同比適合什么圖，4G內(nèi)存核心顯卡共享內(nèi)存是否適合三維繪圖

來源：整理時(shí)間：2023-07-16 16:03:49 編輯：金融知識手機(jī)版

1，4G內(nèi)存核心顯卡共享內(nèi)存是否適合三維繪圖

與3D游戲需要性能強(qiáng)大顯卡“渲染顯示”不同，3D繪圖不需要多強(qiáng)的顯卡！主要是內(nèi)存足夠大，CPU越強(qiáng)越好（繪圖的“渲染計(jì)算”與游戲的“渲染顯示”不同，渲染計(jì)算是CPU進(jìn)行，與顯卡沒什么關(guān)系）。但筆記本的CPU性能主板能力相比同期臺機(jī)還是有差距的，但對于一般3D設(shè)計(jì)也能夠進(jìn)行，就是效率上慢一點(diǎn)而已。

4G內(nèi)存核心顯卡共享內(nèi)存是否適合三維繪圖

2，龍之谷什么職業(yè)適合女孩玩

最不適合女士玩的是戰(zhàn)士，易學(xué)難精，玩到后面如果還沒一身好裝備和好團(tuán)隊(duì)絕對玩不下去，所以喜歡近身就直接賢者吧，但賢者玩起來蠻集中精力，裝備不好會打很慢但夠硬！祭司是一個(gè)需要付出心理的玩家玩的職業(yè)，裝備要求同比其他職業(yè)不高，刷圖時(shí)看得全面，是戰(zhàn)場的指揮官（這當(dāng)然要自己練下這種才能），游俠就比箭神操作高點(diǎn)，說誰命硬就看操作都說不準(zhǔn)，但箭神肯定是輸出高很多而且攻擊距離也遠(yuǎn)很多，相比是安全點(diǎn)，而且弓手很可愛噢！法師的話應(yīng)該是御姐，元素多近身攻擊，而且法師都脆，輸出來說直觀的話現(xiàn)在沒魔道高，魔道攻擊距離是中遠(yuǎn)程，輸出穩(wěn)定，機(jī)動性高相比會安全點(diǎn)。最后是我覺得所有游戲里面的男/女性角色不能認(rèn)為是男/女性DE角色（大家懂的），女玩家玩男性角色也好，男玩家玩女性角色也好都不應(yīng)該是所謂的人妖（虛報(bào)性別的才是）。總結(jié)：適合女玩家的職業(yè)是祭祀，魔法箭神，魔道。

祭祀···箭神···祭祀加血就行···可以打醬油···箭神只要站著放放技能··稍微要注意跑位···喜歡哪個(gè)人物就玩哪個(gè)，技能少學(xué)，多加點(diǎn)，操作起來就容易了

我不愛PK，偏于刷圖，希望大家把自己的加法發(fā)來參考下參考地址：www.xiyoutx.com

呵呵魔導(dǎo)或者弓箭把都挺有意思的哦~~

【側(cè)滑-精神爆破】和【浮空調(diào)整-飛腿】，www.xiyoutx.com

我認(rèn)為龍之谷操作最簡單的就是祭司了插一個(gè)雷電之手技能就可以隨便打打了，再來就是圣光十字技能，也就2個(gè)技能忘了說我這是輔助祭司，審判祭司操作要比輔助祭司難些了

龍之谷什么職業(yè)適合女孩玩

3，電腦有13G多可用為什么存不了一個(gè)5G多的文件呢

朋友，你好:很有可能你這個(gè)U盤是一個(gè)擴(kuò)容盤，也就是說是假的U盤。就是一些制造商將只有2g或者1g的U盤通過量產(chǎn)工具將它擴(kuò)容成16g的U盤。它的實(shí)際容量也只有1g或者兩g，那么你用一個(gè)5g的文件，當(dāng)然是裝不下咯。建議更換一個(gè)U盤，換一個(gè)正品的U盤。希望對你有所幫助，祝你快樂~

一般這些容量是作為預(yù)裝儲備和安卓系統(tǒng)的備置準(zhǔn)備的，一般占用空間為1G-2G左右。還有就是有的手機(jī)其ROM和內(nèi)置的儲存是在一起的，所以這也會占用一部分空間。再此外就是老手機(jī)的緩存區(qū)，比如主命的緩存堆積大師——QQ和微信，他們是老手機(jī)的緩存空間殺手。解決占用的方法，純備份的預(yù)裝文件和預(yù)裝安卓是無法清除的。系統(tǒng)占用可以通過還原出廠設(shè)置減負(fù)，而緩存占用也是如此。

