價(jià)格的水平變化。 PS:套利基本形式及案例分析（一）跨期套利：跨期套利是指同一會(huì)員或投資者以賺取差價(jià)為目的，在同一期貨品種的不同合約月份建立數(shù)量相等、方向相反的交易部位,并以對(duì)沖或交割方式結(jié)束交易的一種操作方式。跨期套利屬于套期圖利交易中最常用的一種，實(shí)際操作中又分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利；（二）跨市套利：包括同一商品國(guó)內(nèi)外不同市場(chǎng)的套利、期現(xiàn)市場(chǎng)套利等；（三）跨商品套利：主要是利用走勢(shì)具有較高相關(guān)性的商品之間（如替代品之間、原料和下游產(chǎn)品之間）強(qiáng)弱對(duì)比關(guān)系差異所進(jìn)行的套利活動(dòng). 2.對(duì)沖分很多種，本意是一種雙向操作。經(jīng)濟(jì)上的對(duì)沖都是為了達(dá)到保值的目的。進(jìn)出口貿(mào)易中的對(duì)沖是指進(jìn)出口商為避免外幣升值所造成直接或間接的經(jīng)濟(jì)損失,在匯市上購(gòu)買外幣,購(gòu)買數(shù)量與其進(jìn)口商品需要支付的外幣等值；期貨上的對(duì)沖對(duì)沖是指客戶買進(jìn)（賣出）期貨合約以后，在賣出（買進(jìn)）一個(gè)與原來品種數(shù)額交割月份都相同的期貨合約來抵消交收現(xiàn)貨的行為,它的要點(diǎn)是月份相同，方向相反，數(shù)量相同。 3.資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的來源構(gòu)成及具比例關(guān)系。廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資金的來源構(gòu)成及其比例關(guān)系，不僅包括主權(quán)資本、長(zhǎng)期債務(wù)資金，還包括短期債務(wù)資金。狹義的資本結(jié)構(gòu)僅指主權(quán)資本及長(zhǎng)期債務(wù)資金的來源構(gòu)成及其比例關(guān)系，不包括短期債務(wù)資金。最佳的資本結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，使加權(quán)平均資金成本最低、企業(yè)價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu)。其判斷的標(biāo)準(zhǔn)有：(1)有利于最大限度地增加所有者財(cái)富，能使企業(yè)價(jià)值最大化。(2)企業(yè)加權(quán)平均資金成本最低。(3)資產(chǎn)保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)，并使資本結(jié)構(gòu)富有彈性。其中加權(quán)平均資金成本最低是其主要標(biāo)準(zhǔn)。能滿足以下條件之一的企業(yè)，有可能按目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整：(1)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)彈性較好時(shí)；(2)有增加投資或減少投資時(shí)；(3)企業(yè)盈利較多時(shí)；(4)債務(wù)重新調(diào)整時(shí)。資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的方法有：(1)存量調(diào)整。即在不改變現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)上，根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)要求，對(duì)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行必要的調(diào)整。(2)增量調(diào)整。即通過追加籌資量，從增加總資產(chǎn)的方式來調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。(3)減量調(diào)整。即通過減少資產(chǎn)總額的方式來調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。

