純債債券為什么會(huì)漲，債券為何會(huì)漲跌變化

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-07-19 09:22:46 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，債券為何會(huì)漲跌變化
2，為什么可轉(zhuǎn)債中純債券價(jià)格比市場(chǎng)價(jià)格還高
3，債券價(jià)格變動(dòng)的原因是什么
4，債券的價(jià)格為什么會(huì)有漲落
5，債券的價(jià)格為什么會(huì)變動(dòng)啊

1，債券為何會(huì)漲跌變化

通常債券主要反映的是市場(chǎng)資金價(jià)格的變化，市場(chǎng)利率高了，債券收益低了，價(jià)格自然就低了，反之亦然

光從紙面上的債券看是沒(méi)有什么，但是債券背后是具體物質(zhì)。由于物質(zhì)有價(jià)格漲跌，所以引起債券價(jià)格漲跌。

債券為何會(huì)漲跌變化

2，為什么可轉(zhuǎn)債中純債券價(jià)格比市場(chǎng)價(jià)格還高

在于市場(chǎng)

如果佳能網(wǎng)站的價(jià)格比市場(chǎng)上商家的價(jià)格低，誰(shuí)還會(huì)到商家買(mǎi)相機(jī)。說(shuō)白了是佳能在保護(hù)自己下線(xiàn)的利益

可轉(zhuǎn)債是可以選擇轉(zhuǎn)成股票的

決定可轉(zhuǎn)債的價(jià)格總體分為三部分因素，轉(zhuǎn)股價(jià)值，債券價(jià)值和供求關(guān)系影響的市場(chǎng)波動(dòng)。當(dāng)正股股價(jià)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)債不具備轉(zhuǎn)股條件，債券收益回歸為債券利息，從理論上講，債券價(jià)格應(yīng)該等于純債價(jià)值。但是，當(dāng)可轉(zhuǎn)債不具備轉(zhuǎn)股條件時(shí)會(huì)擠出一部分期望轉(zhuǎn)股收益的資金，短期內(nèi)會(huì)因?yàn)閭┻^(guò)于求，導(dǎo)致交易價(jià)格低于純債價(jià)格。如上解釋?zhuān)恢欠裾f(shuō)明白了。

為什么可轉(zhuǎn)債中純債券價(jià)格比市場(chǎng)價(jià)格還高

3，債券價(jià)格變動(dòng)的原因是什么

（一）市場(chǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的變化：債券質(zhì)量越低，價(jià)格越低；債券質(zhì)量越高，價(jià)格越高。　?。ǘ┚嗟狡谌諘r(shí)間的長(zhǎng)短：期限越長(zhǎng)，債券的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)越大?！　。ㄈ┡c市場(chǎng)利率相關(guān)的債券息票。當(dāng)市場(chǎng)利率上升并超過(guò)債券票面利率時(shí)，債券的價(jià)格就會(huì)下降，以使當(dāng)前收益率與市場(chǎng)利率相匹配。當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券的價(jià)格就會(huì)上升。