看到圖一上面的文件系統(tǒng)：FAT32沒，那個(gè)就是原因，這個(gè)磁盤格式限定單個(gè)文件大小不能超過4G

無線分2.4g，5g2.4g 穿透性好傳輸距離近5g穿透性差傳輸距離遠(yuǎn)2.4g頻段室內(nèi)環(huán)境中抗衰減能力強(qiáng)，劣勢是許多設(shè)備用的都是2.4ghz，所以干擾很多，不能保障足夠的穩(wěn)定性。對于802.11a來說，它用的是5ghz，包含了unii的三個(gè)頻段，從5.1～5.8ghz都有覆蓋；這個(gè)頻段最大的優(yōu)勢是目前應(yīng)用較少，很多國家都是需要申請?jiān)S可的，所以干擾非常小，能保障傳輸?shù)馁|(zhì)量；但是缺點(diǎn)也很明顯，室內(nèi)的抗衰減能力弱，隔個(gè)幾堵墻也許就歇菜了。2.4g常用在wifi信號覆蓋（也就是無線上網(wǎng)）和無線橋接（網(wǎng)橋），因?yàn)槭褂?.4g的用戶太多了（如家用無線路由器等），在城市里使用難免會有干擾（只有三個(gè)互不干擾頻段），一般在野外使用還是不錯(cuò)的，價(jià)格也便宜。傳輸距離一般在20km以內(nèi)（15km時(shí)選用的天線會非常大，按裝很不方便）建議10km以內(nèi)的項(xiàng)目使用。另一個(gè)優(yōu)點(diǎn)是無線接收設(shè)備（無線網(wǎng)卡）的普及可以用他做無線ap來使用。在特殊情況下可以改成2.3g去使用，這樣就免去了干擾，成本也會降底很多，性價(jià)比非常高。5.1g、5.2g、5.3g、5.4g、5.5g、5.6g、5.7和5.8都屬于5g頻段，國內(nèi)一些優(yōu)秀公司生產(chǎn)的無線產(chǎn)品都同時(shí)支持上屬頻段（如linkpower品牌等）5g的頻段選擇范圍非常廣，所以很適合多點(diǎn)監(jiān)控時(shí)使用（如20至100個(gè)攝像機(jī)）無線在城區(qū)或野外等條件下，一般5g設(shè)備傳輸距離在1km-----40km之間，價(jià)格同比2.4g產(chǎn)品高出不少，都是成對或一對多的去使用.關(guān)于無線的穿透能力這塊，2.4g和5g產(chǎn)品在橋接傳輸方面沒有多大區(qū)別。因?yàn)闊o線最大的缺點(diǎn)就是他的繞射能力差，但是他的實(shí)際帶寬很高。這就是所謂常說的有長必有短吧。但2.4g如果做為ap來用，加大功率的話可以穿透三層實(shí)墻還是沒問題的。

1、因?yàn)閁盤的文件系統(tǒng)格式方式是FAT32，一次性只能拷貝小于4G的文件，大于4g要用EXFAT或NTFS文件系統(tǒng)進(jìn)行格式化。2、建議備份u盤資料，然后進(jìn)行格式化，選擇EXFAT或NTFS。

需要更改硬盤的屬性你的單個(gè)文件已經(jīng)超出了FAT32的限制或者你可以下載小一點(diǎn)的系統(tǒng)文件。最好在4G以內(nèi)。如果是NTFS就無所謂。

電腦有13G多可用為什么存不了一個(gè)5G多的文件呢

4，高手進(jìn)求教攝影問題急急急

以下答案y為正確，n為錯(cuò)誤，后面都有解釋，希望對你有幫助16．拍攝高大建筑物時(shí)，為了避免線性畸變因該使照相機(jī)的背面平行于建筑物的正面。Y 在鏡頭不變的情況下，機(jī)背與建筑物平行才能最大限度的抑制線性畸變引起的平行線匯聚。17．對于一架典型的SLR照相機(jī)，取景使鏡頭總是將孔徑開至最大，已獲得最明亮的影像，即使將鏡頭設(shè)置在拍攝所需的較小孔徑時(shí)也是如此。 Y 典型slr照相機(jī)在取景時(shí)都是光圈最大為了取景的光線充足，設(shè)置光圈只有在拍攝的一瞬間光圈才會收縮。18．拍攝人物肖像時(shí)，最佳聚焦點(diǎn)是被拍攝對象的鼻子尖。N 眼睛是第一選擇的焦點(diǎn)19．對于一只確定的鏡頭，f/11比f/4的景深更大。Y 其他參數(shù)不變得情況下，光圈越小景深越大20．對于一只確定的鏡頭，聚焦20英尺時(shí)的景深比聚焦10英尺時(shí)的景深更大。 N 超廣角鏡頭超焦距的距離很近，這種情況下景深一樣大 21．對于大多數(shù)孔徑和中等的拍攝距離，向焦點(diǎn)前后擴(kuò)展的景深范圍是相同的距離。N 景深范圍向前延伸1/3向后延伸2/3 22．景深范圍內(nèi)從前到后所有各點(diǎn)都是同等清晰 N 焦點(diǎn)處最清晰，越遠(yuǎn)離焦點(diǎn)的越不清晰，景深只是一段人眼可以接受的清晰度的范圍23．通過SLR取景器觀看時(shí)，所看到的景深總是與記錄在膠片上的景深完全一樣。 N 取景時(shí)一半相機(jī)光圈開到最大，設(shè)定不同光圈的話拍攝出來景深和觀察到的不同 24．可以獲得最大的可能景深范圍的聚焦距離稱作超焦距。Y 超焦距的定義就是這個(gè)25． SLR照相機(jī)通常裝有焦平面快門。Y SLR的設(shè)計(jì)基本要素之一。26．使用較慢的快門速度拍攝朝向照相機(jī)運(yùn)動的物體，與從左到右穿過視野運(yùn)動的同一物體相比仍可保持相當(dāng)?shù)那逦?。N 左右移動物體比向照相機(jī)移動的物體需要更快的快門27．拍攝遙遠(yuǎn)的山脈景色時(shí)，如果手持照相機(jī)并至少是用1/60秒的快門速度，那么總能獲得令人滿意的清晰影像。N 一般推薦使用焦距倒數(shù)的快門作為手持安全快門低限，如70mm需要比1/70的快門更快的才能安全28．使用非常高的快門速度，可以使水看上去像光的線條或“指針”。N 使用較慢快門才可以 29．手持照相機(jī)拍攝時(shí)，使用1/100秒或更高的快門速度總是能獲得相當(dāng)清晰的影像。N 根據(jù)鏡頭使用的焦距決定參見27題解釋，比如使用300mm鏡頭，1/100的快門就不能保證。 30．使用天光鏡不會使影像受到損失。 N 當(dāng)然會受損，天光鏡的本身是有顏色的，拍攝會引起色差

