什么是擇時(shí)對(duì)沖，什么叫對(duì)沖

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-07-24 11:15:45 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

1，什么叫對(duì)沖

金融學(xué)上，對(duì)沖指特意減低另一項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)的投資。它是一種在減低商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)仍然能在投資中獲利的手法。　　對(duì)沖在外匯市場(chǎng)中最為常見(jiàn)，著意避開(kāi)單線買(mǎi)賣(mài)的風(fēng)險(xiǎn)。所謂單線買(mǎi)賣(mài)，就是看好某一種貨幣就做買(mǎi)空（或稱(chēng)揸倉(cāng)），看淡某一種貨幣，就做沽空（空倉(cāng)）。如果判斷正確，所獲利潤(rùn)自然多；但如果判斷錯(cuò)誤，損失亦不會(huì)較沒(méi)有進(jìn)行對(duì)沖大。　　所謂對(duì)沖，就是同一時(shí)間買(mǎi)入一外幣，做買(mǎi)空。另外亦要沽出另外一種貨幣，即沽空。理論上，買(mǎi)空一種貨幣和沽空一種貨幣，要銀碼一樣，才算是真正的對(duì)沖盤(pán)，否則兩邊大小不一樣就做不到對(duì)沖的功能。

什么叫對(duì)沖

2，什么是對(duì)沖

對(duì)沖就是你擁有某個(gè)合約的多頭和空頭，你可以申請(qǐng)不做交易，而讓交易所把自己的相反頭寸進(jìn)行沖銷(xiāo)平倉(cāng)，這就是對(duì)沖。QQ155230011，交流學(xué)習(xí)

就是以相反的方向的單子對(duì)原來(lái)持有的頭寸進(jìn)行獲利了結(jié)

利用期貨交易來(lái)避免或減輕實(shí)貨所受價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的交易方式。例如某進(jìn)口公司在日本訂造一條電冰箱生產(chǎn)線。日方報(bào)價(jià)十二億日元，在一美元兌一百二十日元時(shí)，相當(dāng)于一千萬(wàn)美元。進(jìn)口公司擔(dān)心日后交收時(shí)，日元大幅升值，實(shí)價(jià)有機(jī)會(huì)變成一千一百萬(wàn)美元甚至一千二百萬(wàn)美元，于是與日方簽合同時(shí)，立即在銀行以一美元兌一百二十日元的匯率買(mǎi)入相當(dāng)于一千萬(wàn)美元的日元期貨。這樣，即使日后日元如何大幅升值，生產(chǎn)線交收時(shí)要多付出的美元通通可以在日元期貨合約中如數(shù)嫌回來(lái)，不至于失預(yù)算。這種做法就是對(duì)沖。

原來(lái)是買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)的后來(lái)要以買(mǎi)出平倉(cāng)來(lái)對(duì)沖原來(lái)買(mǎi)入的頭寸，原來(lái)買(mǎi)出開(kāi)倉(cāng)的要以買(mǎi)入平倉(cāng)來(lái)對(duì)沖原來(lái)賣(mài)出的頭寸

什么是對(duì)沖

3，什么叫對(duì)沖

其實(shí)一樓說(shuō)的是列子，期貨出現(xiàn)的目的是回避風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)一個(gè)生產(chǎn)商需要原材料來(lái)生產(chǎn)產(chǎn)品，但是在未來(lái)原材料的價(jià)格可能上漲或者下降，那么他可以通過(guò)期貨(long position)來(lái)鎖定在一定的價(jià)格（成本），如果未來(lái)原材料價(jià)格上漲的話那么他就不用承擔(dān)這些損失，同樣的是，他也放棄了由于原料價(jià)格下降所得的利潤(rùn)的權(quán)利。作為接受（short position）這廠商期權(quán)的投資者，如果原材料價(jià)格下降，他就成為其中氖找嬲擼饌蹲收呔褪竊謐齠猿? 同樣道理，用97金融風(fēng)暴做列子，老虎基金預(yù)測(cè)泰元貶值，通過(guò)期權(quán)市場(chǎng)對(duì)沖泰元 - （有很多策略，例如現(xiàn)貨市場(chǎng)借入(short)泰元出售，再用來(lái)以一定(call)的價(jià)格來(lái)買(mǎi)入泰元來(lái)還） - to manzuren：如果市場(chǎng)只有買(mǎi)或賣(mài)200萬(wàn)的單,哪來(lái)有人接另外的50萬(wàn)的單？？道理沒(méi)懂就胡亂預(yù)測(cè)建老鼠倉(cāng)。害人害己