什么是跨期套利

4，為什么在岸和離岸人民幣的價(jià)差可以套利

模式一：利用離岸與在岸人民幣套利舉例：套利者在內(nèi)地借取100萬美元，按6.20的在岸匯率獲取620萬人民幣，然后從香港進(jìn)口黃金等低物流成本的貨物并用人民幣支付，這樣620萬人民幣就流到了香港，成為離岸人民幣，之后，其再通過香港的合伙人，以6.15的離岸匯率換成美元，得到100.813萬美元。最后，其再將原先進(jìn)口來的黃金出口給香港合伙人并用美元結(jié)算，完成獲利8130美元，流程結(jié)束。模式二：利用離岸與在岸人民幣利率差套利舉例：如套利者在內(nèi)地以年利率6%借入1億元2周，再以3%的利率存到銀行，借此要求銀行發(fā)出信用證。用該信用證，套利者的香港合伙人或關(guān)聯(lián)公司可以從香港銀行拿到1億元一年期人民幣貸款。然后套利者再?gòu)膬?nèi)地出口一些低體積、高價(jià)值的貨物給其香港合伙人，并收款1億元，然后他把這1億還給銀行。如何獲利？人民幣存款利率和離岸人民幣融資成本之差，就是盈利。目前，扣除各項(xiàng)成本后，利差70基點(diǎn)。則1億元兩周毛利70萬，再扣除貸款一個(gè)月的成本是25萬，最終獲利45萬。模式三：在利差與人民幣升值之間套利舉例：在內(nèi)地貸款1億人民幣、利率6%，貸兩周，把1億元到銀行存成一年定期存款，利率3%，再讓銀行發(fā)出信用證，假設(shè)離岸美元/人民幣匯率6.15，境外關(guān)聯(lián)...模式一：利用離岸與在岸人民幣套利舉例：套利者在內(nèi)地借取100萬美元，按6.20的在岸匯率獲取620萬人民幣，然后從香港進(jìn)口黃金等低物流成本的貨物并用人民幣支付，這樣620萬人民幣就流到了香港，成為離岸人民幣，之后，其再通過香港的合伙人，以6.15的離岸匯率換成美元，得到100.813萬美元。最后，其再將原先進(jìn)口來的黃金出口給香港合伙人并用美元結(jié)算，完成獲利8130美元，流程結(jié)束。模式二：利用離岸與在岸人民幣利率差套利舉例：如套利者在內(nèi)地以年利率6%借入1億元2周，再以3%的利率存到銀行，借此要求銀行發(fā)出信用證。用該信用證，套利者的香港合伙人或關(guān)聯(lián)公司可以從香港銀行拿到1億元一年期人民幣貸款。然后套利者再?gòu)膬?nèi)地出口一些低體積、高價(jià)值的貨物給其香港合伙人，并收款1億元，然后他把這1億還給銀行。如何獲利？人民幣存款利率和離岸人民幣融資成本之差，就是盈利。目前，扣除各項(xiàng)成本后，利差70基點(diǎn)。則1億元兩周毛利70萬，再扣除貸款一個(gè)月的成本是25萬，最終獲利45萬。模式三：在利差與人民幣升值之間套利舉例：在內(nèi)地貸款1億人民幣、利率6%，貸兩周，把1億元到銀行存成一年定期存款，利率3%，再讓銀行發(fā)出信用證，假設(shè)離岸美元/人民幣匯率6.15，境外關(guān)聯(lián)企業(yè)可在香港以2%的利率借入1626萬美元。境內(nèi)企業(yè)通過出口黃金或高技術(shù)產(chǎn)品，將美元貸款回流。此時(shí)在岸匯率若為6.2，去除貸款利息，已獲利56萬元，將利潤(rùn)在放入定期存款中。一年后，定期存款總值1.036億元，凈利約360萬元，若一年內(nèi)人民幣兌美元升值2%，利潤(rùn)可為59.2萬美元。

離岸是指大陸以外地區(qū)的銀行賬戶里存的人民幣，在岸是大陸地區(qū)銀行里存的人民幣

5，什么是期貨套利

股指期貨套利是指利用股指期貨市場(chǎng)存在的不合理價(jià)格,同時(shí)參與股指期貨與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)交易,或者同時(shí)進(jìn)行不同期限,不同(但相近)類別股票指數(shù)合約交易,以賺取差價(jià)的行為.股指期貨套利同樣分為期現(xiàn)套利,跨期套利,跨市套利和跨品種套利. 股票指數(shù)期貨套利與商品套利的比較