16, 錯(cuò)。避免畸變的因素應(yīng)該取決于所選用的鏡頭。17，對。DSL只有按下景深預(yù)覽按鈕才會恢復(fù)到所設(shè)定的光圈大小。18，錯(cuò)。眼睛是一般的焦點(diǎn)選擇。19，對。光圈值數(shù)字越大，景深范圍越大。20，對。焦距越遠(yuǎn)，同比的景深范圍就越大。21，錯(cuò)。焦點(diǎn)的前后移動，景深范圍會是不同的距離。22，對。景深范圍之內(nèi)的應(yīng)該是同能清晰23，錯(cuò)。因?yàn)橄鄼C(jī)取景時(shí)使用的是光圈全開模式，所以景深效果會與膠片實(shí)際效果不同。24，對。利用超焦距的作用就是獲取最大景深范圍。25，對。鏡間快門一般在中大畫幅的器材上才會使用。26，錯(cuò)。慢速快門不適合拍攝運(yùn)動物體。27，錯(cuò)。清晰影像又光圈來決定而不是快門速度。28，錯(cuò)。要使水向光的線條應(yīng)該是減慢快門速度。29，對。手持相機(jī)高速快門能減少手抖造成的畫面模糊。30，錯(cuò)。天光鏡本身的品紅色會造成個(gè)別色彩的偏差。

16．拍攝高大建筑物時(shí)，為了避免線性畸變因該使照相機(jī)的背面平行于建筑物的正面。 (對)17．對于一架典型的SLR照相機(jī)，取景使鏡頭總是將孔徑開至最大，已獲得最明亮的影像，即使將鏡頭設(shè)置在拍攝所需的較小孔徑時(shí)也是如此。 (對)18．拍攝人物肖像時(shí)，最佳聚焦點(diǎn)是被拍攝對象的鼻子尖。 (錯(cuò))19．對于一只確定的鏡頭，f/11比f/4的景深更大。(對) 20．對于一只確定的鏡頭，聚焦20英尺時(shí)的景深比聚焦10英尺時(shí)的景深更大。 (對)21．對于大多數(shù)孔徑和中等的拍攝距離，向焦點(diǎn)前后擴(kuò)展的景深范圍是相同的距離。 (錯(cuò))22．景深范圍內(nèi)從前到后所有各點(diǎn)都是同等清晰 (錯(cuò))23．通過SLR取景器觀看時(shí)，所看到的景深總是與記錄在膠片上的景深完全一樣。 (錯(cuò))24．可以獲得最大的可能景深范圍的聚焦距離稱作超焦距

16.錯(cuò)。機(jī)背照相機(jī)的鏡頭也要平行于建筑物17。不知道18.錯(cuò)。是眼睛19.對。因?yàn)榍罢叩墓馊Ρ容^小20.對。離鏡頭越近景深越小21.錯(cuò)。焦前景深占1/3 焦后景深2/322.錯(cuò)。越靠近焦點(diǎn)越清晰23.對。單反的取景器看到的就是膠片的像24.對。每個(gè)鏡頭的最大景深就是超焦距25.對。單反通?？扉T設(shè)在機(jī)身26.對。27.錯(cuò)。如果焦距大于60mm就不能28.錯(cuò)。是慢快門29.錯(cuò)。如果物體運(yùn)動或者焦距大于100mm就不能30.錯(cuò)。如果拍霧的時(shí)候就會損

5，關(guān)于股票指數(shù)的問題

第一，簡單股票價(jià)格算術(shù)平均指數(shù)。以某年某月某日為基期，基期的股票價(jià)格平均數(shù)定為100，最后計(jì)算某一日樣本股票的價(jià)格平均數(shù)，將該平均數(shù)與基期平均價(jià)格相比，即得出該日的股票價(jià)格平均指數(shù)，計(jì)算過程如下:P平均=樣本股票每股價(jià)格之和／樣本股票數(shù)簡單算術(shù)平均價(jià)格指數(shù)= P平均／P基期第二，修正的簡單股票價(jià)格算術(shù)平均數(shù)。用增資或拆股后的各種股票價(jià)格的總和除以增資或拆股前一天的平均價(jià)格作為新分母新分母=增資或拆股后各種股票的價(jià)格總和／增資或拆股前一天的價(jià)格平均數(shù)這種方法能夠保持指數(shù)的連續(xù)性和可比性，更真實(shí)地反映了股票市場的變動情況。這一方法是由道·瓊斯股票價(jià)格指數(shù)的創(chuàng)始人查爾斯·道首創(chuàng)的，現(xiàn)在的道·瓊斯股票價(jià)格指數(shù)采用的就是修正簡單算術(shù)平均法。第三，加權(quán)股票價(jià)格平均指數(shù)加權(quán)平均法按樣本股票在市場上不同地位賦予其不同的權(quán)數(shù)，地位重要的權(quán)數(shù)大，地位次要的權(quán)數(shù)小。將各種樣本股票的價(jià)格與其權(quán)數(shù)相乘后求和，再被權(quán)數(shù)扣除，得到的就是加權(quán)平均后的股票價(jià)格指數(shù)。這里的權(quán)數(shù)，可以是股票的交易額，也可以是它的發(fā)行量.計(jì)算公式如下a∑ Wj Pjj=1p=---------------a∑ Wjj=1 （其中，P是股票平均價(jià)格，W是第j種樣本股票的權(quán)數(shù)，Pj是第j種樣本股票的價(jià)格）若基期平均價(jià)格為Po，則現(xiàn)期加權(quán)平均價(jià)格指數(shù)I為：I=（P／Po）·100％