對(duì)一個(gè)股票，或一個(gè)股票市場(chǎng)，大單買(mǎi)入利漲，大單賣(mài)出利跌，兩者方向相反，可互相抵消，即為風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，而實(shí)際對(duì)市場(chǎng)影響的就是大單買(mǎi)賣(mài)凈量，為正則漲，為負(fù)則跌，凈量為2者之差，即將兩者相互抵消對(duì)沖的部分扣除后的買(mǎi)賣(mài)量

什么叫對(duì)沖

4，如何利用股指期貨擇時(shí)對(duì)沖做空

進(jìn)行如何利用股指期貨擇時(shí)對(duì)沖做空內(nèi)容知識(shí)說(shuō)明：利用股指期貨做空機(jī)制對(duì)沖市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，獲取穩(wěn)健絕對(duì)收益是目前機(jī)構(gòu)投資者研究的主題。對(duì)于資金量較大的股票組合頭寸持有者來(lái)說(shuō)，在保有股票頭寸不變的情況下，可在市場(chǎng)面臨下跌時(shí)擇機(jī)賣(mài)出期指合約進(jìn)行套期保值，當(dāng)股市好轉(zhuǎn)之后再將期指合約空單平倉(cāng)，由此可對(duì)沖股票現(xiàn)貨下跌的風(fēng)險(xiǎn)，我們可稱(chēng)之為期指擇時(shí)對(duì)沖策略。不過(guò)，目前的期指擇時(shí)對(duì)沖策略尚有難以解決的缺陷，機(jī)構(gòu)投資者在利用這一策略時(shí)需有相應(yīng)的了解和準(zhǔn)備。我們了解到，在擇時(shí)策略的應(yīng)用過(guò)程中，大部分機(jī)構(gòu)投資者的實(shí)際收益低于預(yù)期。雖然在趨勢(shì)下跌行情中利用對(duì)沖策略起到了較好的避險(xiǎn)效果，但組合價(jià)值短線的大幅回落難以避免。基金公司在擇時(shí)策略應(yīng)用過(guò)程中所遇到的收益波動(dòng)較大的問(wèn)題來(lái)自多種影響因素。一方面，由于擇時(shí)策略應(yīng)用時(shí)間不長(zhǎng)，這一對(duì)沖思路真正被重視和開(kāi)發(fā)是在股指期貨上市半年至1年后，到目前為止并沒(méi)有很多實(shí)踐數(shù)據(jù)采樣，從有限的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得到的收益波動(dòng)等指標(biāo)的可靠性相對(duì)較弱，另一方面則是由于擇時(shí)指標(biāo)的天生缺陷。市場(chǎng)上大部分擇時(shí)指標(biāo)的分析對(duì)象都離不開(kāi)價(jià)格，指標(biāo)模型讀取價(jià)格的滯后性不可避免，這就造成了指標(biāo)的天生缺陷。目前任何擇時(shí)指標(biāo)都會(huì)面臨盲點(diǎn)問(wèn)題，尚無(wú)根本性解決辦法。有一種多指標(biāo)類(lèi)的擇時(shí)體系曾被提出并應(yīng)用，具體做法是采用不同類(lèi)別的擇時(shí)指標(biāo)共同組成一個(gè)新指標(biāo)體系，并形成該體系對(duì)現(xiàn)貨價(jià)值擇時(shí)對(duì)沖比例的信號(hào)標(biāo)準(zhǔn)，但是這種方法在降低收益波動(dòng)的同時(shí)也限制了收益的絕對(duì)值，并同樣不可避免地出現(xiàn)擇時(shí)信號(hào)盲點(diǎn)。但無(wú)論如何，擇時(shí)對(duì)沖策略仍是未來(lái)期指套保應(yīng)用的主要方向，其中擇時(shí)指標(biāo)是該策略的核心。由于信號(hào)盲點(diǎn)存在的客觀性，投資者在選擇擇時(shí)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)避免過(guò)于復(fù)雜的體系，針對(duì)投資組合的基本目標(biāo)選取合適的指標(biāo)，對(duì)于高收益預(yù)期的組合要著重考慮策略的風(fēng)險(xiǎn)敞口，不必過(guò)于在意信號(hào)盲點(diǎn)造成的損失，嚴(yán)格遵循策略指標(biāo)信號(hào)的指示，以良好的投資心態(tài)應(yīng)對(duì)客觀環(huán)境。