影響債券價(jià)格的因素從債券投資收益率的計(jì)算公式r＝〔m(1＋rn)—p〕/pn可得債券價(jià)格p的計(jì)算公式p＝m(1＋rn)/(1＋rn)其中m是債券的面值，r為債券的票面利率，n為債券的期限，n為待償期，r為買(mǎi)方的獲利預(yù)期收益，其中m和n是常數(shù)。那么影響債券價(jià)格的主要因素就是待償期、票面利率、轉(zhuǎn)讓時(shí)的收益率。 1．待償期。債券的待償期愈短，債券的價(jià)格就愈接近其終值(兌換價(jià)格)m(1＋rn)，所以債券的待償期愈長(zhǎng)，其價(jià)格就愈低。另外，待償期愈長(zhǎng)，發(fā)債企業(yè)所要遭受的各種風(fēng)險(xiǎn)就可能愈大，所以債券的價(jià)格也就愈低。 2．票面利率。債券的票面利率也就是債券的名義利息率，債券的名義利率愈高，到期的收益就愈大，所以債券的售價(jià)也就愈高。 3．投資者的獲利預(yù)期。債券投資者的獲利預(yù)期(投資收益率r)是跟隨市場(chǎng)利率而發(fā)生變化的，若市場(chǎng)利率高調(diào)，則投資者的獲利預(yù)期r也高漲，債券的價(jià)格就下跌；若市場(chǎng)的利率調(diào)低，則債券的價(jià)格就會(huì)上漲。這一點(diǎn)表現(xiàn)在債券發(fā)行時(shí)最為明顯。一般是債券印制完畢離發(fā)行有一段間隔，若此時(shí)市場(chǎng)利率發(fā)生變動(dòng)，即債券的名義利息率就會(huì)與市場(chǎng)的實(shí)際利息率出現(xiàn)差距，此時(shí)要重新調(diào)整已印好的票面利息已不可能，而為了使債券的利率和市場(chǎng)的現(xiàn)行利率相一致，就只能就債券溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行了。 4．企業(yè)的資信程度。發(fā)債者資信程度高的，其債券的風(fēng)險(xiǎn)就小，因而其價(jià)格就高；而資信程度低的，其債券價(jià)格就低。所以在債券市場(chǎng)上，對(duì)于其他條件相同的債券，國(guó)債的價(jià)格一般要高于金融債券，而金融債券的價(jià)格一般又要高于企業(yè)債券。 5．供求關(guān)系。債券的市場(chǎng)價(jià)格還決定于資金和債券供給間的關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈上升趨勢(shì)時(shí)，企業(yè)一般要增加設(shè)備投資，所以它一方面因急需資金而拋出債券，另一方面它會(huì)從金融機(jī)構(gòu)借款或發(fā)行公司債，這樣就會(huì)使市場(chǎng)的資金趨緊而債券的供給量增大，從而引起債券價(jià)格下跌。而當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，生產(chǎn)企業(yè)對(duì)資金的需求將有所下降，金融機(jī)構(gòu)則會(huì)因貸款減少而出現(xiàn)資金剩余，從而增加對(duì)債券的投入，引起債券價(jià)格的上漲。而當(dāng)中央銀行、財(cái)政部門(mén)、外匯管理部門(mén)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控時(shí)也往往會(huì)引起市場(chǎng)資金供給量的變化，其反映一般是利率、匯率跟隨變化，從而引起債券價(jià)格的漲跌。 6．物價(jià)波動(dòng)。當(dāng)物價(jià)上漲的速度輕快或通貨膨脹率較高時(shí)，人們出于保值的考慮，一般會(huì)將資金投資于房地產(chǎn)、黃金、外匯等可以保值的領(lǐng)域，從而引起資金供應(yīng)的不足，導(dǎo)致債券價(jià)格的下跌。 7．政治因素。政治是經(jīng)濟(jì)的集中反映，并反作用于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。當(dāng)人們認(rèn)為政治形式的變化將會(huì)影響到經(jīng)濟(jì)的發(fā)展時(shí)，比如說(shuō)在政府換屆時(shí)，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策和規(guī)劃將會(huì)有大的變動(dòng)，從而促使債券的持有人作出買(mǎi)賣(mài)政策。 8．投機(jī)因素。在債券交易中，人們總是想方設(shè)法地賺取價(jià)差，而一些實(shí)力較為雄厚的機(jī)構(gòu)大戶(hù)就會(huì)利用手中的資金或債券進(jìn)行技術(shù)操作，如拉抬或打壓債券價(jià)格從而引起債券價(jià)格的變動(dòng)。