短線超級能量股(短線超級大黑馬),系主力集團(tuán)莊家突然拉升,爆發(fā)力極強(qiáng),90%當(dāng)天封漲停板,(其中40%后面有連續(xù)2--6個(gè)漲停板),10%當(dāng)天漲8%左右,適合任何時(shí)候,任何股票.(包括次新股)時(shí)候儼然不比那些博學(xué)之人的言論精辟萬

如果他們選擇不購買新股票，他們現(xiàn)在將擁有該公司較小比例的股票，因?yàn)樗麄兊墓善睂⒄棘F(xiàn)在更大數(shù)量股票的一小部分。玩的事，也學(xué)不到什么；可

波動的是實(shí)時(shí)價(jià)格走勢，平穩(wěn)的那個(gè)是取的平均值

股指期貨的概念股指期貨與普通的商品期貨除了在到期交割時(shí)有所不同外，基本上沒有什么本質(zhì)的區(qū)別。以某一股票指數(shù)為例，假定當(dāng)前它是1000點(diǎn)，也就是說，這個(gè)股票指數(shù)目前現(xiàn)貨買賣的"價(jià)格"是1000點(diǎn)，現(xiàn)在有一個(gè)12月底到期的該指數(shù)的期貨合約，如果市場上大多數(shù)投資者看漲，可能目前該指數(shù)的期貨合約的"價(jià)格"已經(jīng)達(dá)到1100點(diǎn)了。假如你認(rèn)為到12月底時(shí)，該指數(shù)的"價(jià)格"會超過1100點(diǎn)，也許你就會買入這一指數(shù)的期貨合約，也就是說你承諾在12月底時(shí)，以1100點(diǎn)的"價(jià)格"買入該指數(shù)。這一指數(shù)的期貨合約繼續(xù)上漲到1150點(diǎn)，這時(shí)，你有兩個(gè)選擇，或者是繼續(xù)持有你是期貨合約，或者是以當(dāng)前新的"價(jià)格"，也就是1150點(diǎn)賣出這一期貨合約，這時(shí)，你就已經(jīng)平倉，并且獲得了50點(diǎn)的收益。當(dāng)然，在這一指數(shù)期貨合約到期前，其"價(jià)格"也有可能下跌，你同樣可以繼續(xù)持有或平倉割肉。但是，當(dāng)指數(shù)期貨合約到期時(shí)，誰都不能繼續(xù)持有了，因?yàn)檫@時(shí)的期貨已經(jīng)變成"現(xiàn)貨"，你必須以承諾的"價(jià)格"買入或賣出這一指數(shù)。根據(jù)你期貨合約的"價(jià)格"與當(dāng)前實(shí)際的"價(jià)格"之間的價(jià)差，多退少補(bǔ)。比如上例中，假如12月底到期時(shí)，這個(gè)市場指數(shù)實(shí)際是1130點(diǎn)，你就可以得到30個(gè)點(diǎn)的差價(jià)補(bǔ)償，也就是說你賺了30個(gè)點(diǎn)。相反，假如到期時(shí)指數(shù)實(shí)際是1050點(diǎn)的話，你就必須拿出50個(gè)點(diǎn)來補(bǔ)貼，也就是說虧損了50個(gè)點(diǎn)。當(dāng)然，所謂賺或虧的"點(diǎn)數(shù)"是沒有意義的，必須把這些點(diǎn)折算成有意義的貨幣單位。一個(gè)點(diǎn)具體折算成多少貨幣，在股指期貨合約中必須事先約定，稱為合約乘數(shù)，一個(gè)股指期貨合約的價(jià)值是由合約乘數(shù)乘以股價(jià)指數(shù)來計(jì)算的，即合約價(jià)值=合約乘數(shù)×股價(jià)指數(shù)。假如規(guī)定這個(gè)股指期貨合約乘數(shù)是100元，股價(jià)指數(shù)為1000點(diǎn)，那么一個(gè)合約的價(jià)值就是100000元。股指期貨以現(xiàn)金結(jié)算，而不是用股票進(jìn)行交割。合約到期時(shí)，以股票市場的收市指數(shù)作為結(jié)算的標(biāo)準(zhǔn)，合約持有人只須交付或收取到期時(shí)的股價(jià)指數(shù)的現(xiàn)金差額，即可完成交收手續(xù). 股票指數(shù)期貨的功能與作用國泰君安證券研究所金融工程部分析認(rèn)為指數(shù)期貨利大于弊。他們認(rèn)為股票指數(shù)期貨有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。期貨市場由于所需的保證金低和交易手續(xù)費(fèi)便宜,因此流動性極好。一旦有信息影響大家對市場的預(yù)期,會很快地在期貨市場上反映出來。并且可以快速地傳遞到現(xiàn)貨市場,從而使現(xiàn)貨市場價(jià)格達(dá)到均衡。有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能。股指期貨的引入,為市場提供了對沖風(fēng)險(xiǎn)的途徑,期貨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是通過套期保值來實(shí)現(xiàn)的。如果投資者持有與股票指數(shù)有相關(guān)關(guān)系的股票,為防止未來下跌造成損失,他可以賣出股票指數(shù)期貨合約,即股票指數(shù)期貨空頭與股票多頭相配合時(shí),投資者就避免了總頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨有利于投資人合理配置資產(chǎn)。如果投資者只想獲得股票市場的平均收益,或者看好某一類股票,如科技股,如果在股票現(xiàn)貨市場將其全部購買,無疑需要大量的資金,而購買股指期貨,則只需少量的資金,就可跟蹤大盤指數(shù)或相應(yīng)的科技股指數(shù),達(dá)到分享市場利潤的目的。