股指期貨對(duì)于做股票來(lái)說(shuō)是一個(gè)對(duì)沖工具，這樣是一個(gè)做空機(jī)制，這樣會(huì)是在股票市場(chǎng)大跌時(shí)，你在被套時(shí)，這樣一個(gè)做空機(jī)制，不會(huì)是你在被套上時(shí)，就只能被動(dòng)的等待，當(dāng)然股指期貨實(shí)現(xiàn)與大盤(pán)而動(dòng)，應(yīng)該對(duì)大盤(pán)有預(yù)測(cè)的指導(dǎo)作用。

5，股票里什么叫對(duì)沖

就是對(duì)沖交易，亦作：套利交易。為了避免金融產(chǎn)品投資損失所采用的交易措施。最基本的方式為采用買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨賣(mài)出期貨或賣(mài)出現(xiàn)貨買(mǎi)進(jìn)期貨，廣泛使用于股票、外匯、期貨等領(lǐng)域。對(duì)沖或套利交易的初衷是降低市場(chǎng)波動(dòng)給投資品種帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，鎖定已有投資成果，但很多專(zhuān)業(yè)投資經(jīng)理和公司將其用來(lái)投機(jī)盈利。單純進(jìn)行對(duì)沖投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)很大。對(duì)沖交易即同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易。行情相關(guān)是指影響兩種商品價(jià)格行情的市場(chǎng)供求關(guān)系存在同一性，供求關(guān)系若發(fā)生變化，同時(shí)會(huì)影響兩種商品的價(jià)格，且價(jià)格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買(mǎi)賣(mài)方向相反，這樣無(wú)論價(jià)格向什么方向變化，總是一盈一虧。當(dāng)然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數(shù)量大小須根據(jù)各自?xún)r(jià)格變動(dòng)的幅度來(lái)確定，大體做到數(shù)量相當(dāng)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，可以做“對(duì)沖”的交易有很多種，外匯對(duì)沖，期權(quán)對(duì)沖，但最適宜的還是期貨交易。首先是因?yàn)槠谪浗灰撞捎帽ＷC金制度，同樣規(guī)模的交易，只需投入較少的資金，這樣同時(shí)做兩筆交易成本增加不多。其次是期貨可以買(mǎi)空賣(mài)空，合約平倉(cāng)的虛盤(pán)對(duì)沖和實(shí)物交割的實(shí)盤(pán)對(duì)沖都可以做，完成交易的條件比較靈活，所以對(duì)沖交易也是在期貨這種金融衍生工具誕生以后才得以較快發(fā)展。下面以期貨對(duì)沖舉例說(shuō)明其操作方法。期貨市場(chǎng)的對(duì)沖交易大致有四種。其一是期貨和現(xiàn)貨的對(duì)沖交易，即同時(shí)在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上進(jìn)行數(shù)量相當(dāng)、方向相反的交易，這是期貨對(duì)沖交易的最基本的形式，與其他幾種對(duì)沖交易有明顯的區(qū)別。首先，這種對(duì)沖交易不僅是在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行，同時(shí)還要在現(xiàn)貨市場(chǎng)上進(jìn)行交易，而其他對(duì)沖交易都是期貨交易。其次，這種對(duì)沖交易主要是為了回避現(xiàn)貨市場(chǎng)上因價(jià)格變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，而放棄價(jià)格變化可能產(chǎn)生的收益，一般被稱(chēng)為套期保值。而其他幾種對(duì)沖交易則是為了從價(jià)格的變化中投機(jī)套利，一般被稱(chēng)為套期圖利。當(dāng)然，期貨與現(xiàn)貨的對(duì)沖也不僅限于套期保值，當(dāng)期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格相差太大或太小時(shí)也存在套期圖利的可能。只是由于這種對(duì)沖交易中要進(jìn)行現(xiàn)貨交易，成本較單純做期貨高，且要求具備做現(xiàn)貨的一些條件，因此一般多用于套期保值。其二是不同交割月份的同一期貨品種的對(duì)沖交易。因?yàn)閮r(jià)格是隨著時(shí)間而變化的，同一種期貨品種在不同的交割月份價(jià)格的不同形成價(jià)差，這種價(jià)差也是變化的。除去相對(duì)固定的商品儲(chǔ)存費(fèi)用，這種價(jià)差決定于供求關(guān)系的變化。通過(guò)買(mǎi)入某一月份交割的期貨品種，賣(mài)出另一月份交割的期貨品種，到一定的時(shí)點(diǎn)再分別平倉(cāng)或交割。因價(jià)差的變化，兩筆方向相反的交易盈虧相抵后可能產(chǎn)生收益。這種對(duì)沖交易簡(jiǎn)稱(chēng)跨期套利。其三是不同期貨市場(chǎng)的同一期貨品種的對(duì)沖交易。因?yàn)榈赜蚝椭贫拳h(huán)境不同，同一種期貨品種在不同市場(chǎng)的同一時(shí)間的價(jià)格很可能是不一樣的，并且也是在不斷變化的。這樣在一個(gè)市場(chǎng)做多頭買(mǎi)進(jìn)，同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)做空頭賣(mài)出，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間再同時(shí)平倉(cāng)或交割，就完成了在不同市場(chǎng)的對(duì)沖交易。這樣的對(duì)沖交易簡(jiǎn)稱(chēng)跨市套利。其四是不同的期貨品種的對(duì)沖交易。這種對(duì)沖交易的前提是不同的期貨品種之間存在某種關(guān)聯(lián)性，如兩種商品是上下游產(chǎn)品，或可以相互替代等。品種雖然不同但反映的市場(chǎng)供求關(guān)系具有同一性。在此前提下，買(mǎi)進(jìn)某一期貨品種，賣(mài)出另一期貨品種，在同一時(shí)間再分別平倉(cāng)或交割完成對(duì)沖交易，簡(jiǎn)稱(chēng)跨品種套利。