首先給你說點(diǎn)定義吧，然后再舉個(gè)例子。套利一般特指期貨市場(chǎng)上的參與者利用不同月份、不同市場(chǎng)、不同商品之間的差價(jià)，同時(shí)買入和賣出兩張不同類的期貨合約以從中獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的交易行為。交易者買進(jìn)自認(rèn)為是"便宜的"合約，同時(shí)賣出那些"高價(jià)的"合約，從兩合約價(jià)格間的變動(dòng)關(guān)系中獲利。在進(jìn)行套利時(shí)，交易者注意的是合約之間的相互價(jià)格關(guān)系，而不是絕對(duì)價(jià)格水平。套利一般可分為三類：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子：假設(shè)往年的豬肉一般在市場(chǎng)上賣7元/斤，農(nóng)民的養(yǎng)豬成本為4元。因?yàn)槭袌?chǎng)難以預(yù)測(cè)，豬肉的供貨量受許多因素影響，農(nóng)民怕豬肉跌價(jià)，而罐頭廠則怕豬肉漲價(jià)，這就涉及到預(yù)期的問題了。期貨可以理解為預(yù)期的貨物（或商品）。你作為一個(gè)期貨套利者，可以這樣操作：1、與農(nóng)民簽定一份合約：三個(gè)月后以6元的價(jià)格向農(nóng)民收購(gòu)1000斤豬肉，（交少量的保證金，三個(gè)月后才付款取貨）。2、與罐頭廠簽定一份合約：三個(gè)月后以7元的價(jià)格向廠提供1000斤豬肉。這樣做的好處是：農(nóng)民不用擔(dān)心肉價(jià)會(huì)跌到虧本的地步，因?yàn)槟愫退麄兊暮霞s表明他們會(huì)賺2元/斤。而罐頭廠也不用擔(dān)心肉價(jià)會(huì)上漲導(dǎo)致他們的成本升高，因?yàn)槟愫退麄円惨呀?jīng)有合約在先了。好了，三個(gè)月后……如果肉價(jià)漲到8元，那么你還是可以憑合約向農(nóng)民收購(gòu)1000斤豬肉，付6000元；然后憑合約向罐頭廠出售1000斤豬肉，獲得7000元，這樣你就賺了1000元；漲價(jià)的話，廠憑合約就可以節(jié)省1000元的成本費(fèi)，而農(nóng)民雖然賺的少了（賣給市場(chǎng)賺更多），但也不會(huì)虧本。如果肉價(jià)跌到5元呢？那么你向他們雙方買入賣出豬肉的價(jià)格還是不變的，還是等于1000元的獲利。只不過農(nóng)民則因?yàn)槟氵@里的合約而仍可以以6元的價(jià)格售出1000斤豬肉而賺的比市場(chǎng)要多；罐頭廠則因?yàn)槟愕暮霞s而必須以高出市場(chǎng)價(jià)2元的價(jià)格收購(gòu)1000斤，但這兩千元就是他們的風(fēng)險(xiǎn)成本，因?yàn)楹霞s，你幫他們承擔(dān)了漲價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。但這不表明他們虧本，因?yàn)樨i肉的價(jià)格下跌了，對(duì)他們大有好處。不知不覺說了好多了，以上說的是跨期套利。就是不同時(shí)期的商品價(jià)格可能發(fā)生的波動(dòng)，你從中獲利。還有跨市套利，是利用不同兩地商品價(jià)格的差異而套利；跨商品套利，就是利用不同商品的價(jià)格差異來套利的。如果還有什么不明白的給我留言吧。如果覺得我說的還可以的話就加點(diǎn)分吧，打那么多字也不太容易，呵呵……

套利( spreads): 指同時(shí)買進(jìn)和賣出兩張不同種類的期貨合約。交易者買進(jìn)自認(rèn)為是"便宜的"合約，同時(shí)賣出那些"高價(jià)的"合約，從兩合約價(jià)格間的變動(dòng)關(guān)系中獲利。在進(jìn)行套利時(shí)，交易者注意的是合約之間的相互價(jià)格關(guān)系，而不是絕對(duì)價(jià)格水平。套利一般可分為三類：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價(jià)格差距出現(xiàn)異常變化時(shí)進(jìn)行對(duì)沖而獲利的，又可分為牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread兩種形式。