債券價(jià)格變動(dòng)的原因是什么

4，債券的價(jià)格為什么會(huì)有漲落

看到你這段話(huà)基本上可以肯定你對(duì)債券投資是門(mén)外漢，債券都有一個(gè)固定的票面利率這并不是必然的，但事實(shí)上債券一般都是以固定票面利率為主，但也有浮動(dòng)利率債券，這類(lèi)債券的浮動(dòng)利率一般會(huì)有一個(gè)基準(zhǔn)利率參照物，也有無(wú)票面利率的債券，俗稱(chēng)貼現(xiàn)債(債券發(fā)行價(jià)低于債券面值，這個(gè)價(jià)格差異可以看作為利息)，這類(lèi)債券以國(guó)債為主。至于到期就能百分百足額兌現(xiàn)是你的誤解，中國(guó)的債券市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)都有剛性?xún)陡兜恼f(shuō)法，但從2014年超日太陽(yáng)不能支付債券利息開(kāi)始，中國(guó)債券市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)第一單公開(kāi)募集債券違約的例子，而違約事件也可能會(huì)陸續(xù)有來(lái)，近期華銳風(fēng)電存在債券到回售期(回售期是債券發(fā)行者在債券未到期前給予投資在特定時(shí)間點(diǎn)按債券面值向發(fā)行人回售其所持有的債券)不能兌付本金的情況發(fā)生，很可能會(huì)成為不能兌付本金的債券違約第一單，故此到期就能百分百足額兌現(xiàn)并不是必然的，這必須是基于不違約的前提下。債券投放到市場(chǎng)后會(huì)受到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好、市場(chǎng)利率、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素影響而波動(dòng)有所漲落，而預(yù)期收益率則是債券價(jià)格波動(dòng)的一個(gè)折射結(jié)果，預(yù)期收益率是以債券在不違約的前提下，其未來(lái)現(xiàn)金流通過(guò)折現(xiàn)的方式所計(jì)算出來(lái)的收益率，這個(gè)預(yù)期并不是被票面利率固化的，原因是在不違約的前提下，未來(lái)現(xiàn)金流是固定的，而債券一般采用貼現(xiàn)的方式計(jì)算其現(xiàn)在的價(jià)值，所謂貼現(xiàn)方式就是債券價(jià)格與預(yù)期收益率成反比的關(guān)系，當(dāng)預(yù)期收益率與票面利率相等時(shí)債券價(jià)格等于面值，當(dāng)預(yù)期收益率小于票面利率時(shí)，債券價(jià)格大于面值，相反結(jié)果也相反。預(yù)期收益率的變化可以理解為是債券收益率的風(fēng)險(xiǎn)因素于發(fā)行時(shí)的收益率風(fēng)險(xiǎn)因素不同所造成的，原因是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好、市場(chǎng)利率、信用風(fēng)險(xiǎn)等這些因素都會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化的。最后票面利率越小，預(yù)期收益越好，價(jià)格漲落越大的說(shuō)法實(shí)際上是有誤解的，票面利率越小，并不是意味著預(yù)期收益越好，只能說(shuō)其債券價(jià)格受到預(yù)期收益率波動(dòng)時(shí)反應(yīng)比較敏感，利于對(duì)債券的價(jià)差套取收益，其價(jià)格漲落越大，實(shí)際上是基于債券投資的久期理論，久期理論在這里就不詳細(xì)解說(shuō)了，有興趣自己查看百度百科里的久期這一個(gè)詞條。

債券的價(jià)格為什么會(huì)有漲落：1. 債券都有一個(gè)固定的票面利率這并不是必然的，但事實(shí)上債券一般都是以固定票面利率為主，但也有浮動(dòng)利率債券，這類(lèi)債券的浮動(dòng)利率一般會(huì)有一個(gè)基準(zhǔn)利率參照物，也有無(wú)票面利率的債券，俗稱(chēng)貼現(xiàn)債，這類(lèi)債券以國(guó)債為主；2. 中國(guó)的債券市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)都有剛性?xún)陡兜恼f(shuō)法，很可能會(huì)成為不能兌付本金的債券違約第一單，故此到期就能百分百足額兌現(xiàn)并不是必然的，這必須是基于不違約的前提下；3. 債券投放到市場(chǎng)后會(huì)受到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好、市場(chǎng)利率、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素影響而波動(dòng)有所漲落，而預(yù)期收益率則是債券價(jià)格波動(dòng)的一個(gè)折射結(jié)果，預(yù)期收益率是以債券在不違約的前提下，其未來(lái)現(xiàn)金流通過(guò)折現(xiàn)的方式所計(jì)算出來(lái)的收益率，這個(gè)預(yù)期并不是被票面利率固化的，原因是在不違約的前提下，未來(lái)現(xiàn)金流是固定的，而債券一般采用貼現(xiàn)的方式計(jì)算其現(xiàn)在的價(jià)值；4. 最后票面利率越小，預(yù)期收益越好，價(jià)格漲落越大的說(shuō)法實(shí)際上是有誤解的，票面利率越小，并不是意味著預(yù)期收益越好，只能說(shuō)其債券價(jià)格受到預(yù)期收益率波動(dòng)時(shí)反應(yīng)比較敏感，利于對(duì)債券的價(jià)差套取收益，其價(jià)格漲落越大。

你好，是債券的利率是固定，但是市場(chǎng)利率是變的，如果市場(chǎng)利率高的話(huà)，那么你拿著債券是不是就吃虧了？把他折價(jià)賣(mài)掉，換成利率高的別的產(chǎn)品豈不是賺得多了些，這就造成了價(jià)格的波動(dòng)；反過(guò)來(lái)也是，市場(chǎng)利率低，大家都想買(mǎi)這個(gè)債券，價(jià)格自然會(huì)提起來(lái)。但是這家也是有限的，肯定不會(huì)波動(dòng)到本金之下，有的還是將已經(jīng)有的利息扣除后的價(jià)格波動(dòng)。