股票“對(duì)沖”是什么意思投資的股票，滿倉(cāng)時(shí)候的股價(jià)下跌，空倉(cāng)時(shí)候的股價(jià)上漲。在股指期貨沒(méi)有推出前，若將股票和資金對(duì)沖，就能避免上述情況出現(xiàn)。股票與資金的對(duì)沖，就是折中的辦法。在一般情況下，什么時(shí)候都不滿倉(cāng)，不空倉(cāng)，任何時(shí)候都有股票又有資金。對(duì)于心態(tài)平和的投資者來(lái)說(shuō)，在大盤(pán)和個(gè)股不同的位置時(shí)候，才能適當(dāng)調(diào)整倉(cāng)位的輕重。作為一般的投資者，均不宜采取滿進(jìn)滿出法操作。不同股票的對(duì)沖。某一點(diǎn)位、多少倉(cāng)位確定之后，在具體選擇時(shí)候應(yīng)有多只股票可供選擇的，在買(mǎi)入時(shí)機(jī)上要學(xué)會(huì)適時(shí)的等待。不同股票間對(duì)沖最大的好處是進(jìn)可攻、退可守，漲可賣(mài)、跌可買(mǎi)，關(guān)鍵在于目標(biāo)股票的選擇要準(zhǔn)。同一股票的對(duì)沖。有些投資者對(duì)某些從一而終。同一股票對(duì)沖的特點(diǎn)是能使投資者做到不以漲喜，不以跌悲。與其他投資方法一樣，股票對(duì)沖的方法也離不開(kāi)買(mǎi)、賣(mài)出股票把握，也不可能有百分之百的成功率，在于投資人的期望值，只要自己感覺(jué)好，就是最好最有效的投資方法。股票對(duì)沖的方法盡管難使收益變成最大，但是能有效地降低股票風(fēng)險(xiǎn)，使炒股這種充滿風(fēng)險(xiǎn)的投資變得輕松。

打個(gè)比方，當(dāng)你想用熱水洗臉的時(shí)候，水溫太高，你只好采取兩種方式來(lái)讓他的溫度達(dá)到你的目標(biāo)，一個(gè)是讓他自然降溫；另一個(gè)是加入冷水；這兩種讓高溫水變低溫的過(guò)程，就叫對(duì)沖．股市中的對(duì)沖和這個(gè)是一個(gè)原理；當(dāng)股價(jià)過(guò)高或者過(guò)低的時(shí)候，需要一定加入一定的外界因素，來(lái)對(duì)沖前一狀態(tài)，以達(dá)到人們想要的目的．