例如在進(jìn)行金屬牛市套利時(shí)，交易所買入近期交割月份的金屬合約，同時(shí)賣出遠(yuǎn)期交割月份的金屬合約，希望近期合約價(jià)格上漲幅度大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上帳幅度；而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠(yuǎn)期交割月份合約，并期望遠(yuǎn)期合約價(jià)格下跌幅度小于近期合約的價(jià)格下跌幅度。跨市套利是在不同交易所之間的套利交易行為。當(dāng)同一期貨商品合約在兩個(gè)或更多的交易所進(jìn)行交易時(shí)，由于區(qū)域間的地理差別，各商品合約間存在一定的價(jià)差關(guān)系。例如倫敦金屬交易所(LME)與上海期貨交易所(SHFE)都進(jìn)行陰極銅的期貨交易，每年兩個(gè)市場(chǎng)間會(huì)出現(xiàn)幾次價(jià)差超出正常范圍的情況，這為交易者的跨市套利提供了機(jī)會(huì)。例如當(dāng)LME銅價(jià)低于SHFE時(shí)，交易者可以在買入LME銅合約的同時(shí)，賣出SHFE的銅合約，待兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系恢復(fù)正常時(shí)再將買賣合約對(duì)沖平倉(cāng)并從中獲利，反之亦然。在做跨市套利時(shí)應(yīng)注意影響各市場(chǎng)價(jià)格差的幾個(gè)因素，如運(yùn)費(fèi)、關(guān)稅、匯率等。案例一：某公司每年船運(yùn)進(jìn)口銅精礦含銅約2萬噸，分6-7批到貨，每批約3500噸銅量。方案為：若合同已定為CIF方式，價(jià)格以作價(jià)月LME平均價(jià)為準(zhǔn)，則公司可以伺機(jī)在LME買入期銅合約，通過買入價(jià)和加工費(fèi)等計(jì)算原料成本，同時(shí)在SHFE賣出期銅合約，鎖定加工費(fèi)（其中有部分價(jià)差收益）。2000年2月初該公司一船進(jìn)口合同敲定，作價(jià)月為2000年6月，加工費(fèi)約350美元（TC/RC＝72/7.2），銅量約3300噸（品位約38%）。隨即于2月8日在LME以1830美元買入6月合約，當(dāng)時(shí)SCFc3-MCU3×10.032＝691（因國(guó)內(nèi)春節(jié)休市，按最后交易日收盤價(jià)計(jì)算），出現(xiàn)頂背離，于是2月14日在SHFE以19500賣出6月合約；到6月15日，在國(guó)內(nèi)交割，交割結(jié)算價(jià)17760，此時(shí)SCFc3-MCU3×10.032＝333。到7月1日，LME6月份的現(xiàn)貨平均價(jià)確定為1755美元（視為平倉(cāng)價(jià)）。該過程歷時(shí)4個(gè)月，具體盈虧如下：利息費(fèi)用（約4個(gè)月）：5.7%×4／12×（1830－350）×8.28＝233 開證費(fèi)：（1830－350）×1.5‰×8.28＝18 交易成本：1830×1/16%×8.28＋19500×6/10000＝9＋12＝21 增值稅：17760/1.17×17%＝2581 商檢費(fèi)：（1830－350）×1.5‰×8.28＝18 關(guān)稅：（1830－350）×2%×8.28＝245 運(yùn)保費(fèi)：550 交割及相關(guān)費(fèi)用：20 費(fèi)用合計(jì)：233＋18＋21＋2581＋18＋245＋550＋20＝3686 每噸電銅盈虧：19500＋（1755－1830）×8.28－1830×8.28－3686＝41 總盈虧：41×3300＝13.53（萬元）此盈虧屬于套利價(jià)差收益，通過上述交易，加工費(fèi)已得到保證。案例二：上海某一代理銅產(chǎn)品進(jìn)出口的專業(yè)貿(mào)易公司通過跨市套利來獲取國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)價(jià)差收益.