而且股指期貨的期限短(一般為三個(gè)月),流動性強(qiáng),這有利于投資人迅速改變其資產(chǎn)結(jié)構(gòu),進(jìn)行合理的資源配置。另外,股指期貨為市場提供了新的投資和投機(jī)品種;股指期貨還有套利作用,當(dāng)股票指數(shù)期貨的市場價(jià)格與其合理定價(jià)偏離很大時(shí),就會出現(xiàn)股票指數(shù)期貨套利活動;股指期貨的推出還有助于國企在證券市場上直接融資;股指期貨可以減緩基金套現(xiàn)對股票市場造成的沖擊。廣發(fā)證券發(fā)展研究中心劉文紅指出,股票指數(shù)期貨為證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理提供了新的手段。它從兩個(gè)方面改變了股票投資的基本模式。一方面,投資者擁有了直接的風(fēng)險(xiǎn)管理手段,通過指數(shù)期貨可以把投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制在浮動范圍內(nèi)。另一方面,指數(shù)期貨保證了投資者可以把握入市時(shí)機(jī),以準(zhǔn)確實(shí)施其投資策略。以基金為例,當(dāng)市場出現(xiàn)短暫不景氣時(shí),基金可以借助指數(shù)期貨,把握離場時(shí)機(jī),而不必放棄準(zhǔn)備長期投資的股票。同樣,當(dāng)市場出現(xiàn)新的投資方向時(shí),基金既可以把握時(shí)機(jī),又可以從容選擇個(gè)別股票。正因?yàn)楣善敝笖?shù)期貨在主動管理風(fēng)險(xiǎn)策略方面所發(fā)揮的作用日益被市場所接受,所以近二十年來世界各地證券交易所紛紛推出了這一交易品種,供投資者選擇。江蘇證券綜合研究所強(qiáng)瑩論及股票指數(shù)期貨的功能時(shí)指出了四點(diǎn)。1.規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。2.活躍股票市場。3.分散投資風(fēng)險(xiǎn)。4.可進(jìn)行套期保值。股指期貨交易與股票交易的區(qū)別 1.股指期貨可以進(jìn)行賣空交易。股票賣空交易的一個(gè)先決條件是必須首先從他人手中借到一定數(shù)量的股票。國外對于股票賣空交易的進(jìn)行設(shè)有較嚴(yán)格的條件,而進(jìn)行指數(shù)期貨交易則不然。實(shí)際上有半數(shù)以上的指數(shù)期貨交易中都包括擁有賣空的交易頭寸。對投資者而言,做空機(jī)制最富有魅力之處是,當(dāng)預(yù)期未來股市的總體趨勢將呈下跌態(tài)勢時(shí),投資人可以主動出擊而非被動等待股市見底,使投資人在下跌的行情中也能有所作為。 2.交易成本較低。相對現(xiàn)貨交易,指數(shù)期貨交易的成本是相當(dāng)?shù)偷?在國外只有股票交易成本的十分之一左右。指數(shù)期貨交易的成本包括：交易傭金、買賣價(jià)差、用于支付保證金(也叫按金)的機(jī)會成本和可能的稅項(xiàng)。 3.較高的杠桿比率。較高的杠桿比率也即收取保證金的比例較低。在英國,對于一個(gè)初始保證金只有2500英鎊的期貨交易帳戶來說,它可以進(jìn)行的金融時(shí)報(bào)100種(FTSE-100)指數(shù)期貨的交易量可達(dá)70000英鎊,杠桿比率為28：1。 4.市場的流動性較高。有研究表明,指數(shù)期貨市場的流動性明顯高于股票現(xiàn)貨市場。 5.股指期貨實(shí)行現(xiàn)金交割方式。期指市場雖然是建立在股票市場基礎(chǔ)之上的衍生市場,但期指交割以現(xiàn)金形式進(jìn)行,即在交割時(shí)只計(jì)算盈虧而不轉(zhuǎn)移實(shí)物,在期指合約的交割期投資者完全不必購買或者拋出相應(yīng)的股票來履行合約義務(wù),這就避免了在交割期股票市場出現(xiàn)"擠市"的現(xiàn)象。 6.一般說來,股指期貨市場是專注于根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)資料進(jìn)行的買賣,而現(xiàn)貨市場則專注于根據(jù)個(gè)別公司狀況進(jìn)行的買賣。如何買賣股票指數(shù)期貨我們目前的股票市場，是一個(gè)單邊市場。股市漲的時(shí)候大家都賺錢，跌的時(shí)候大家都無可奈何地賠錢。股票指數(shù)期貨的出現(xiàn)，將使股市成為雙邊市場。無論股市上升或下跌，只要預(yù)測準(zhǔn)確，就能賺錢。因此，對個(gè)人而言，股票指數(shù)期貨市場將是一個(gè)大有可為的市場。第一、當(dāng)個(gè)人投資者預(yù)測股市將上升時(shí)，可買入股票現(xiàn)貨增加持倉，也可以買入股票指數(shù)期貨合約。這兩種方式在預(yù)測準(zhǔn)確時(shí)都可盈利。相比之下，買賣股票指數(shù)期貨的交易手續(xù)費(fèi)比較便宜。第二、當(dāng)個(gè)人投資者預(yù)測股市將下跌時(shí)，可賣出已有的股票現(xiàn)貨，也可賣出股指期貨合約。賣出現(xiàn)貨是將以前的賬面盈利變成實(shí)際盈利，是平倉行為，當(dāng)股市真的下跌時(shí)，不再能盈利。而賣出股指期貨合約，是從對將來的正確預(yù)測中獲利，是開倉行為。由于有了賣空機(jī)制，當(dāng)股市下跌時(shí)，即使手中沒有股票，也能通過賣出股指期貨合約獲得盈利。第三、對持有股票的長期投資者，或者出于某種原因不能拋出股票的投資者，在對短期市場前景看淡的時(shí)候，可通過出售股票指數(shù)期貨，在現(xiàn)貨市場繼續(xù)持倉的同時(shí)，鎖定利潤、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。