5，債券的價(jià)格為什么會(huì)變動(dòng)啊

從債券投資收益率的計(jì)算公式R＝〔M(1＋rN)—P〕/Pn可得債券價(jià)格P的計(jì)算公式P＝M(1＋rN)/(1＋Rn)其中M是債券的面值，r為債券的票面利率，N為債券的期限，n為待償期，R為買(mǎi)方的獲利預(yù)期收益，其中M和N是常數(shù)。那么影響債券價(jià)格的主要因素就是待償期、票面利率、轉(zhuǎn)讓時(shí)的收益率。 1．待償期。債券的待償期愈短，債券的價(jià)格就愈接近其終值(兌換價(jià)格)M(1＋rN)，所以債券的待償期愈長(zhǎng)，其價(jià)格就愈低。另外，待償期愈長(zhǎng)，發(fā)債企業(yè)所要遭受的各種風(fēng)險(xiǎn)就可能愈大，所以債券的價(jià)格也就愈低。 2．票面利率。債券的票面利率也就是債券的名義利息率，債券的名義利率愈高，到期的收益就愈大，所以債券的售價(jià)也就愈高。 3．投資者的獲利預(yù)期。債券投資者的獲利預(yù)期(投資收益率R)是跟隨市場(chǎng)利率而發(fā)生變化的，若市場(chǎng)利率高調(diào)，則投資者的獲利預(yù)期R也高漲，債券的價(jià)格就下跌；若市場(chǎng)的利率調(diào)低，則債券的價(jià)格就會(huì)上漲。這一點(diǎn)表現(xiàn)在債券發(fā)行時(shí)最為明顯。一般是債券印制完畢離發(fā)行有一段間隔，若此時(shí)市場(chǎng)利率發(fā)生變動(dòng)，即債券的名義利息率就會(huì)與市場(chǎng)的實(shí)際利息率出現(xiàn)差距，此時(shí)要重新調(diào)整已印好的票面利息已不可能，而為了使債券的利率和市場(chǎng)的現(xiàn)行利率相一致，就只能就債券溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行了。 4．企業(yè)的資信程度。發(fā)債者資信程度高的，其債券的風(fēng)險(xiǎn)就小，因而其價(jià)格就高；而資信程度低的，其債券價(jià)格就低。所以在債券市場(chǎng)上，對(duì)于其他條件相同的債券，國(guó)債的價(jià)格一般要高于金融債券，而金融債券的價(jià)格一般又要高于企業(yè)債券。 5．供求關(guān)系。債券的市場(chǎng)價(jià)格還決定于資金和債券供給間的關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈上升趨勢(shì)時(shí)，企業(yè)一般要增加設(shè)備投資，所以它一方面因急需資金而拋出債券，另一方面它會(huì)從金融機(jī)構(gòu)借款或發(fā)行公司債，這樣就會(huì)使市場(chǎng)的資金趨緊而債券的供給量增大，從而引起債券價(jià)格下跌。而當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，生產(chǎn)企業(yè)對(duì)資金的需求將有所下降，金融機(jī)構(gòu)則會(huì)因貸款減少而出現(xiàn)資金剩余，從而增加對(duì)債券的投入，引起債券價(jià)格的上漲。而當(dāng)中央銀行、財(cái)政部門(mén)、外匯管理部門(mén)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控時(shí)也往往會(huì)引起市場(chǎng)資金供給量的變化，其反映一般是利率、匯率跟隨變化，從而引起債券價(jià)格的漲跌。 6．物價(jià)波動(dòng)。當(dāng)物價(jià)上漲的速度輕快或通貨膨脹率較高時(shí)，人們出于保值的考慮，一般會(huì)將資金投資于房地產(chǎn)、黃金、外匯等可以保值的領(lǐng)域，從而引起資金供應(yīng)的不足，導(dǎo)致債券價(jià)格的下跌。 7．政治因素。政治是經(jīng)濟(jì)的集中反映，并反作用于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。當(dāng)人們認(rèn)為政治形式的變化將會(huì)影響到經(jīng)濟(jì)的發(fā)展時(shí)，比如說(shuō)在政府換屆時(shí)，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策和規(guī)劃將會(huì)有大的變動(dòng)，從而促使債券的持有人作出買(mǎi)賣(mài)政策。 8．投機(jī)因素。在債券交易中，人們總是想方設(shè)法地賺取價(jià)差，而一些實(shí)力較為雄厚的機(jī)構(gòu)大戶(hù)就會(huì)利用手中的資金或債券進(jìn)行技術(shù)操作，如拉抬或打壓債券價(jià)格從而引起債券價(jià)格的變動(dòng)。