例如,2000年4月17日在LME以1650的價(jià)格買入1000噸6月合約，次日在SHFE以17500的價(jià)格賣出1000噸7月合約，此時(shí)SCFc3-MCU3×10.032＝947；到5月11日在LME以1785的價(jià)格賣出平倉(cāng)，5月12日在SHFE以18200的價(jià)格買入平倉(cāng)，此時(shí)SCFc3-MCU3×10.032＝293，該過程歷時(shí)1個(gè)月，盈虧如下：保證金利息費(fèi)用：5.7%×1／12×1650×5%×8.28＋5%×1／12×17500×5%＝3＋4＝7 交易手續(xù)費(fèi)：（1650＋1785）×1/16%×8.28＋（17500＋18200）×6/10000＝18＋21＝39 費(fèi)用合計(jì)：7＋39＝46 每噸電銅盈虧：（1785－1650）×8.28＋（17500－18200）－46＝401 總盈虧：401×1000＝40.1（萬元）鋁品種跨市套利案例三：在通常情況下，SHFE與LME之間的三月期鋁期貨價(jià)格的比價(jià)關(guān)系為10：1。（如當(dāng)SHFE鋁價(jià)為15000元/噸時(shí)：LME鋁價(jià)為1500美元/噸）但由于國(guó)內(nèi)氧化鋁供應(yīng)緊張，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)鋁價(jià)出現(xiàn)較大的上揚(yáng)至15600元/噸，致使兩市場(chǎng)之間的三月期鋁期貨價(jià)格的比價(jià)關(guān)系為10.4：1。但是，某金屬進(jìn)口貿(mào)易商判斷：隨著美國(guó)鋁業(yè)公司的氧化鋁生產(chǎn)能力的恢復(fù)，國(guó)內(nèi)氧化鋁供應(yīng)緊張的局勢(shì)將會(huì)得到緩解，這種比價(jià)關(guān)系也可能會(huì)恢復(fù)到正常值。于是，該金屬進(jìn)口貿(mào)易商決定在LME以1500美元/噸的價(jià)格買入3000噸三月期鋁期貨合約，并同時(shí)在SHFE以15600元/噸的價(jià)格賣出3000噸三月期鋁期貨合約。一個(gè)月以后，兩市場(chǎng)的三月期鋁的價(jià)格關(guān)系果然出現(xiàn)了縮小的情況，比價(jià)僅為10.2：1（分別為15200元/噸，1490美元/噸）。于是，該金屬進(jìn)出口貿(mào)易商決定在LME以1490美元/噸的價(jià)格賣出平倉(cāng)3000噸三月期鋁期貨合約，并同時(shí)在SHFE以15200元/噸的價(jià)格買入平倉(cāng)3000噸三月期鋁期貨合約。這樣該金屬進(jìn)出口貿(mào)易商就完成了一個(gè)跨市套利的交易過程，這也是跨市套利交易的基本方法，通過這樣的交易過程，該金屬進(jìn)出口貿(mào)易商共獲利95萬元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)和財(cái)務(wù)費(fèi)用）（（15600-15200）-（1500-1490）*8.3）*3000=95（萬元）通過上述案例，我們可以發(fā)現(xiàn)跨市套利的交易屬性是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，利潤(rùn)也相對(duì)較為有限的一種期貨投機(jī)行為。跨商品套利指的是利用兩種不同的、但相關(guān)聯(lián)商品之間的價(jià)差進(jìn)行交易。這兩種商品之間具有相互替代性或受同一供求因素制約。跨商品套利的交易形式是同時(shí)買進(jìn)和賣出相同交割月份但不同種類的商品期貨合約。例如金屬之間、農(nóng)產(chǎn)品之間、金屬與能源之間等都可以進(jìn)行套利交易。交易者之所以進(jìn)行套利交易，主要是因?yàn)樘桌娘L(fēng)險(xiǎn)較低，套利交易可以為避免始料未及的或因價(jià)格劇烈波動(dòng)而引起的損失提供某種保護(hù)，但套利的盈利能力也較直接交易小。套利的主要作用一是幫助扭曲的市場(chǎng)價(jià)格回復(fù)到正常水平，二是增強(qiáng)市場(chǎng)的流動(dòng)性。來源：上海商品交易所簡(jiǎn)介