買賣股票指數(shù)期貨還有許多買賣個(gè)股所得不到的好處。個(gè)人投資者常常為選股困難而發(fā)愁，既沒有內(nèi)幕消息參考，又缺乏充分全面的技術(shù)分析和基本面分析；與機(jī)構(gòu)投資者相比，在資金上也處于絕對的劣勢。因此，能得到與大市同步的平均利潤是一種比較好的選擇，其具體辦法就是證券指數(shù)化。買賣股票指數(shù)期貨相當(dāng)于證券指數(shù)化，與大市同步；另外，買賣股票指數(shù)期貨還分散了個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，真正做到不把雞蛋放在一個(gè)籃子里。個(gè)人投資者要進(jìn)行股指期貨交易，首先是選擇一家信譽(yù)好的期貨經(jīng)紀(jì)公司開立個(gè)人賬戶，開戶手續(xù)包括三個(gè)方面，第一是閱讀并理解《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書》后，在該說明書上簽字；第二是與期貨經(jīng)紀(jì)公司簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》，取得客戶代碼；第三是存入開戶保證金，開戶之后即可下單交易。與股票現(xiàn)貨交易不同，股指期貨交易實(shí)行保證金制度。假定股指期貨合約的保證金為10％，每點(diǎn)價(jià)值100元。若在1500點(diǎn)買入一手股指期貨合約，則合約價(jià)值為15萬元。保證金為15萬元乘以10％，等于15000元，這筆保證金是客戶作為持倉擔(dān)保的履約保證金，必須繳存。若第二天期指升至1550點(diǎn)，則客戶的履約保證金為15500元，同時(shí)獲利50點(diǎn)，價(jià)值5千元。盈虧當(dāng)日結(jié)清，這5千元在當(dāng)日結(jié)算后就劃至客戶的資金帳戶中，這就是每日無負(fù)債結(jié)算制度。同樣地，如果有虧損，也必須當(dāng)天結(jié)清。影響個(gè)人投資者參與股票指數(shù)期貨交易的主要因素是合約價(jià)值大小和期貨市場的規(guī)范程度。合約價(jià)值越大，能有實(shí)力參與的個(gè)人投資者越少。市場的規(guī)范使得非市場的風(fēng)險(xiǎn)越小，這將提高投資者參與期貨市場交易的積極性。如何運(yùn)用股指期貨進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理隨著我國股指期貨產(chǎn)品的漸行漸近，投資者也需要加深對這一產(chǎn)品的認(rèn)識。許多投資者至今為止仍然認(rèn)為股指期貨僅僅是一種高杠桿的投機(jī)工具而已。如果股指期貨僅僅是一種投機(jī)工具，那怎么解釋在全球的股指期貨產(chǎn)品發(fā)展史上，有些產(chǎn)品深受投資者歡迎，交易量日漸增長，而有些產(chǎn)品卻在推出之后，鮮有人問津呢？股指期貨首先是一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具。套期保值功能是股指期貨的首要功能，投機(jī)與套利只是輔助功能而已。也正是由于此，像S&P500指數(shù)期貨、Euro DJ-STOXX50指數(shù)期貨由于標(biāo)的指數(shù)的成份股有大量的投資基金跟蹤，這些基金出于保值的需要，頻繁地交易相應(yīng)的指數(shù)期貨，這兩個(gè)產(chǎn)品交易量日漸增長。那么普通投資者如何運(yùn)用股指期貨進(jìn)行股票投資的風(fēng)險(xiǎn)管理呢？首先，投資者要確認(rèn)所購買的股票是股指期貨標(biāo)的指數(shù)的成份股之一。在全球近160多種股指期貨產(chǎn)品之中，絕大多數(shù)產(chǎn)品的標(biāo)的指數(shù)都是成份指數(shù)，只有少數(shù)幾種產(chǎn)品的標(biāo)的指數(shù)是綜合指數(shù)，如臺灣期交所的臺證加權(quán)綜合指數(shù)期貨、悉尼期交所的所有普通股指數(shù)期貨等。相信我國首先推出的指數(shù)期貨是選擇成份股指數(shù)作為標(biāo)的，而不會選擇上證綜指或深證綜指作為交易標(biāo)的。假如首先推出的產(chǎn)品是上證50指數(shù)期貨，投資者如果想運(yùn)用這一產(chǎn)品進(jìn)行股票投資的風(fēng)險(xiǎn)管理，就必須確認(rèn)所購買的股票是上證50指數(shù)的成份股之一。當(dāng)然，如果投資者所持有的股票不是上證50指數(shù)的成份股，也可以使用上證50指數(shù)期貨進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，但效果就差多了。其次，投資者要會使用一些股票投資軟件中的分析指標(biāo)。這些指標(biāo)主要有波動率、回報(bào)、相關(guān)性等。如果投資者持有多種股票組合，要計(jì)算股票組合過去一段時(shí)間內(nèi)的波動率及相應(yīng)回報(bào)，計(jì)算標(biāo)的指數(shù)過去一段時(shí)間內(nèi)的波動率及相應(yīng)回報(bào)，計(jì)算股票組合與標(biāo)的指數(shù)之間的相關(guān)性等。只有這樣，投資者才能對股票組合與標(biāo)的指數(shù)之間的關(guān)系有一個(gè)定量的掌握。如果投資者計(jì)算出股票組合與標(biāo)的指數(shù)的相關(guān)系數(shù)是0.9，這表明投資者持有的股票組合的波動與上證50指數(shù)的波動密切相關(guān)。