我給你糾正一下，那不叫對(duì)沖，叫對(duì)敲，對(duì)沖是指的期貨合約的對(duì)沖，股市上主力通過(guò)對(duì)敲制造虛假的成交，吸引散戶關(guān)注，不然股票都在他手里，即使價(jià)格上去了，他也沒(méi)法拋，只能是帳面富貴．對(duì)敲是交易所會(huì)員或客戶為了制造市場(chǎng)假象，企圖或?qū)嶋H嚴(yán)重影響股票、期貨價(jià)格或者市場(chǎng)持倉(cāng)量，蓄意串通，按照事先約定的方式或價(jià)格進(jìn)行交易或互為買(mǎi)賣(mài)的行為。具體操作方法為在多家營(yíng)業(yè)部同時(shí)開(kāi)戶，以拉鋸方式在各營(yíng)業(yè)部之間報(bào)價(jià)交易，以達(dá)到操縱股價(jià)的目的。對(duì)敲是指交易所會(huì)員或客戶為了制造市場(chǎng)假象，企圖或?qū)嶋H嚴(yán)重影響期貨價(jià)格或者市場(chǎng)持倉(cāng)量，蓄意串通，按照事先約定的方式或價(jià)格進(jìn)行交易或互為買(mǎi)賣(mài)的行為。通俗地說(shuō)是自買(mǎi)自賣(mài)，左手出右手進(jìn)，籌碼從甲乙兩個(gè)（或是多個(gè)）倉(cāng)庫(kù)之間來(lái)回倒。對(duì)敲的目的：一是將股價(jià)慢慢推高，為日后出貨騰出空間；二是制造交投活躍氣氛，日線圖上呈"價(jià)升量增"的向多形態(tài)，在吸引跟風(fēng)盤(pán)涌入后再一網(wǎng)打盡。莊家操盤(pán)常用對(duì)敲，過(guò)去一般是為了吸引散戶跟進(jìn)，而現(xiàn)在則變成了一種常用的操盤(pán)手法，建倉(cāng)時(shí)對(duì)敲、震倉(cāng)時(shí)對(duì)敲、拉高時(shí)對(duì)敲、出貨時(shí)對(duì)敲、做反彈行情仍然運(yùn)用對(duì)敲。我國(guó)法律明令禁止對(duì)敲交易

有。對(duì)沖，是同一時(shí)間買(mǎi)入一外幣，做買(mǎi)空。理論上，買(mǎi)空一種貨幣，要銀碼一樣，這才是真正的對(duì)沖盤(pán)，否則兩邊大小不一樣就做不到對(duì)沖的功能。股票對(duì)沖的方法和資金對(duì)沖。投資的股票，滿倉(cāng)時(shí)候的股價(jià)下跌，空倉(cāng)時(shí)候的股價(jià)上漲。在股指期貨沒(méi)有推出前，若將股票和資金對(duì)沖，就能避免上述情況出現(xiàn)。股票與資金的對(duì)沖，就是折中的辦法。在一般情況下，什么時(shí)候都不滿倉(cāng)，不空倉(cāng)，任何時(shí)候都有股票又有資金。對(duì)于心態(tài)平和的投資者來(lái)說(shuō)，在大盤(pán)和個(gè)股不同的位置時(shí)候，才能適當(dāng)調(diào)整倉(cāng)位的輕重。作為一般的投資者，均不宜采取滿進(jìn)滿出法操作。不同股票的對(duì)沖。某一點(diǎn)位、多少倉(cāng)位確定之后，在具體選擇時(shí)候應(yīng)有多只股票可供選擇的，在買(mǎi)入時(shí)機(jī)上要學(xué)會(huì)適時(shí)的等待。不同股票間對(duì)沖最大的好處是進(jìn)可攻、退可守，漲可賣(mài)、跌可買(mǎi)，關(guān)鍵在于目標(biāo)股票的選擇要準(zhǔn)。同一股票的對(duì)沖。有些投資者對(duì)某些從一而終。同一股票對(duì)沖的特點(diǎn)是能使投資者做到不以漲喜，不以跌悲。與其他投資方法一樣，股票對(duì)沖的方法也離不開(kāi)買(mǎi)、賣(mài)出股票把握，也不可能有百分之百的成功率，在于投資人的期望值，只要自己感覺(jué)好，就是最好最有效的投資方法。股票對(duì)沖的方法盡管難使收益變成最大，但是能有效地降低股票風(fēng)險(xiǎn)，使炒股這種充滿風(fēng)險(xiǎn)的投資變得輕松。