爭(zhēng)議會(huì)不會(huì)是因?yàn)閭⒌挠?jì)算方法問(wèn)題。比如1年結(jié)一次賬，但是半年的時(shí)候就被賣(mài)掉了，上半年持有的利息還沒(méi)給別人結(jié)，所以你要代替?zhèn)拾焉习肽甑睦式o他，到了年底你能拿到一整年的利息，并減去買(mǎi)債券時(shí)你給別人的利率，最后你賺只賺到下半年的利率這樣子，就是提前折算利息的問(wèn)題

目前在國(guó)內(nèi)的債券市場(chǎng)上,主要有政府債券(國(guó)債)、金融債券及公司債券三類(lèi)。其中,政府債券由政府擔(dān)保發(fā)行,質(zhì)量最高,風(fēng)險(xiǎn)最小,但相應(yīng)地收益也較小。而金融債券主要由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等發(fā)行(不對(duì)個(gè)人出售)。公司債則由一些大型國(guó)有企業(yè)發(fā)行,80%以上由銀行做不可撤銷(xiāo)的連帶擔(dān)保,風(fēng)險(xiǎn)也較小。一般投資人可到承銷(xiāo)的銀行購(gòu)買(mǎi)憑證式國(guó)債和記賬式國(guó)債(很少幾只),或通過(guò)證券商買(mǎi)掛牌的國(guó)債。許多人對(duì)債券投資的收益,只知道可賺取固定的本金和利息,并認(rèn)為債券的價(jià)格應(yīng)是固定的。事實(shí)上,"債券的價(jià)格是固定的"這種說(shuō)法,指的是債券的面額,也就是債券初次發(fā)行時(shí)的票面金額,如1000元(國(guó)內(nèi)稱(chēng)十張)。等到債券進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)流通買(mǎi)賣(mài)之后,債券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格就會(huì)因利率的變動(dòng)、市場(chǎng)供需面而發(fā)生變化,出現(xiàn)上漲或下跌的情形,從而與面額產(chǎn)生一定差異。至于債券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格為什么會(huì)因利率而變動(dòng),則是因?yàn)閭钠泵胬?付息的依據(jù))是根據(jù)發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率水平制定的。市場(chǎng)利率高時(shí),發(fā)行的債券利率就較高；利率下降時(shí),債券的利率也會(huì)跟著調(diào)低。但這只是針對(duì)新發(fā)行的債券而言,對(duì)已經(jīng)發(fā)行并且在市場(chǎng)上流通的舊債券(當(dāng)然是指未到期的債券)來(lái)講,如果利率上漲,那么新發(fā)行的債券所可以領(lǐng)取的利息就比舊債券多(假定面額都一樣),所以舊債券就比新債券不值錢(qián),如果要脫手求現(xiàn),勢(shì)必得降價(jià)求售,才能賣(mài)掉。相反的,若利率下降,舊債券因利息多,價(jià)格就會(huì)上揚(yáng)。所以,債券的價(jià)格與利率走勢(shì)正好相反。利率上揚(yáng),債券價(jià)格下跌；利率下跌,債券價(jià)格便會(huì)上漲。所以,利率和債券價(jià)格是一個(gè)反向關(guān)聯(lián)的關(guān)系。