在這種情況下，如果投資者預(yù)計(jì)未來上證50指數(shù)要下跌，但由于所持有的股票組合年分紅率比較高而不愿賣出，那么投資者就可以賣出適當(dāng)數(shù)量的上證50指數(shù)期貨，來規(guī)避指數(shù)下跌導(dǎo)致股票組合同時(shí)受累的現(xiàn)象發(fā)生。第三，投資者需在證券或期貨公司專業(yè)人士指導(dǎo)下，計(jì)算出究竟需賣出多少張指數(shù)期貨。雖然大多數(shù)投資者都知道賣出股指期貨來規(guī)避市場下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但究竟要賣出多少張指數(shù)期貨才比較適合，大多數(shù)投資者自己難以計(jì)算出來。在這種情況下，投資者可以通過向所開戶的證券或期貨公司專業(yè)人士咨詢。最后，投資者還需了解股指期貨交易的保證金及每日無負(fù)債結(jié)算制度。由于股指期貨是采用保證金交易及每日無負(fù)債結(jié)算，投資者如采用賣出股指期貨的保值策略，就必須準(zhǔn)備適當(dāng)?shù)馁Y金作為保證金。一般情況下，經(jīng)紀(jì)公司有最低的交易保證金要求，假設(shè)是股指期貨合約價(jià)值的10%。如果當(dāng)時(shí)投資者賣出的一張股指期貨合約價(jià)值為10萬元，那么投資者就至少需交1萬元作為交易保證金。但僅僅準(zhǔn)備這些資金還不夠，萬一指數(shù)沒有向投資者預(yù)期的方向運(yùn)行，那么投資者持有賣出頭寸的期貨合約就會出現(xiàn)損失。譬如，指數(shù)上漲了2%，投資者就損失了2000元，交易保證金只剩下8000元。經(jīng)紀(jì)公司就會打電話告訴你，需要補(bǔ)2200元保證金，因?yàn)榇藭r(shí)合約價(jià)值為10.2萬元了。如果不繳納保證金，經(jīng)紀(jì)公司就會把持有的頭寸進(jìn)行強(qiáng)制平倉。那么投資者手中就沒有保單了，即使未來市場真得下跌，您只能接受股票組合損失的現(xiàn)實(shí)了！股指期貨：股票投資者的保險(xiǎn)品目前，有關(guān)存款保險(xiǎn)制度的研究正逐漸進(jìn)入公眾視野，甚至受到了國家的重視。既然存款都需保險(xiǎn)，那投資股票市場要不要保險(xiǎn)？而據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國股票市場的投資回報(bào)率少于同期銀行的存款利率。股票的價(jià)格隨著公司業(yè)績每天都在波動，投資者一不小心便可能血本無歸?？梢?，投資股票市場是需要買保險(xiǎn)的。然而，股票市場保險(xiǎn)的機(jī)理是怎樣的？誰能提供這種險(xiǎn)種呢？這種險(xiǎn)種的費(fèi)率為多少呢？……這些問題想必是我國股票市場投資者最為關(guān)心的問題。如何應(yīng)用股指期貨進(jìn)行避險(xiǎn) 一般而言，股指期貨的避險(xiǎn)功能可分為多頭避險(xiǎn)與空頭避險(xiǎn)兩種類型。對于大多數(shù)投資者而言，由于您手中持有股票組合，而您又擔(dān)心一些政策因素給組合帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致手中組合遭受損失。而您又不想拋出手中的股票組合，因?yàn)檫@些公司的現(xiàn)金紅利率高于銀行存款利率。您僅僅想躲過這一段不穩(wěn)定的投資時(shí)期，在這種情況下，股指期貨可以幫您選擇一種多頭避險(xiǎn)策略。境外的期貨交易所一般都有不同到期期限的股指期貨合約，如1個(gè)月、2個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、12個(gè)月等合約可供選擇。如果您認(rèn)為這段不穩(wěn)定的投資時(shí)期是3個(gè)月，那么你就根據(jù)手中股票組合的市值，賣出相應(yīng)價(jià)值的3個(gè)月指數(shù)期貨合約。您現(xiàn)在手中不但持有股票組合的多頭，而且還持有股指期貨的空頭。由于股指期貨合約到期時(shí)的價(jià)格會向現(xiàn)貨指數(shù)收斂，因此，不管股票指數(shù)價(jià)格向何方波動，您的組合都會多空相抵，保證了持有組合的無風(fēng)險(xiǎn)收益。因?yàn)椋绻善敝笖?shù)正如您所預(yù)期的下跌了，那么您的股票組合遭受了損失。反之，亦是如此。總之，股指期貨幫助您選擇了多頭避險(xiǎn)策略，買到了一份類同車險(xiǎn)一樣的保險(xiǎn)。目前，股指期貨由商品期貨交易所提供。原因是：一方面，商品期貨交易所把股票指數(shù)價(jià)格波動與商品價(jià)格波動作為同一類別事物來對待，自然而然地把規(guī)避商品價(jià)格波動的期貨交易機(jī)制引入了股票市場，從而使股票市場的保險(xiǎn)技術(shù)與產(chǎn)品出現(xiàn)了革命性的變化。另一方面，商品期貨交易所一直作為商品期貨買賣雙方的對手方，在控制買賣雙方交易的信用風(fēng)險(xiǎn)上面具有悠久、豐富的經(jīng)驗(yàn)及成熟方法與技術(shù)，從而保證它有能力作為股指期貨買賣雙方的中央擔(dān)保方。這類產(chǎn)品費(fèi)用如何相對于車險(xiǎn)費(fèi)率而言，投資者用于買賣股指期貨而支出的保險(xiǎn)費(fèi)低多了，一般在萬分之二、萬分之三的水平。這與股票市場的交易費(fèi)比較起來，也少得多。但有人會出來反對說，股票市場是一個(gè)投資市場，相對于投資者的長期回報(bào)而言，支付的交易費(fèi)用是可以忽略不計(jì)的。