期限利差反映的是什么，債券市場收益率的期限利差什么意思

來源：整理時(shí)間：2023-07-27 19:17:16 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，債券市場收益率的期限利差什么意思
2，當(dāng)預(yù)期利差水平縮小時(shí)買入收益率高的債券賣出收益率低的債券
3，什么是債券的期限利差
4，利率差是什么
5，什么是靜態(tài)利差

1，債券市場收益率的期限利差什么意思

應(yīng)該是說收益在一定時(shí)間內(nèi)的利息差吧

期限利差就是不同期限的債券之間的利差，不如1年國債和3年國債

你好！期限利差就是不同期限的債券之間的利差，不如1年國債和3年國債僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不喜勿噴，謝謝。

債券市場收益率的期限利差什么意思

2，當(dāng)預(yù)期利差水平縮小時(shí)買入收益率高的債券賣出收益率低的債券

例如：債券的收益率3%，銀行存款利率3%，當(dāng)利率上升時(shí)，銀行存款利率變成4%就會(huì)引起投資者賣出債券變成存款，假設(shè)原來債券的價(jià)格是100元（債券的票面利率固定3%），當(dāng)債券收益率要達(dá)到4%時(shí)才能和利率保持平衡，這時(shí)債券的價(jià)格應(yīng)該下跌1.03/1.04*100=99.03846元

期限利差就是不同期限的債券之間的利差，不如1年國債和3年國債

當(dāng)預(yù)期利差水平縮小時(shí)買入收益率高的債券賣出收益率低的債券

3，什么是債券的期限利差

就是不同期限債券的利息差，一般長期債券的利息比短期債券的利息要高，就是正的期限利差。

期限利差就是不同期限的債券之間的利差，不如1年國債和3年國債

債券利差是指債券所帶來的收益與該項(xiàng)投資的融資成本的差額。利差，顧名思義，就是利率之差。利差倒掛會(huì)使一些國際游資（hot money）從原來利率低的國家流動(dòng)到現(xiàn)在利率高的國家，比如在美聯(lián)儲(chǔ)兩次降息后，狂瀉近千點(diǎn)的中國股市馬上有了積極反應(yīng)。

什么是債券的期限利差

4，利率差是什么

收益利差率有時(shí)簡稱為利差率，這個(gè)指標(biāo)反映了銀行作為資金借貸中介的有效程度以及在其經(jīng)營領(lǐng)域中競爭的激烈程度。激烈的競爭使平均資產(chǎn)收入率與平均負(fù)債成本率之間的利差受到擠壓，從而縮小利差率，管理層必須尋找另外的途徑來彌補(bǔ)收益利差的減少。

銀行的利率差指的是存款、貸款的利率差，打個(gè)簡單的比方：我是銀行，我吸收了你的活期存款1萬，一年我付給你的利息按照活期0.72%的利率計(jì)算，我把這1萬以商業(yè)住房貸款的方式貸給了別人，我收取他的利息按照6.12%計(jì)算。這樣就產(chǎn)生了利差，我可以從中掙取10000*（6.12% - 0.72%）= 540 元存貸利率差擴(kuò)大的話,金融機(jī)構(gòu)的放貸意愿會(huì)更加強(qiáng)烈。

5，什么是靜態(tài)利差

　　靜態(tài)利差法以國債到期收益率曲線上各不同期限的收益率加上一固定利差作為定價(jià)的貼現(xiàn)率，再將未來各期現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn)以計(jì)算資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的價(jià)格。這種定價(jià)方式考慮到了不同期限的貼現(xiàn)率的不同，即反映了證券化產(chǎn)品與國債之間的風(fēng)險(xiǎn)貼水差異。因此，靜態(tài)現(xiàn)金流量報(bào)酬率法是以債券的平均報(bào)酬率來確定債券價(jià)格，而靜態(tài)利差法則是以整條到期收益率曲線來確定證券化債券的價(jià)格。　　靜態(tài)利差法和靜態(tài)現(xiàn)金流量報(bào)酬率法在現(xiàn)金流量比較集中的情況下，差異不大，但在現(xiàn)金流量分散的情況下，就會(huì)有較大差異。一般的公司債其最大現(xiàn)金流量集中在到期日，因此靜態(tài)利差法和靜態(tài)現(xiàn)金流量報(bào)酬率法的定價(jià)方式對于公司債的價(jià)格而言差別不大，但對于證券化產(chǎn)品來說卻不一定。證券化所產(chǎn)生的許多債券中有很多是還本型債券，其特點(diǎn)是現(xiàn)金流量的流入比較平均地分布于各期而非集中于某一期，以靜態(tài)利差法來評估就會(huì)較為準(zhǔn)確。　　一般而言，平坦的到期收益率曲線較為少見，即期到期收益率都是隨著期限的延長而提高，反映了針對長期而言不確定的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。因此，靜態(tài)現(xiàn)金流量報(bào)酬率法只適用于短期的、現(xiàn)金流較為集中的證券化產(chǎn)品的定價(jià)；而靜態(tài)利差法則適用于長期的、現(xiàn)金流入較為均勻的證券化產(chǎn)品的定價(jià)。但是不論何種方式，一個(gè)成熟的、能提供不同期限即期收益率曲線的國債市場是其能正確定價(jià)的前提條件。