影響債券價(jià)格的因素從債券投資收益率的計(jì)算公式R＝〔M(1＋rN)—P〕/Pn可得債券價(jià)格P的計(jì)算公式P＝M(1＋rN)/(1＋Rn)其中M是債券的面值，r為債券的票面利率，N為債券的期限，n為待償期，R為買(mǎi)方的獲利預(yù)期收益，其中M和N是常數(shù)。那么影響債券價(jià)格的主要因素就是待償期、票面利率、轉(zhuǎn)讓時(shí)的收益率。 1．待償期。債券的待償期愈短，債券的價(jià)格就愈接近其終值(兌換價(jià)格)M(1＋rN)，所以債券的待償期愈長(zhǎng)，其價(jià)格就愈低。另外，待償期愈長(zhǎng)，發(fā)債企業(yè)所要遭受的各種風(fēng)險(xiǎn)就可能愈大，所以債券的價(jià)格也就愈低。 2．票面利率。債券的票面利率也就是債券的名義利息率，債券的名義利率愈高，到期的收益就愈大，所以債券的售價(jià)也就愈高。 3．投資者的獲利預(yù)期。債券投資者的獲利預(yù)期(投資收益率R)是跟隨市場(chǎng)利率而發(fā)生變化的，若市場(chǎng)利率高調(diào)，則投資者的獲利預(yù)期R也高漲，債券的價(jià)格就下跌；若市場(chǎng)的利率調(diào)低，則債券的價(jià)格就會(huì)上漲。這一點(diǎn)表現(xiàn)在債券發(fā)行時(shí)最為明顯。一般是債券印制完畢離發(fā)行有一段間隔，若此時(shí)市場(chǎng)利率發(fā)生變動(dòng)，即債券的名義利息率就會(huì)與市場(chǎng)的實(shí)際利息率出現(xiàn)差距，此時(shí)要重新調(diào)整已印好的票面利息已不可能，而為了使債券的利率和市場(chǎng)的現(xiàn)行利率相一致，就只能就債券溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行了。 4．企業(yè)的資信程度。發(fā)債者資信程度高的，其債券的風(fēng)險(xiǎn)就小，因而其價(jià)格就高；而資信程度低的，其債券價(jià)格就低。所以在債券市場(chǎng)上，對(duì)于其他條件相同的債券，國(guó)債的價(jià)格一般要高于金融債券，而金融債券的價(jià)格一般又要高于企業(yè)債券。 5．供求關(guān)系。債券的市場(chǎng)價(jià)格還決定于資金和債券供給間的關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈上升趨勢(shì)時(shí)，企業(yè)一般要增加設(shè)備投資，所以它一方面因急需資金而拋出債券，另一方面它會(huì)從金融機(jī)構(gòu)借款或發(fā)行公司債，這樣就會(huì)使市場(chǎng)的資金趨緊而債券的供給量增大，從而引起債券價(jià)格下跌。而當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，生產(chǎn)企業(yè)對(duì)資金的需求將有所下降，金融機(jī)構(gòu)則會(huì)因貸款減少而出現(xiàn)資金剩余，從而增加對(duì)債券的投入，引起債券價(jià)格的上漲。而當(dāng)中央銀行、財(cái)政部門(mén)、外匯管理部門(mén)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控時(shí)也往往會(huì)引起市場(chǎng)資金供給量的變化，其反映一般是利率、匯率跟隨變化，從而引起債券價(jià)格的漲跌。 6．物價(jià)波動(dòng)。當(dāng)物價(jià)上漲的速度輕快或通貨膨脹率較高時(shí)，人們出于保值的考慮，一般會(huì)將資金投資于房地產(chǎn)、黃金、外匯等可以保值的領(lǐng)域，從而引起資金供應(yīng)的不足，導(dǎo)致債券價(jià)格的下跌。 7．政治因素。政治是經(jīng)濟(jì)的集中反映，并反作用于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。當(dāng)人們認(rèn)為政治形式的變化將會(huì)影響到經(jīng)濟(jì)的發(fā)展時(shí)，比如說(shuō)在政府換屆時(shí)，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策和規(guī)劃將會(huì)有大的變動(dòng)，從而促使債券的持有人作出買(mǎi)賣(mài)政策。 8．投機(jī)因素。在債券交易中，人們總是想方設(shè)法地賺取價(jià)差，而一些實(shí)力較為雄厚的機(jī)構(gòu)大戶(hù)就會(huì)利用手中的資金或債券進(jìn)行技術(shù)操作，如拉抬或打壓債券價(jià)格從而引起債券價(jià)格的變動(dòng)。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，一是因?yàn)槭袌?chǎng)利率會(huì)波動(dòng)，比方說(shuō)同業(yè)拆借利率上升了，投資者可能認(rèn)為繼續(xù)持有債券不劃算，還不如投資貨幣市場(chǎng)基金；二是因?yàn)閭l(fā)行人的信用等級(jí)會(huì)發(fā)生變化，比方債券發(fā)行人發(fā)生虧損，部分債券持有人認(rèn)為發(fā)行人要破產(chǎn)了，到期還不了，就會(huì)降價(jià)賣(mài)出債券。