但股指期貨市場是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理市場，本質(zhì)上是一個(gè)“零和”博弈市場，如果支付了費(fèi)用就變成了一個(gè)“負(fù)和”博弈市場。投資者為什么要愿意支付這部分費(fèi)用呢？一個(gè)直觀的解釋是：套期保值者支付了這部分費(fèi)用之后，買了一份保單，所以他愿意支付這部分費(fèi)用。但根據(jù)研究表明，平均而言，套期保值者平均收益會高于交易費(fèi)用的支出，實(shí)際上是技術(shù)不熟練的投機(jī)者為套期保值者及技術(shù)熟練的投機(jī)者支付了這部分費(fèi)用。因此套期保值者獲得了一份免費(fèi)的保險(xiǎn)。總之，股票市場上的投資者可以通過一種廉價(jià)的產(chǎn)品，即股指期貨來進(jìn)行保險(xiǎn)。有了股指期貨市場，我國股票市場投資者的投資環(huán)境就會得到一定程度的改善。股民轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨的優(yōu)勢期貨市場是一個(gè)比較專業(yè)的投資市場，他對投資者的素質(zhì)要求比較高，因此投資者的介入門檻比較高，但實(shí)際工作中我們發(fā)現(xiàn)，由股市轉(zhuǎn)戰(zhàn)期市的投資者成功率比較高，我們通過對期貨市與股票市場的比較和分析股民在期貨市場的成功案例發(fā)現(xiàn)股民轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨有其自身獨(dú)特的優(yōu)勢。一、具有一定的投資經(jīng)驗(yàn) 股票市場在我國起步比期貨市場要早，發(fā)展較快。因此股票在我國的普及率比較高，股票幾乎達(dá)到了家喻戶曉的程度。投資者認(rèn)識股票也較早，對股市的研究也比較深入，對股市的基本面分析、技術(shù)面分析掌握的比較透徹。因此股票投資者對風(fēng)險(xiǎn)投資市場已經(jīng)積累了相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)，而期貨市場的一些分析方法和股票市場大同小異，只不過是一些分析方法的具體運(yùn)用而已。股票市場和期貨市場都屬于資本市場，他們對國家政策的反應(yīng)是基本相同的，比如說2005年年初國家出臺比較嚴(yán)厲的宏觀調(diào)控政策，股市從4月7日1783點(diǎn)開始回調(diào)，同時(shí)期貨市場在4月中旬各品種也相續(xù)展開回調(diào)行情。在股市我們經(jīng)常用的技術(shù)分析方法比如K線圖、KDJ、MACD等一些技術(shù)分析指標(biāo)在期貨市場中同樣得到廣泛運(yùn)用。因此具有一定股票投資經(jīng)驗(yàn)的投資者轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨市場可謂是輕車熟路。二、期市與股市具有互補(bǔ)性期貨市場與股票市場雖然同屬于資本市場，但由于期貨市場與股票市場的運(yùn)行機(jī)制不一樣使得期貨市場與股票市場具有互補(bǔ)性。在我國股票市場中沒有做空機(jī)制，因此股票在漲的時(shí)候股民才有行情可做。而跌的時(shí)候就沒有行情可做或者被套。但期貨市場不一樣，期貨市場中有做空機(jī)制，漲的時(shí)候有行情，跌的時(shí)候也有行情可做。作為我們股民朋友我們就可以在股票市場下跌的時(shí)候從股票市場撤出來轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨。在股票市場展開上漲行情的時(shí)候又可以從期貨市場撤出來重回股票市場。資本市場說白了也是一個(gè)概率市場只有得到的機(jī)會多獲勝的概率才大！我們作為風(fēng)險(xiǎn)投資愛好者如果兩個(gè)市場都參與就不會錯(cuò)過市場給予我們的每一個(gè)機(jī)會。也許會有投資者說：“我一個(gè)市場還做不好呢，還做兩個(gè)市場！”就是因?yàn)槲覀冊谝粋€(gè)市場中沒有做好我們才更應(yīng)該想到另一個(gè)市場，增加一個(gè)市場，增加一份機(jī)會！三、投資期貨有助于做好股票期貨市場目前上市的品種有上海期貨交易所的銅、鋁、橡膠、燃料油；鄭州商品交易所的小麥、棉花、白糖；大連商品交易所的大豆、玉米、豆粕、豆油。這些商品要么是一些上市公司的原材料，要么是一些上市公司的產(chǎn)品，通過這些商品價(jià)格的漲跌就可以很直觀的得到上市公司業(yè)績的好壞。又因?yàn)槠谪浭袌錾唐返膬r(jià)格具有預(yù)期性，對股票的操做更具有指導(dǎo)意義。比如，在今年上半年期貨市場中各商品大副上漲的過程中我們就建議我們的投資者在股票市場大膽買進(jìn)江西銅業(yè)、山東鋁業(yè)、蘭州鋁業(yè)等股票。投資者具此均取得了良好的收益。因?yàn)殂~、鋁是這些上市公司的主要產(chǎn)品，這些商品的價(jià)格上漲必定會給相關(guān)上市公司帶來可觀利潤，那么這樣的股票上漲是無疑的了。據(jù)傳年底股指期貨將要在上海金融期貨交易所上市，股指期貨的推出將改變中國內(nèi)地股市缺乏賣空機(jī)制的現(xiàn)狀，為機(jī)構(gòu)投資者規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)提供工具。股票市場和期貨市場作為資本市場的兩兄弟，他們有很多的共同點(diǎn)，也具有良好的互補(bǔ)性。作為我們風(fēng)險(xiǎn)投資者應(yīng)該認(rèn)真地學(xué)習(xí)、運(yùn)用這兩個(gè)市場，為我們的投資收益添光溢彩！